国事聚焦

01

500万亿居民财富分配生变:人们更愿意投资这些领域】据海通证券估算,截至2018年末,我国居民的总资产规模达465万亿人民币。按照2016-2018年居民财富规模复合增速12.5%推算,2019年我国居民财富或可达500万亿元。虽然当前,我国居民财富构成当中房地产仍占主导,但与金融资产的占比差距总体上呈收窄趋势。即便如此,相较于美日韩三国的居民财富配置,我国的居民财富仍然过于集中在房地产,而股票、基金及保险的配置偏低。

02

三亚联合海南三市县推进建设“大三亚”旅游经济圈】位于海南岛南部的三亚市、陵水县、乐东县、保亭县被称作“大三亚”旅游经济圈。记者从12日召开的“大三亚”旅游经济圈联席会议获悉,上述四个市县就产业布局、旅游发展等方面设立了七个一体化工作小组及市县内部推进领导小组,以加快实现交通互联、产业互补、资源共享、发展同步。

03

报告预计2023年中国云计算产业规模将超3000亿人民币】中国国务院发展研究中心国际技术经济研究所12日在北京发布《中国云计算产业发展白皮书》认为,未来数字经济将引领中国云计算产业快速发展。预计2023年,中国云计算产业规模将超过3000亿元人民币。

04

工行:新发放房贷利率基准转换后实际利率水平与原有基本相同工商银行方面表示,自2019年10月8日起,工行新发放的个人住房贷款采用贷款市场报价利率(LPR)定价方式。工行方面称,按照差别化住房信贷政策引导分行合理确定各期限贷款市场报价利率加点下限。从当前情况看,利率基准转换后实际执行利率水平与原基准利率定价方式下基本相同。

05

江西推进“智慧 专业”监管为企业减负】记者从江西省市场监督管理局获悉,江西推进“智慧 专业”监管建设,以“双随机、一公开”为基本手段,整合智慧监管平台,避免过去多头执法、重复检查、随意检查的现象,减少对企业正常生产经营活动的干预,减轻企业负担。

06

着力补短板 新一批民生重大工程将启】记者获悉,针对住房、医养、托幼等领域民生短板,有关部门正加紧筹划,研究建设一批惠及面广的民生重大工程,大规模专项行动将接续展开。地方上也在紧锣密鼓部署民生重大工程建设计划。专家表示,新一批民生重大工程建设,在解决民生痛点难点的同时,也将成为促消费和稳投资的重要动力。

07

证监会明确取消券商等机构外资股比限制时点 提升我国金融领域国际吸引力】中国人民大学重阳金融研究院产业部副主任卞永祖表示,此项规定意味着中国金融市场对于境外金融机构来说将具有更大的吸引力。由于拥有了控股权,外资方不仅在公司经营决策以及利润分配等方面拥有了更大话语权,也提高了他们决策的效率。另外,对国内金融机构来说,由于外资更快的进入,也提高了他们精细化管理、加强研发能力的紧迫性,从而将更多精力放在提高修炼内功上,同时也带来了更多学习境外先进经验的机会。

08

15地海关签署备忘录 西部陆海新通道将实现全程开通冷链物流运输】13日,《区域海关共同支持“西部陆海新通道”建设合作备忘录》在重庆签署。签署合作备忘录的15个海关包括重庆海关、南宁海关、贵阳海关等13个西部直属海关,以及湛江、海口2个沿海直属海关。通道沿线海关都表示将积极支持建设冷链物流体系,探索农产品跨境直通车试点。通过“西部陆海新通道”,原箱冷冻食品以转关方式到达重庆后再办理清关手续,从越南到重庆仅需8天,比传统运输方式节约20天以上,每个集装箱能节约3000—4000元的费用。

