谈到股市地产板块的投资机会,可能大多数小伙伴并不看好。但是今天司令却想来说说,有些数据迹象正显示,四季度或许可以逆向思维布局房地产板块。理由且听我慢慢道来。

下图是五只主流的地产指数近1周及近1月,和沪深300短线涨跌对比。从数据上可以看出,近1周来(截止10月8日,下同),沪深300地产等权重指数上涨2.75%,中证全指地产指数上涨2.16%,国证房地产行业指数上涨2.25%,中证800地产指数上涨2.64%,中证港股通地产指数上涨0.65%,四只A股市场地产指数涨幅均大幅领先于沪深300;近1月来沪深300地产等权重指数上涨1.45%,中证全指房地产指数微跌-0.02%,国证房地产行业指数微涨0.28%,中证800地产指数上涨0.77%,中证港股通地产指数下跌-2.09%,四只A股市场地产指数表现也是远远好于沪深300。

下图是司令实盘定投的体验数据。从8月6日起以周定投的方式买入招商沪深300地产等权重指数分级,截止目前共定投9笔,收益率为2.66%,尽管和全市场股票型基金平均收益相比处于平均水平,但也是跑赢了沪深300。可见,大市值地产个股近两个月来的表现并不是很弱。

再来说说地产板块估值。Wind数据显示,申万一级行业房地产板块目前市盈率约9.15倍,市净率约1.30倍,从历史百分位来看均处于极低位置。那地产板块的财报数据表现如何?从下图可以看出,300地产指数和国证地产指数归属于母公司普通股股东的每股扣非收益,自2015年低估以来正保持稳步增长,但可以看出前者增速要明显大于后者,也就是说大市值地产龙头销售增速韧性更加突出。

说到大市值地产龙头个股销售韧性,就不能不提最新的百强房企销售额数据。公开数据显示,2019年前三个季度百强房企销售额为80,578亿元,同比增长15%。刚刚过去的9月单月同比增速来看,实现销售额10,675亿元,同比增长21.8%,今年百强房企“金九”销售额数据实际上要好于去年“金九”。

以上种种迹象仿佛都在显示,2019四季度潜伏房地产板块尤其是龙头个股或许大有可为。那跟踪主流的房地产指数基金该怎么选?招商沪深300地产等权重分级最新季报显示前十大重仓股依次是华夏幸福金融街陆家嘴新湖中宝新城控股绿地控股金科股份华侨城A阳光城金地集团,合计占比64.15%;跟踪中证全指房地产指数的如南方中证房地产ETF,前十大重仓股合计占比48.73%;国泰国证房地产行业指数分级,前十大重仓股合计占比55.44%;鹏华中证800地产指数分级,前十大重仓股合计占比60.57%;司令个人比较倾向前十大重仓股占比相对更高的招商300地产和鹏华800地产,理由是从今年的百强房企销售数据看头部效应愈发明显。当然,喜欢港股的小伙伴可关注中证港股通地产指数,重仓股包括长实集团、新鸿基地产、碧桂园、中国海外发展、融创中国、华润置地、中国恒大、新世界发展、九龙仓置业、恒基地产等。但就短期来看,司令以为A股的机会相对更多些。

好了,以上是建议四季度逆向思维关注地产板块的一些理由,不正之处敬请指正。

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(来源:养基司令的财富号 2019-10-09 13:32) [点击查看原文]

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