2019年以来至今,ETF再次迎来爆发之年。Wind数据统计显示,截至2019年10月11日,股票型ETF的流通份额从去年年底的1592亿份增至2254亿份,激增48%。

ETF是指数基金最主要的一个品种,并且交易最灵活,费用也最低廉。ETF和股票一样,在沪深两个交易所上市,可以在证券账户买卖,并且不收印花税。

深交所重磅消息!ETF投资再爆发,这两只基金值得关注

由于可以在场内(一级市场)和场外(二级市场)分别交易,专业的ETF玩家,还精通ETF折溢价来进行低风险套利。

什么是ETF套利?

在回答这个问题之前,小编先来普及一下什么是ETF的一级市场和二级市场。

投资者同基金公司之间进行的申赎行为,叫做“一级市场”;投资者之间进行的买卖行为,叫做“二级市场”。

打个比如,假设ETF是一个果篮,基金公司就是水果店。我们在水果店买这个果篮就是申购,我们也可以把果篮卖给水果店,这就是赎回;如果我们从别的顾客手中买果篮,就是买入,我们将手中的果篮转让给其他顾客,就是卖出。

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弄清上面这个问题后,我们接下来再看ETF是如何进行低风险套利的。

由于ETF同时存在一二级两个市场,如果在两个市场间存在价差,我们就可以从中获取这个价差收益。

这就好像在水果店买的果篮,价格就是果篮中每个水果市价的加总,价格的标准也主要取决于顾客对水果的供需;顾客之间转让的果篮,价格取决于每个顾客对果篮本身的供需

比如有人特别喜欢这个果篮,愿意出105块钱从小编手里买入,但实际上此时在水果店买只需100块钱(全部水果价格的加总才100块钱),这就叫做“溢价”。这种情况下,小编就可以从水果店花100块钱买入果篮,再以105块转手卖给别人,就可以赚取5块钱!而折价套利的原理类似,只是操作恰恰相反。

ETF的套利是不是非常简单呢?

但是小编要提醒大家,无论是进行ETF套利还是日常的ETF投资,投资者都要重点关注一个问题,那就是ETF的流动性。

流动性是场内交易品种的命脉。打个比方,小编投资的ETF在一个月的时间内账户浮盈10%,当开心的挂单准备卖出时,却发现这只ETF的日成交额每天都在缩水,想卖也无法及时卖掉。好不容易在几个交易日之后可以卖掉了,却发现10%的浮盈已经跌了回去。

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买的时候不好买,卖的时候很困难。小编相信,ETF购买资金量大的用户都可能碰到过这样的问题。所以ETF的流动性就显得非常重要了。

那么,哪类ETF的流动性更好呢?

通常情况下,像是沪深300ETF、中证500ETF、创业板ETF等宽基规模类指数ETF的日成交额可以达到上亿规模,是市场中流动性普遍较好的ETF。

而近期,一则关于优化ETF流动性的重磅政策即将落地。

深交所联合中国结算对深市ETF的交易结算机制进行了优化,并将于本月正式实施。优化后最直接的好处就是深市跨市场ETF的交易和申赎效率得到极大提升。换句话说,就是进一步提升了ETF的流动性。

深跨ETF机制优化后,不仅像单市场ETF一样实现了T+0循环申赎套利,而且交易申赎效率还实现了以下两点升级,带来了更少的ETF卖出限制和更低的ETF赎回资金损耗。

升级1:投资者T日申购得到的ETF,若T日没有卖出,深跨ETF于T+1可以卖出,而目前沪跨ETF于T+1不可卖出;

升级2:投资者T日赎回沪跨ETF,其中现金部分目前最早于T+2才可用,而T日赎回深跨ETF,其中现金部分T日即可用。

目前深交所跨市场的基准指数有沪深300中证500。可以说,本次深交所交易结算机制优化后,规模较大、流动性好的相关指数基金或将迎来爆发。

深交所重磅消息!ETF投资再爆发,这两只基金值得关注

在这里,小编建议大家重点关注嘉实沪深300ETF和嘉实中证500ETF。从基金2019年中报数据可以了解到:

作为市场上成立时间最早的深跨ETF,嘉实沪深300ETF(基金代码:159919)的资产管理规模截至2019年6月末达到262.1亿元,在跟踪沪深300的ETF中规模增长绝对值居首;

嘉实中证500ETF(基金代码:159922)是市场上首批跟踪中证500指数的ETF基金,截至2019年6月末资产管理规模达24.4亿元。值得一提的是,今年6月,嘉实中证500ETF及联接基金将管理费和托管费从0.6%下调到0.2%的行业最低水平,成为市场上规模最大的低费率中证500ETF。可以说,本次深交所交易结算机制优化后,深跨ETF从手动档升级自动档,嘉实深300ETF和嘉实中证500ETF这两只基金的“加速”将是相当显著的。想要ETF套利的投资者们,欢迎来约哦。

(*风险提示:文章部分内容来源于微信订阅号“贝塔总动员”。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件,了解基金的风险收益特征,并结合自身的风险承受能力选择适合的产品。基金过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。基金投资需谨慎。)