市场概况
周二（10月22日）早盘，两市小幅高开，随后银行、保险快速回调，证券板块延续低迷，指数震荡走低翻绿，盘中科技板块普遍回暖，ETC、软件等板块表现强势，刺激大盘一度走强，但持续性不强，市场人气未被有效激发，临近午盘前，证券板块持续走低，大盘再度翻绿。午后，大盘持续震荡，在14点附近科技板块全线走强，有效刺激市场，尾盘大盘持续走高，创业板涨逾1%。
科创板表现较好，29只个股红盘，天奈科技涨近9%，而仅有5只个股下跌，铂力特跌近6%。
截至收盘，上证指数报2954.38点，涨0.50%；深成指报9642.09点，涨0.93%；创业板指报1666.87点，跌1.36%。万得全A涨0.73%，两市成交额3570亿元，较上一交易日缩量131亿元。北向资金尾盘跑步进场，全天净流入2.94亿元。
市场风格
今日市场主要指数全线飘红，其中创业板50、创业板指领涨，单日涨幅均逾1.4%。概念行业
今日操作系统国产化、智能音箱、网络安全、大数据、金融科技概念板块涨幅居前，单日涨幅均逾2.7%，而电子竞技、大豆、ST概念板块则跌幅相对居前，单日跌幅逾0.2%。从申万一级行业看，今日计算机板块领涨市场，单日涨幅达2.27%，电子、轻工制造、医药生物板块紧随其后，单日涨幅均逾1.3%，仅有银行板块小幅回落。涨跌统计
【上涨占比】今日上涨占比为76%，较前一交易日大幅增加。
资金观察
【陆港通】10月21日，北上资金净流入29.15亿元，余额8439.04亿元；南下资金净流出0.37亿元，余额8945.36亿元。
10月21日，两融增加3.09亿元，余额9614.52亿元。
海外市场
10月22日，恒指收涨0.23%报26786.2点，国企指数跌0.16%，红筹指数跌1.14%。隔夜美股小幅收涨，道指涨0.21%报26827.64点，标普500涨0.69%报3006.72点，纳指涨0.91%报8162.99点。
政策聚焦
【央行】10月22日，央行公告称，为对冲税期高峰提前、地方国库现金管理到期等因素的影响，今日以利率招标方式开展了人民币2500亿元逆回购操作。由于今日并无逆回购到期，因此，公开市场实现净投放2500亿元。财政部、国税总局联合发布：自2018年1月1日起至2023年12月31日止，对纳税人从事大型民用客机发动机、中大功率民用涡轴涡桨发动机研制项目而形成的增值税期末留抵税额予以退还；自2019年1月1日起至2020年12月31日止，对纳税人生产销售新支线飞机暂减按5%征收增值税，并对其因生产销售新支线飞机而形成的增值税期末留抵税额予以退还；对纳税人从事大型客机研制项目而形成的增值税期末留抵税额予以退还。
名家论市
【银河证券许冬石】
3季度GDP回落至6.0%，主要是制造业的疲软拉低了经济。从三大需求来看，净出口和最终消费拖累了GDP，同时18年3季度基数较高，压制了本年度的增速。稳增长政策会加快推出，尤其是基础设施投资增速会加速上行。同时制造业投资已经在底部运行，进一步下行的空间较小，加之中美之间关系有所缓和，生产预计4季度得以修复。汽车消费已经大幅下滑，4季度预计消费增速平稳。预计4季度GDP增速略有回升。出口产业生产上行，订单支撑生产恢复：9月份工业生产反弹，中美稍有缓和，与出口相关度较高产业生产恢复较快，同时7、8月低迷的生产使得订单受到一定积压，带来了9月份生产的反弹。各种类型企业9月份生产均有所恢复，上中游产业恢复速度最快。先行指标有所回升，未来外围变化决定了生产的变化，如中美关系稍稳定，4季度生产可能好于3季度，3季度可能是本年度生产的底部。工业生产年内可能保持低位运行，预计在5.5%左右。
汽车回暖带动消费上行：9月份消费增速小幅上行，汽车消费稍有回暖，受价格影响石油消费上行，家电和家具消费也同样回升，可能由于节日期间促销。汽车消费如有刺激政策，可能会带动整体消费上行。消费3季度下滑，预计4季度受到汽车消费稳定的影响，比3季度消费略有上升，预计全年消费在8.0%左右震荡。
基建房地产托底，投资有望平稳：固定资产投资小幅回落，工业稍显平稳，制造业小幅回落，但回落速度减缓，制造业再次下滑的空间有限。基建投资上行，房地产投资平稳，今年固定资产投资稳定是托底的基建和韧性较强的房地产带动。基建投资保持稳定器作用，但在地方政府债务暂时没有化解的情况下，今年出现大幅上行的可能性较低。房地产投资由于土地购置并不热情，房地产仍然面临下行。制造业较为疲软，但继续下探的空间有限。预计固定资产投资本年度回落至4%~5%左右。
【广发证券廖凌】本周全球股市多数上涨，港股恒生指数、恒生国企指数分别上涨1.56%、0.84%。板块方面，恒生一级行业有所分化，医疗保健业涨幅最大，原材料业表现较为疲弱。本周国内经济数据密集公布，中国三季度实际GDP同比上涨6%，略低于市场预期，但9月单月数据相对偏积极，除制造业投资仍处于下行区间外，工业增加值、社零消费、基建投资等数据均好于前值。社融数据方面，9月新增社融好于市场预期，社融存量增速10.8%，与前值持平。目前市场对通胀存在一定担忧，9月CPI同比上涨3%，且未来几个月内仍存在一定上行空间。
海外方面，美国9月零售销售环比下降0.3%，不及前值与预期，市场对于消费行业放缓的担忧加剧，美联储宽松预期进一步深化。英国脱欧进程方面，英国首相约翰逊与欧盟就脱欧协议达成一致，但事件最终落地还需英国议会通过，目前事件走势仍具有较高不确定性。
投资策略上，港股估值位于历史低位，股息率位于历史高位，凸显配置价值；流动性方面，近期美元已有所下行，长期来看，流动性宽松值得期待。配置上，新一轮中美贸易谈判取得显著进展，利于市场情绪短期转暖，建议继续关注“确定性”主线，短期而言，维持中资高股息板块配置，关注部分超跌低估值板块的反弹机会，如中资金融股、汽车、地产等。
关注个结合广发海外行业各研究团队的观点，建议关注：银河娱乐（00027HK）、万洲国际（00288HK）、碧桂园服务（06098HK）、石药集团（01093.HK）、吉利汽车（00175HK）、丘钛科技（01478HK）、腾讯控股（00700HK）、新天绿色能源（00956HK）。
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（来源：华夏基金的财富号 2019-10-22 18:20） [点击查看原文]
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