摘要速递
股市：
本周A股市场大幅调整，多因素交织，大盘走势跌宕起伏，市场从之前的进攻转向防御，蓝筹受资金青睐，传媒、医药生物、休闲服务表现较好。
债市：
本周央行公开市场开展了2000亿元MLF和300亿元逆回购操作；9月经济数据整体呈现生产强、消费和投资需求稳的格局。
大事前瞻：
下周将有1138家上市公司披露2019年三季报；LPR(贷款报价利率)将迎来最新报价。
股市直通车
•本周，大盘以下跌1.19%收盘，深证成指下跌1.38%，创业板下跌1.09%。市盈率（PE）：上证指数：12.97；深证成指：23.79；中小板指：26.23；创业板指：53.37。
市盈率PE
数据来源：Wind；2017.1.1——2019.10.18
数据来源：Wind；2017.1.1——2019.10.18
申万一级行业板块中，传媒、医药生物、休闲服务表现较好，涨幅分别为0.87%、0.74%、0.63%。
数据来源：Wind；2019.10.14——2019.10.18
股市点评
•本周A股市场大幅调整，多因素交织，大盘走势可谓跌宕起伏，影响主要来自：既有新一轮中美贸易磋商取得实质性进展引发的全球股市上涨，也有英国脱欧取得意外进展的全球多数股市的上涨，更有国内经济数据低于预期，最终全周大盘以下挫1.19%收盘，创业板下挫1.09%，两市总成交量较前一周增加约8.65%（折算），这表明内外因素的确定性与不确定性交织，场外资金流入，场内资金流出，“围城”效应提升，情绪波动较大。
债市连连看公开市场
Wind数据显示，本周央行公开市场开展了2000亿元MLF和300亿元逆回购操作，本周无到期资金，因此全口径净投放2300亿元。下周（10月19日至25日）央行公开市场只有300亿元逆回购到期，无正回购和央票等到期。
货币市场
10月18日，R001加权平均利率为2.6668%，较上周涨44.81个基点，R007加权平均利率为2.8007%，较上周涨29.58个基点。本期内银行间质押式回购日均成交量为32241.52亿元，较上周增加2029.92亿元。本期内银行间质押式回购利率为2.69%，较上周涨45.66个基点。
银行间资金面7日回购
数据来源：Wind；2016.12.1——2019.10.18
利率品种
本期银行间国债收益率不同期限品种多数上涨，各期限品种平均上涨1.59bp。其中，0.5年期品种上涨6.40bp，1年期品种上涨1.32bp，10年期品种上涨1.54bp。本期各国开债收益率不同期限品种涨多跌少，各期限品种平均上涨0.68bp。其中，1年期品种下跌0.48bp，3年期品种上涨1.86bp，10年期品种下跌0.49bp。
十年国债利率
数据来源：Wind；2016.12.1——2019.10.18
债市点评
10月18日统计局公布三季度及9月经济数据，三季度国内生产总值697798亿元，实际GDP累计同比6.2%，三季度单季同比6.0%。中信证券表示，9月经济数据整体呈现生产强、消费和投资需求稳的格局，一定程度上体现了季末生产冲量的特征，经济短期破“6”风险降低，但行业、产业结构所呈现的上游强下游弱格局仍未改变，基建短期有金融政策支撑但中长期的回稳动力与央地财政改革相关，现阶段制造业投资持续低迷、地产将面临杠杆去化考验，我们认为四季度经济走稳的概率较高，明年可能面临地产和制造业的交接阵痛。当前10年期国债到期收益率逐渐接近我们预期的区间顶部，配置价值仍存，但更多的方向性机会更可能在明年出现。
期汇资讯圈三组期指连续下跌
本周三组期指呈现连续下跌行情，贴水结构较前期无显著变化，2*IH/IC1911合约比值扩大至1.2085。现货指数亦呈现连续下跌行情，行业板块普跌，主要系宏观经济下行压力加大对市场形成了一定的利空预期。
沪深300指数期货(IF1911)
数据来源：Wind；2019.7.15--2019.10.18
黄金走势图
数据来源：Wind；2019.7.16--2019.10.19
美元连跌3周创记录
美元在周K线方面连续第三周走低，美元指数刷新7月22日以来低点至97.18，创九个多月以来最长周线连跌纪录。美元指数跌0.39%至97.20，本周美元指数下跌1.1%，是17周以来表现最差的一周；美元自10月1日触及年内高位后转跌，也与贸易谈判进展和美联储扩大资产负债表的影响有关。近期公布的多项美国经济数据表现低迷，路孚特数据显示，货币市场预期美联储在10月30日会议上降息的可能性为82%。
美元指数