世界风云

01

英国首相约翰逊将在周一结束前与德国总理默克尔、法国总统马克龙、欧盟委员会主席容克进行对话,讨论爱尔兰关税等问题的协议。

02

加拿大丰业银行首席外汇策略师Osborne:美联储宣布每月购债计划可以缓解一些资金问题,同时也消除了我们在上月底和季度末看到的一些流动性收紧的上行风险。

03

新加坡金管局放松政策,下调汇率政策区间斜度,维持汇率政策区间的宽度和中点不变。

04

上个月,沙特的石油设施被炸毁,一度引发油价飙升。该事件过去还不到一个月,伊朗油轮又出现了爆炸事件,受此消息影响,国际原油价格持续上行。

大行研报

1

莫尼塔:中美经贸谈判取得阶段进展

本周牵动市场的主要宏观事件包括:1)新一轮中美经贸高级别磋商取得阶段进展。2)国务院印发《实施更大规模减税降费后调整中央与地方收入划分改革推进方案》,具有减轻地方财政压力的方向性意义。3)央行就标准化债权类资产认定规则公开征求意见。被誉为“最严格”的执行口径,银登中心、北金所、保交所、中证报价系统、理财直融等原来认为是非非标的,均明确为非标。但政策要求尽量避免由于标债资产认定造成市场大幅波动。考虑到当前原来被认定为非非标的资产总规模有限,其对经济的影响应比较有限。4)国务院常务会议审议通过《优化营商环境条例(草案)》。5)第一批交通强国建设试点地区公布。

近期工业生产的高频数据总体表现不错。本周六大发电集团日均煤耗量同比进一步上行至3月中旬以来最高。后半周国际油价有所上扬。据伊朗报道,伊朗一艘油轮在沙特港口吉达附近发生爆炸,船只受损严重,大量原油流入红海;技术专家认为此次事故或许和恐怖袭击有关。猪肉价格再度蹿升,环比涨幅接近10%,22省市平均猪价已涨至42.3元/公斤。猪肉存栏量持续下挫,四季度为消费旺季,猪价上行压力依然较大。

9月房企融资呈现一定修复,但融资压力依然较大。克尔瑞数据显示,9月95家典型房企的境内债权融资565亿元,环比上升17.1%;而境外债权融资额399亿元,环比上升49.1%;同时,境外融资成本超10%的已不再是行业个例。个人住房贷款利率调整新规周二开始执行。根据易居研究院对全国14个典型城市的测算,这些城市在执行LPR贷款利率后,利率稍有增加。汽车消费依然低迷。乘联会数据显示,9月全国乘用车市场零售同比下降6.5%,已连续3个月下跌;环比增幅为历年新低。

本周流动性保持宽松,债券市场进一步走弱。央行调统司原司长盛松成撰文指出,观察当前社会融资规模增速的趋势,有助于预判未来两至三个季度名义GDP增速情况。今年年初社融增速企稳,按照2-3个季度的滞后关系来看,叠加猪肉价格上涨的因素,四季度名义GDP趋于上升较为明确。中美贸易谈判进展偏积极的情况下,债券市场仍将承压。

美元走弱和中美谈判驱使人民币对美元汇率出现较明显升值。人民币中间价经过连续一个多月来的毫无波动后,目前成为对人民币汇率具有重要指向的指标,一旦偏离这个水平将带来人民币汇率下一步的信号。

2

海通证券:通胀趋于反弹,货币稳健中性

海外:美联储宣布购买短期国债,英国脱欧协议传积极信号。美联储公布9月FOMC会议纪要,美联储官员对美国经济前景担忧有所提升,对9月是否降息分歧严重。美联储宣布将于10月15日起开始购买美国短期国债,至少持续到2020年2季度,以保证充足的银行准备金水平。欧洲央行公布9月会议纪要,所有委员都同意进一步宽松,但在措施上存在明显分歧。欧盟决定加紧与英国脱欧谈判,对脱欧协议的达成传递出积极信号。

经济:汽车降幅收窄。由于去年同期基数有所抬升,10月上旬38城地产销量增速由正转负至-3.5%,其中各线级城市销量增速同步回落。9月乘联会乘用车销量增速-6.5%,降幅较8月明显收窄。上周高炉开工率回升至64.4%,但仍在14年以来同期新低,9月上旬重点钢企粗钢产量增速1.5%,较8月增速回落。9月六大发电集团发电耗煤增速升至5.2%,10月上旬进一步上升至19.5%,意味着工业生产继续改善。

物价:通胀趋于反弹。9月食品价格大幅上涨,预计9月CPI中食品价格环比上涨4%,9月CPI升至3.1%。由于蔬菜和水果价格下跌,9月底和10月初的食品价格有所回落,预计10月CPI中食品价格环比下跌1%,10月CPI小幅回落至2.9%。9月国内钢价、煤价和油价止跌企稳,预测9月PPI环比持平,9月PPI同比降幅扩大至-1.4%。预计4季度猪价上涨仍将推动CPI继续回升,PPI同比降幅有望在4季度见底缩窄。

