市场盘点与展望
股市
短期市场情绪将得到提振
外资未来有望进一步流入A股
权益市场未来表现可期
建议关注消费、TMT和金融地产板块
债市
外资持续加码中国债市
国内市场流动性合理充裕
债市短期或延续波动
中长期债市基本面向好
市场关注
科创板股票将可被纳入
MSCI全球可投资市场指数
澳门谋求打造人民币离岸市场的“纳斯达克”
外资持续流入国内股市、债市
股市速递
上周上证综指上涨2.36%，深证成指上涨2.33%，中小板指上涨1.77%，创业板指上涨2.41%。行业表现：表现相对居前的是建筑材料(5.23%），农林牧渔(4.92%），房地产(4.74%）；表现相对落后的是：休闲服务(-0.09%），国防军工(0.03%），有色金属(0.98%）。
A股点评：
当前对市场的判断：未来权益市场表现可期。
1）市场情绪得到提振：前期市场预期较低，市场未来有望迎来一波估值修复。
2）外资持续流入：当前海外流动性充裕，美联储10月11日宣布了购买短期国债的计划以释放流动性，市场预计美联储在10月降息的概率较高，后续全球货币宽松有望持续推进；此外，MSCI年内第三次提高A股纳入比例将于11月生效，预计进一步带来约合1559亿元的增量资金。
3）基本面预期或将得到修复：未来出口压力或将缓解，市场对于国内经济过于悲观的预期也有望得到修复。
整体来看，在外资流入的刺激下，未来权益市场表现可期。
行业配置上：建议关注受益于外资流入的消费板块、受益于流动性宽松的TMT和金融地产板块，以及三季报超预期的行业。
债市速递
市场回顾：
基本面方面：高频数据显示，9月地产销售累计增速小幅下滑，土地成交持续低迷，预计地产投资或将延续弱势；制造业投资受盈利下滑制约，基建反弹力度不大。9月乘用车销售下滑6.6%，下滑幅度收窄，但难以带动消费大幅反弹。CPI破“3”压力进一步增加，对货币进一步宽松形成一定制约，市场对年内进一步调降利率的预期有所减弱。进入四季度，在经济下行压力下，财政调节力度或将进一步增加。整体来看，经济动力仍然不足，存在下行压力，通胀有一定压力，财政调降或将加码。
货币政策方面，央行将更加重视结构性调整，重点推进利率市场化工作，进一步推动LPR实际运用并疏通货币政策传导渠道。但年内进一步调降利率的概率有所降低。
资金面方面，上周央行未进行逆回购操作，逆回购到期3200亿元。跨季后资金面处于宽松水平，资金成本较低。
短端资产方面，上周存款、存单收益稳定；长端资产方面，利率债收益率有所上行，信用债收益率下行，信用利差压缩。
后市展望：
一方面，近期债市调整较多，我国利率中枢位于历史偏低水平，通胀压力制约货币政策进一步宽松，短期内，利率下行空间或有限，债市短期或延续波动，需关注市场波动带来的行情机会；另一方面，由于经济内生动能不足、基本面依然偏弱、央行维持相对宽松的格局未变，加上海外基本面偏弱、全球主要经济体持续宽松、外资持续流入国内债市等因素，我们认为，中长期债券市场基本面依然向好。
海外市场
环球市场重要新闻：
全球经济下行趋势明显。9月份全球制造业采购经理指数为48.7%，较上月下降0.6个百分点，连续6个月环比下降，持续3个月运行在50%以下；表明全球经济下行趋势明显，美洲、欧洲制造业采购经理指数均创出年内新低，亚洲制造业走势稳定。
全球或将长期处于低利率环境。国际清算银行编纂的报告显示，全球央行恐怕不得不在更长时间内维持利率在较低水平。
欧洲央行内部对是否推进量化宽松分歧严重。10月10日，欧洲央行公布的货币政策会议纪要显示，欧洲央行内部超过三分之一的决策者，包括欧盟最大的国家法国和英国的央行行长，均反对购买新债券。
美联储宣布再次延长回购计划。10月11日，美联储宣布，将9月以来实施的回购计划延长至明年1月，并购入美国短期国债以扩张资产负债表、增加金融市场的美元供应量。
欧盟与英国开启隔离性密集谈判。多家媒体披露，英国首相已在北爱尔兰边界和关税问题上软化了立场。欧盟11日同意与英国开启隔离性密集谈判，争取让后者如期于10月31日有协议脱离欧盟。
市场前瞻
券商、基金、期货公司外资股比限制将于明年取消
10月11日，证监会发言人在例行新闻发布会上表示，将在2020年逐步取消证券公司、基金管理公司、期货公司外商持股比例限制。
科创板股票将可被纳入MSCI全球可投资市场指数
10月10日，明晟公司（MSCI）宣布从11月起将科创板上市股票中符合条件的股票纳入MSCI全球可投资市场指数（GIMI）。科创板股票的纳入将不会影响11月MSCI进一步提升A股纳入权重的安排。
澳门谋求打造人民币离岸市场的“纳斯达克”
10月12日下午，广东省地方金融监督管理局组书记、局长何晓军透露，澳门证券交易所方案已经呈报中央，希望能够将澳门证券交易所打造成人民币离岸市场的纳斯达克。
银行体系流动性总量有所下降，但仍处于合理充裕水平
上周央行公开市场共有3200亿元逆回购到期。上周央行未开展逆回购操作，净回笼3200亿元。央行公告称，受央行逆回购到期、政府债券发行缴款等因素影响，近期银行体系流动性总量有所下降，但仍处于合理充裕水平。
外资加码继续中国债市
中国外汇交易中心公布的数据显示，9月，境外机构投资者在我国银行间债券市场净买入1108亿元，环比大增59%，继7月后再破千亿元。2019年9月末，外资持有的在岸人民币债券规模已经达到2.11万亿元。
北上资金持续流入
国庆节后首周，北上资金节后迎来了净买入，4个交易日合计净买入33.9亿元。其中，沪股通净买入12.58亿元，深股通净买入21.32亿元。
基金有风险，投资需谨慎
平安添利债券C（700006）
平安睿享文娱C（002451）
平安优势产业C（006101）
（来源：平安基金的财富号 2019-10-14 15:35） [点击查看原文]
本文作者可以追加内容哦 !