数据来源：Wind；2019.7.24-2019.10.19
海外要闻汇美三大股指先扬后抑
美国三大股指先扬后抑，标普500指数周涨0.54%，纳指周涨0.40%，道指周跌0.17%。美国与海外经济数据令人担忧全球增长放缓，投资者关注美企财报与英国脱欧进程。美国本土经济数据面，民间机构美国经济咨商局周五报告称，美国9月领先经济指标指数下降0.1%，为连续第二个月下滑。
标普500指数（.INX）
数据来源：Wind；2019.7.22-2019.10.18
数据观察站北向、南向资金持续净流入
统计数据显示，北向资金本周合计净流入96.05亿元，其中沪股通净流入26.31亿元，深股通净流入69.74亿元。南向资金本周合计净流入68.74亿元，其中沪市港股通净流入39.87亿元，深市港股通净流入28.87亿元。
(单位：亿元，CNY)
注：沪深港通资金流向数据，根据每日盘后交易所公布的沪深港通买入成交总金额及卖出成交总金额计算所得，真实反映沪深港通南北向资金流动情况。数据来源：Wind；截至2019.10.18
财经风向标1138家上市公司披露三季报
根据上交所、深交所发布的预约披露时间表显示，下周(10月21日-10月26日)将有1138家上市公司披露2019年三季报。包括中国平安、恒瑞医药、平安银行、万科A、交通银行、温氏股份、中国联通、保利地产、顺丰控股、海螺水泥等。截至10月18日收盘，上述1138家公司中，已有524家公司披露了三季报业绩预告，业绩预喜公司家数到达300家，占比57.25%。
LPR或进一步下降
下周一(21日)，LPR(贷款报价利率)将迎来最新报价。据了解，8月20日，新的LPR报价正式出炉；9月20日，第二次LPR的1年期品种报4.20%，前次为4.25%，5年期以上品种报4.85%，前次为4.85%。整体而言，1年期报价小幅走低5bp。
国内成品油价大概率下调
10月21日(下周一)24时，新一轮油价调整窗口将开启。数据显示，截至10月18日，国内第9个工作日，参考原油变化率为-4.02%，对应国内汽柴油下调180元/吨，折合升价为下跌0.13元/升左右。
30.89亿股限售股解禁
Wind数据统计显示，下周(10月21日-10月25日)共有29家公司限售股陆续解禁，合计解禁量30.89亿股，按10月18日收盘价计算，解禁市值为290.09亿元，较本周解禁市值1148.46亿元下降74.74%。从解禁市值来看，10月21日是解禁高峰期，14家公司解禁市值合计231.42亿元，占下周解禁规模79.77%。
热销基金
•长盛医疗行业：2016年（2月3日至12月31日）、2017年、2018年、2019年Q1，2019年Q2净值增长率依次为2.00%、4.61%、-18.93%、24.39%、3.53%，同期业绩比较基准分别是10.49%、4.23%、-20.06%、24.27%、-6.12%。
数据来源：长盛医疗行业定期报告，数据日期：2016年2月3日至2019年6月30日，业绩比较基准：80%中证全指医药卫生指数收益率+20%中证综合债指数收益率。
•长盛中证100：2009年、2010年、2011年、2012年、2013年、2014年、2015年、2016年、2017年、2018年、2019年Q1，2019年Q2净值增长率依次为83.53%、-17.70%、-19.50%、11.98%、-10.47%、59.16%、0.20%、-4.18%、30.57%、-19.75%、24.83%、3.03%，同期业绩比较基准分别是82.34%、-18.19%、-19.74%、10.48%、-12.27%、56.34%、-0.98%、-6.98%、28.63%、-20.82%、25.03%、1.84%。
数据来源：长盛中证100定期报告，数据日期：2009年1月1日至2019年6月30日，业绩比较基准：中证100指数收益率95%+一年期银行储蓄存款利率（税后）5%
风险提示：本资料不作为任何法律文件。基金管理人不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人管理的其它基金的业绩不构成本基金的业绩表现的保证。投资者在进行投资决策前，请仔细阅读本基金的《基金合同》及《招募说明书》。
（来源：长盛基金的财富号 2019-10-21 16:44） [点击查看原文]
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