股市高收益伴随高风险，我们仍然需要配置一些债券类资产，那么债券市场最近有什么值得投资者关注的信息呢？
01 外资持续增持中国债券
当地市场愈演愈烈的经济低迷和负利率环境，正倒逼越来越多的境外投资者开始将目光投向新兴市场。境外机构看好中国市场，从其持有中国债市余额上便可看出。截至今年8月末，中国债市总规模已超过95万亿元；境外投资者连续9个月增持中国债券，持债规模突破2万亿元。在如此庞大的体量下，外资占境内债券市场托管总额的比例却仅为2.5%，未来的增长空间不言而喻。
02 国债利率
长端利率上行。2019年9月20日当周，长端利率上行、短端利率持平。其中，1 年期国债利率下行3bp至2.57%，2 年期国债利率持平在 2.71%，3年期国债利率持平在 2.75%，5年期国债利率上行1bp至2.99%，10年期国债利率上行1bp至3.10%。9月20日当周，10年期国开债利率上行3bp收至3.57%。
03 信用债利差
信用利差分化。2019年9月20日当周，中短期信用利差上行，长期信用利差下行。1 年期各评级信用利差上行，AAA级上行6bp至0.54%，AA级上行5bp收至0.92%，A级下行5bp收至6.91%。5年期各评级信用利差上行，AAA 上行 5bp 收至0.82%，AA 级上行5bp收至1.63%，上行5bp收至7.70%。10年期各评级信用利差均下行，AAA 级下1bp收至1.11%，AA 级下行1bp收至2.17%，A级上行1bp收至8.18%。
各家机构如何看待后续债券行情？
多家机构认为，在基本面和资金面的支持下，债牛还有下半场。从具体品种看，利率债、中等评级信用债仍值得关注。此外，随着权益市场的转暖，高性价比可转债品种也成为机构追逐的标的。
2018年以来，利率债和高等级信用债收益率均下行至历史低位，债券市场全面走强。多家机构认为，机构追逐安全资产、债券市场再度出现资产紧缺现象是本轮债市走牛的主要原因，未来债市低利率情形可能会维持较长时间。
债券基金表现如何？
基金业协会数据显示，截至8月底，债券型基金增长势头最猛。8月底，债券型基金总规模达到2.5万亿，较7月底增长953.77亿元，增长幅度达到3.97%。近期摊余成本法债券基金发行受到市场欢迎，不少产品募集规模较大，也带动债券基金整体规模再上台阶。
可见，机构对于债券市场认可度正在上升，投资者对于债券产品的配置需求也同样在上升。
那么，有什么比较适合当下投资环境的产品呢？
资料来源：证券时报 《8月公募规模增长逾千亿 债券型基金势头最猛》 20190924；国盛证券 《银行间利率全线上行——资金价格周监控第 46 期》 20190923；上海证券报 《机构追逐安全资产 关注高性价比可转债品种》、《合作基金模式降低投资壁垒 外资布局我国信用债市场》20190924。
（来源：中海基金的财富号 2019-10-11 13:40） [点击查看原文]
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