最新数据显示,9月份中国的黄金储备较8月份再次增加,为连续第十个月增长,总规模达到6264万盎司。与此同时,其他国家的央行也在买买买,世界黄金协会数据显示,自年初以来各国央行净购买黄金的数量已超过400吨,是自2010年来央行购买黄金的最高水平,其中,中俄黄金储备增长份额最多。

图:中俄黄金储备变化情况 

     数据来源:wind,截至2019年9月

各国央行基本上都是卧虎藏龙,如此一致地增持黄金储备绝对不是巧合,那么对于普通投资者来说,我们有必要了解其背后的原因,以及如何利用这种趋势来为自己的投资增益。

各国央行为何样大量增持黄金储备?

 2017年以来,受到国际政治局势影响,全球经济出现了一定程度的下滑,国际货币基金组织接连下调全球经济增长预期,市场避险情绪升温,而黄金历来属于避险的首选产标的,自然受益。

另外,为了应对经济下行的趋势,多个国家接连采取了降息的措施以刺激经济成长,据不完全统计,2019年以来已有美联储、欧洲央行、巴西等20余个央行相继降息。其中,印度、俄罗斯、冰岛等国央行在今年内数次降息。降息导致美元出现贬值,而以美元计价的黄金价格相对呈现上升。

正因为国际市场上对于全球经济增长的预期普遍悲观,以及对各国央行继续采取量化宽松政策的预期,进一步加大了市场的避险情绪并强化了黄金价格继续上涨的基础,各国央行纷纷增加了对黄金资产的储备。

除此以外,以中俄为代表的非美国家与美国之间的矛盾持续增加,特别是美国频频出台逆全球化的政策,非美国家出于安全和贸易的考虑纷纷开始进行多元化资产配置,降低贸易中对美元的依赖,而黄金正是这样一种具有高度流动性和安全性的资产,符合市场需求。

基于此,伦敦金终于在2019年中突破了长达6年的震荡区间,开启了新一轮的上涨趋势,接连突破了1400、1500点整数关口,黄金价格上涨成为市场火热的话题。

展望未来,黄金仍然受到内外多因素的支撑:

1)大国竞争格局具有长期性:因此全球经济继续下行风险和避险情绪持续存在;

2)中东格局不稳:土耳其在美国宣布退兵后立即入侵叙利亚给中东局势蒙上了一层阴影,美伊关系持续恶化,美国向沙特增兵3000人都显示了当前中东局势的不稳定;

3)量化宽松预期:面对当前的全球经济局势,大多数国家已经开展了量化宽松政策,如欧元区重启QE,印度年内五次降息等,此轮量化宽松会促进货币的普遍贬值,对黄金价格的上涨有支撑作用。

普通投资者要投资黄金的话,正确的姿势应该是?

在此背景下,普通投资者投资黄金的渠道看似非常多样化,既可以购买实物黄金,也可以购买黄金股票、期货等。但是实际上,实物黄金的流动性不佳且存储存在安全隐患,而黄金股票与黄金价格的上涨并非呈现直接关系,期货存在杠杆,风险又相对较高,留给普通投资者的选择实际上并不多。

在众多的黄金投资选择中,黄金etf是一个相当不错的选择,不仅具有手续费低廉、门槛低且流动性充沛的优点,还能够充分利用基金管理人的专业管理优势积极应对可能出现的风险,是一种省事又放心的黄金投资手段。

以目前亚洲规模领先、业内首批成立的黄金ETF——华安黄金ETF518880为例,目前总规模超过90亿元,基金持仓户超过800万(wind数据 截至10.16),其业绩表现紧跟金价涨跌,是普通投资者参与黄金市场的便捷方式。

习惯于场外市场交易的投资者可以关注黄金ETF基金的联接基金-华安黄金ETF联接(A类:000216;C类:000217),C类份额不收取申购费,持有30天就没有赎回费,适合用来做波段操作。

 

风险提示:我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。由第三方专业机构出具的业绩证明并不能替代基金托管银行的基金业绩复核函。基金管理公司不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩不代表基金的未来表现。投资有风险,详情请认真阅读基金的基金合同、招募说明书和基金份额发售公告。基金经理管理的其他基金业绩不构成基金业绩表现的保证。

(来源:华安基金的财富号 2019-10-18 17:16) [点击查看原文]

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