1市场回顾

上周市场高开低走,周初在中美贸易磋商取得阶段进展等事件提振下,上证综指向上突破3000点,随后四个交易日再度回落,上证综指周跌1.19%。全市场成交较上周有小幅回升,日均成交约4350亿。风格上,上证50指数周跌0.67%,创业板指数周跌1.09%,中证500指数周跌1.85%。

行业板块方面,今年表现相对落后的传媒板块领涨市场;三季报业绩期来临,业绩好于预期的个股股价有所表现;中美贸易关系阶段性和缓背景下,黄金、稀土等避险板块回调明显;前期较为强势的电子、通信、计算机等科技板块亦有所回调。

中金所三大期指,1910合约到期交割,其余存续合约基差普遍有所放大。

沪深300股指期货,1910合约到期交割

上证50股指期货,1910合约到期交割 

上周主要商品期货表现

2资金状况

上周陆股通资金净流入96亿,10月以来北向资金累计净流入130亿,较9月流入有所放缓。两融余额上周增加30亿元,当前两融余额9611亿元。上周限售股解禁1669亿,本周将解禁454亿元,市场10月将解禁3156亿元。

上周陆股通资金净流入96亿

10月限售股解禁规模3156亿

全市场成交量全周环比有所回升,主要指数换手率有所上升。

机构单成交净流出336亿元,重要股东净减持46亿元,其中高管净减持0.2亿元。

上周机构单成交净流出336亿

上周重要股东净减持46亿

上周高管净减持0.2亿

3主要事件回顾与展望

1)央行表示:当前中国并不存在持续通胀或者是通缩的基础,但是也要防止通胀预期扩散;将主要通过改革的办法来降低融资成本。

2)银保监会发布商业银行结构性存款业务规范,进一步完善理财新规:严格区分结构性存款与一般性存款,过渡期为12个月。

3)资本市场改革:证监会发布《关于修改〈上市公司重大资产重组管理办法〉的决定》,主要内容包括重组上市认定标准有所放宽、解禁创业板重组上市、松绑配套融资等。

4近期关注点

1)中美贸易磋商;

2)外资流入;

3)英国脱欧进展;

4)三季报。

5盈利与估值

主要指数2019一致预期增速及本周盈利预测变化情况如下:

主要ETF指数,2019一致预期净利润增速表现如下:

主要ETF指数,市盈率和历史分位数(04年以来)统计如下:

主要ETF指数,市净率和历史分位数(04年以来)统计如下:

6基金市场

上周新成立基金,股票型3只、混合型4只、债券型9只。

周度新成立基金数量统计

上周新成立规模,股票型19.5亿、混合型122亿、债券型23.5亿。

周度新成立基金规模统计

上周,ETF整体规模减少,5GETF、上证50ETF有净申购,恒生ETF有明显净赎回。

ETF周度规模变化

数据来源:Wind、华夏基金

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