原文标题:跟螺丝钉学会挑选基金品种

之前有朋友问螺丝钉,

基金品种那么多,该怎么选呢?是怎么从茫茫众多的基金中,挑选出估值表、螺丝钉组合里的基金呢?

今天来介绍一下螺丝钉挑选基金的思路。

目前A股基金品种的数量,大约是六千多只。这么多的基金,哪怕一天研究一只,也得研究十几年。更何况每年还有大量的新基金上市。

我们没必要一只只的看过去。通常是先从市面上已有的基金里进行筛选,构建一个基础的基金库,在这个基础上再进行投资。

三类基金要避开

首先要做的,是剔除规模小、费率高、追踪误差大的基金。

规模小规模小的基金,比如说规模只有几百万、几千万的基金,有清盘的风险。

虽然说清盘不会血本无归,而是按照某一天的基金净值,强制赎回投资者手里的基金份额,把资金还给投资者。但清盘毕竟比较麻烦,所以我们通常会避开规模小的基金。

规模多大比较合适呢?通常是至少1亿以上。

费率高同时,在挑选品种的时候,也会考虑同类里面费率更低的品种。

对投资者来说,费率低,省到就是赚到。

追踪误差大最后,要剔除追踪误差大的基金。

这里的追踪误差,说的是基金净值跟对应指数的差距。有的指数基金成立后是跑输了指数的,这些品种要谨慎一些。

不过大部分指数基金是可以跑赢对应的指数的。

经过这三步,大约只剩下几百只候选品种了。

主动还是被动

剩下的基金中,会有两类品种,一类是主动基金,一类是指数基金。

买主动基金,主要看基金经理的投资能力。如果对基金经理比较了解,信任基金经理的投资能力,可以考虑配置。但如果对主动基金经理不太了解,最好是从指数基金开始入手。

指数基金当中,又可以分为宽基指数基金,和行业指数基金。

宽基指数基金宽基指数基金包括各行各业,受单个行业波动的影响小,更稳健。适合作为投资者的主力。

其实像咱们的估值表里,大部分品种,都是宽基指数基金。

行业指数基金在这个基础上,我们还可以考虑一些优秀行业。这些优秀行业盈利能力比较好,需求稳定。

典型代表,就是消费、医药、科技,以及它们相关的一些细分行业。像我们之前投资过的医药100,就属于医药类的指数基金。

行业指数虽然有可能获得更好的收益,但波动大,受政策影响也比较大。

像最近,医药行业涨幅不错。但去年底,医药带量采购政策推出的时候,短期里的跌幅也是非常大的。所以投资这类品种,对普通投资者提出了更高的要求。

如果不是对行业有特别深的了解,优秀行业只适合作为辅助投资品种。

强周期性行业能买吗

在行业指数中,还有一类行业,也比较吸引眼球,就是强周期性行业。

这类行业经常大涨大跌,例如油气类、钢铁有色、航运、券商等等。

这些行业的周期性比较强,背后公司盈利并不稳定。如果遇到景气周期,那短期表现非常亮眼。但如果遇到低迷周期,那可能会连续亏损很长时间。

我们来对比看看,作为宽基指数代表的沪深300、优秀行业指数代表的中证医药、强周期性行业代表的券商指数,它们背后公司的盈利情况。

沪深300盈利情况如下:

中证医药盈利情况如下:

证券指数盈利情况如下:

通常宽基指数和优秀行业,盈利是比较稳定上涨的。所以低估买入,持有几年,收益大概率就是不错的。

但强周期性行业,盈利波动大。低估买入,还要等到盈利也到了上涨周期,两者叠加,收益才会不错。投资周期更长,也更难熬。

总结

所以对普通投资者来说,以宽基指数基金为主,以优秀行业为辅,强周期性行业谨慎考虑。这个思路比较合适。

用这个方式,我们就可以构建起一个基础的基金投资库啦。之后要做的,就是等待低估机会的出现,然后买入并耐心长期持有,享受好收益。

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(声明:以上观点仅供参考,不构成投资建议,基金投资需谨慎)

 本文来源: 易方达渠道服务 时间:2019-10-18

(来源:易方达基金的财富号 2019-10-21 14:02) [点击查看原文]

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