深陷亏损泥潭的黄金“大户”，如今预计三季度亏损最高27亿元，高溢价“买”的雷至今未能甩掉……
10月15日，金洲慈航(000587)股价报2.06元，跌幅1.44%。
10月14日晚间，金洲慈航披露了三季报预告，公司称预计2019年1-9月归属净利为–27亿元至-18.2亿元，较上年同期增长-1503.19%至-980.67%；其中，第三季度预计亏损6.6亿元至11.4亿元。
对此，公司表示，受市场环境影响，公司融资受限，同时资金成本进入上升通道，财务费用增加，使得报告期内业绩下降。
值得注意的是，在2018年，金洲慈航便已经曝出净利润巨亏28.5亿元，若2019年再度亏损，公司股票无疑将站上退市悬崖。
然而，在巨亏的背后，主要是引爆了2015年高溢价并购的“地雷”。
公开资料显示，金洲慈航原主营黄金珠宝业务。2015年，公司作价59.5亿元收购了丰汇租赁90%的股权，形成了36.65亿元商誉。自此，公司主营业务也分为黄金珠宝业务和融资租赁业务。
在2015年至2017年，丰汇租赁三年为公司创造了超20亿元的净利润，完美实现了业绩承诺。
然而，业绩对赌期一过，丰汇租赁业绩便出现巨亏。在2018年，丰汇租赁净利润亏损高达22.33亿元，曾经的现金奶牛瞬间演变成了“地雷”，并产生了4.98亿元商誉减值损失，加之计提其他资产减值合计高达约19.27亿元。
2019年上半年，丰汇租赁继续亏损，当期实现营收5.16亿元，同比下降44.69%，实现净利润为-5.49亿元。面对这个“烫手山芋”，金洲慈航决定甩掉。
根据最新重大资产重组进展公告显示，公司已与首拓融盛就转让丰汇租赁90%股权签署了《股权转让框架协议》，股权价值预估为4.5亿元。目前，公司及有关各方正在积极推进本次重大资产重组的各项工作。
也就是说，曾经作价59.5亿元收购的现金“奶牛”，在一年亏掉三年净利润后，其股权价值已不足收购时的零头……
事实上，除此之外，公司更是早已陷入了资金危机。
在2019年5月，公司曝出未能如期兑付“17金洲01”本金和利息，合计13988万元，彼时公司账上还躺着20.03亿元货币资金，不过却有着14.83亿元处于受限状态。
同时，账上还有42亿元珠宝商品，其中黄金就达37.64亿元。不过，在2018年审计报中，会计师曾表示，对于黄金类存货账面余额37.36亿元，无法判断公司资产负债表日存货账面记录与实际数量及金额是否一致。
也就是说，有没有还不一定呢！
2019年6月末，公司货币资金骤降至9.45亿元，同时公司已逾期未偿还的短期借款总额约为24.46亿元，也进一步表明了公司很“缺钱”！
显然，这个冬天对于金洲慈航而言“异常寒冷”！
（来源：天下牛人汇的财富号 2019-10-15 16:13） [点击查看原文]
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