流动性:货币稳健中性。上周货币利率有升有降,其中R007均值下行至2.66%,R001均值上行至2.23%。DR007下行至2.52%,DR001上行至2.18%。上周央行继续暂停逆回购操作,逆回购到期回笼3200亿。上周美元指数回落,人民币兑美元汇率回升,在岸和离岸人民币回升至7.09。央行稳健中性的货币政策取向未变,降准主要是为了降低银行的资金成本。

政策:中美经贸磋商推进,消费税征收改革。上周国务院印发《实施更大规模减税降费后调整中央与地方收入划分改革推进方案》,明确提出后移消费税征收环节并稳步下划地方,标志着消费税改革进入加速推进阶段。国务院副总理刘鹤与美国贸易代表莱特希泽、财政部长姆努钦在华盛顿举行新一轮中美经贸高级别磋商。双方在两国元首重要共识指导下,就共同关心的经贸问题进行了坦诚、高效、建设性的讨论。

参差多态

周末利好太多!美股暴涨,"非常接近"结束!券商狂看多,冲击3288点

来源:中国基金报


记者:江右

利好不停,静待开盘!

这个周末,令人振奋!A股在微信微博等社交媒体上已是“涨声”一片。几大利好信息如下:

1、特朗普称“非常接近”结束。美国总统特朗普11日表示,他认为美中两国已“非常接近”结束,且双方将达成的协议对美中两国和全世界都有利。

2、美股在周五晚间暴涨,道琼斯工业指数大涨1.21%,万亿美元市值的苹果公司股价再创历史新高;海外交易的富时A50期指大涨0.56%。

3、“澳门证交所方案”已呈报中央。10月12日,广东省地方金融监管局局长何晓军表示,澳门证券交易所方案已经呈报中央,广州期货交易所估计今年年底之前有可能会批准。

三大资金信号。从周五A股市场来看,一些嗅觉灵敏的资金已经有了行动。作为市场风向标的券商股,周五明显上涨;而北上资金节后持续加仓,周五尾盘更是大幅净流入;上证50看涨期权周五出现翻倍行情。

对于接下来的行情,券商龙头的中信证券策略表示,A股依然处于今年第二轮上涨的通道中,内外因素强化A股上行动能,催化月度级别反弹,打开年内最后一个做多窗口,指数有望冲击年内前高(3288点)。

重磅利好不断:特朗普称“非常接近”结束

先来看看周末的几重利好,对于市场预期的改善相当的大。首先是影响A股市场一年多的中美贸易摩擦,有了实质性进展,并且特朗普称“非常接近”结束;其次,对于明日开盘最直接的,就是A股收盘后周五晚间美股大涨;然后周末还有澳门证交所呈报中央和广州期交所可能获批的消息。

首先,特朗普称中美“非常接近”结束。美国总统特朗普11日表示,他认为美中两国已“非常接近”结束,且双方将达成的协议对美中两国和全世界都有利。

特朗普当天下午在白宫椭圆形办公室就美中经贸磋商回答中外记者提问。他在回答新华社记者提问时说:“我认为我们已非常接近(结束)。我认为当前是一个非常重要的阶段。”

特朗普在答问过程中还提到,他很高兴看到,美中经贸磋商取得了实质性的第一阶段成果,这对美中两国和世界都是重大利好。希望双方团队抓紧工作,及早确定第一阶段协议文本,并继续推进后续磋商。

其次,美股周五晚间大涨,苹果市值再创历史新高。海外市场也是暖风频频,周五晚间美股道琼斯工业指数大涨1.21%,纳斯达克指数大涨1.34%,美股科技股龙头、万亿美元市值的苹果公司股价大涨2.66%,收报236.21美元,股价再创历史新高。


第三,澳门证券交易所方案已经呈报中央。10月12日,在广州举行的“第八届岭南论坛”上,广东省地方金融监督管理局组书记、局长何晓军出席并演讲。何晓军表示,澳门证券交易所方案已经呈报中央,希望能够将澳门证券交易所打造成人民币离岸市场的纳斯达克。他还透露,广州期货交易所已经在部门征求意见,估计今年年底之前有可能会批准,该交易所的品种将与碳排放相关。

资金信号明显:多方信息显示资金周五加速入市

实际上,周五市场上多重风向标已经显露出做多信号。

1、市场风向标的券商股发力。

贸易谈判缓和的预期,一些灵敏的资金在上周五已经开始行动,A股市场上,资金风向标的券商股成为先行指标,当天券商指数从上午一度跌0.6%,在中午收盘前开始拉升,午后一度涨逾2.6%,最终收涨1.87%。


2、北上资金尾盘加速流入。

对于海外风向更加敏感的北上资金,节后一周持续加仓,并且在周五午后加速净流入。上周五北上资金买入A股46.71亿元,为近一个月的次高,并且在午后呈现加速流入的态势。

3、看涨期权一天翻倍。

对于市场上涨的预期及反应,在高杠杆的上证50ETF期权有非常激烈地表现。上周五其中一个看涨期权更是大涨102%,盘中更一度大涨182%。

龙头券商唱多:年内最后一个做多窗口


指数有望冲击3288点

贸易谈判成果有利于改善A股市场风险偏好。中信证券策略称,内外因素催化月度级别反弹,打开年内最后一个做多窗口,指数有望冲击年内前高。

中信证券策略表示,中美经贸谈判取得阶段性成果,第13轮中美经贸高级别磋商就双方关注的经贸问题、农业等领域进行了讨论并磋商了后续安排,同意共同朝最终达成协议的方向努力。预期未来中美分歧演化在此基础上有望走向正反馈,稳定外贸预期,并提升人民币升值预期。中美分歧的阶段性好转有利于改善A股市场的风险偏好。

中信证券策略看来,A股9月的反复源于市场对流动性和逆周期政策的分歧,这两个预期已在修复中;而中美分歧也出现了阶段性好转。A股依然处于今年第二轮上涨的通道中,流动性宽松的共识逐渐凝聚,而外部风险修复和内部政策决断能有效稳定基本面预期,内外因素强化A股上行动能,催化月度级别反弹,打开年内最后一个做多窗口,指数有望冲击年内前高(3288点)。

海通证券策略表示,借鉴历史,上证综指2733点附近是牛市第二波上涨起点,对应波浪理论的3浪,逻辑是企业盈利见底回升,经济平盈利上。回应市场对盈利的疑虑:一是这次库存回补力度大于13年,产能周期已处于底部,二是无需担忧地产投资回落影响,基建、消费会对冲。目前折返跑是布局期,行情加速需确认基本面和政策面向好,往往靠银行带动,岁末年初是个窗口期,中期科技和券商更优。


 


三大主线挖掘机会:


科技券商 三季报行情 事件驱动


 


A股市场风险偏好提升,机构更加看好科技与券商的弹性;而三季报的窗口期,也是目前阶段的重要方向;此外,周末澳门证交所与广州期交所的消息,或将带动相关概念的行情。

1、牛市第二波,科技 券商更优。

海通证券策略表示,着眼整个牛市第二波上涨,科技和券商更优。历史上牛市主升浪上涨的初期往往靠银行带动指数向上突破,但是着眼于整个主升浪,价值搭台之后最终还是成长唱戏,“科技 券商”有望成为本轮主导产业。

对科技股来说,政策面产业政策向科技倾斜,科创板、融资放开等举措将带动VC/PE为科技企业注入增量资金,同时伴随着5G等新技术的推广应用,将带动行业需求回暖以及产生新需求、增加订单,推动ROE改善。随着大股权时代来临,券商业务有望更多元化,成为综合性投行。资本市场增量改革不断推进,并且监管鼓励大行加大对券商融资的支持,券商金融债发行、短融增额,均有利于券商降低资金成本,提高杠杆率,从而提升ROE。

2、三季报行情仍是市场短期焦点。

三季报披露已拉开序幕,截止10月13日,全部A股共有715家A股上市公司披露三季报业绩预告,据e公司记者统计,下周(10月14日至10月20日)101家公司将发布三季度业绩报告。

海通证券策略表示,短期市场焦点仍将围绕三季报展开,在此后未来一个阶段的A股市场可以类比2014年2月~6月,处于结构性牛市向全面性牛市的过渡期,在过渡期中,市场整体以震荡为主,战术上适度增加关注低估值补涨板块,行业重点关注:家电、医药、食品、风电、银行、电子等,主题建议关注自主可控、国企改革等。

3、澳门证交所与广州期交所概念股引关注。

澳门证交所的呈报与广州期交所进展的消息。或将引发相关概念板块的短期炒作行情,券商、期货概念以及珠海本地股或成为资金追捧对象;广州期交所品种将与碳排放相关,碳排放相关概念股也将受到关注。

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(来源:大成基金的财富号 2019-10-14 09:15) [点击查看原文]

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