波动不断的沪指

没有打消MSCI的纳A热情……

上周五,11月8日凌晨

MSCI宣布纳入A股扩容安排

MSCI宣布将把指数中的所有中国大盘A股纳入因子从15%增加至20%,同时将中国中盘A股一次性以20%的纳入因子纳入MSCI指数,11月26日收盘后生效。

具体看个股,204只中国A股将被新纳入MSCI中国指数,其中189只是中盘股,纳入比例为20%;268只已经进入MSCI中国指数的A股在指数中的纳入因子将从15%提升至20%。

扩容完成后,中国A股将分别在MSCI中国指数和MSCI新兴市场指数中占12.1%和4.1%的权重。

MSCI纳A“三步走”圆满完成

众所周知,按照此前公布的计划,MSCI纳A进程分三步走。

至此,MSCI纳A的2019年三步走战略圆满完成,A股在MSCI新兴市场指数中的权重得到进一步提高。值得一提的是,A股纳入MSCI的过程,既伴随着中国金融市场的不断开放,也伴随着国际投资者对A股认识的加深以及对中国金融市场开放的肯定。

聚焦到此次扩容

分析认为有两大亮点

首先,这是年初至今最大一次MSCI扩容;

其次,此次扩容对中盘股形成明显利好,MSCI一次性以20%的纳入因子将中盘股纳入,A股中的中盘股在MSCI指数中实现了从0到20%的“飞跃”。

北上资金开启买买买

依据中信建投对MSCI跟踪资金静态测算,预计11月第三步纳入将带来增量资金2580亿,大盘股和中盘股带来的增量资金分别为1500亿与1080亿,主动和被动占比分别为80%和20%。

国盛证券则预计,MSCI第三次扩容将带来约2200亿元增量资金,占全年MSCI引入外资的45%。

而近期,市场早已开始躁动,北上资金开启连日买买买模式,持续抢筹A股。

Wind数据显示,截至2019年11月8日,北向资金成交净买入A股达13.69亿元,值得一提的是,因为对中盘股的大手笔纳入,近两日均以深股通净流入为主;与此同时,这已经是北向资金连续第12个交易净买入A股,期间累计净买入金额达386.55亿元。

 近12个交易日北向资金净流入情况

(数据来源:Wind;单位:亿元) 

从较长的时间线上来看,MSCI主题投资是值得中长期布局的投资机会。毕竟,20%的纳入比例远远不是终点,MSCI的最终目标是以100%的比例纳入A股。中信建投表示,从今年年底到明年三季度,国际指数将密集增加A股权重,参考韩国和台湾经验,当前A股正处外资持续流入初期。

银华MSCI中国A股ETF再迎配置良机

那么,普通投资者如何在外资流入初期做好MSCI主题投资?

最简单的方式还是买入MSCI相关的指数基金,而在各类指数产品中,ETF产品由于其便利性和灵活性,更是参与的绝佳选择。

不过,目前MSCI纳A主题指数比较多,需要比较选择,在专业人士看来,一只叫做“MSCI中国A股”的指数,由于包含已纳入的个股,也包括未来有可能被纳入的,既包含大盘股,也包含中盘股,明显更受益于MSCI扩容下的外资流入。

目前市场上,跟踪MSCI中国A股指数的ETF基金仅有一只,那就是银华MSCI中国A股ETF,该产品自上市以来成交活跃,还入选了两融标的,叠加港交所拟推出的MSCI指数期货,可以说该产品无论从可投性、流动性还是可操作性出发,都极具参与价值。

买入银华MSCI中国A股ETF,即相当于一键买入外资青睐的核心资产。此外,该基金还配套了联接基金银华MSCI中国A股ETF联接,为投资者提供了丰富的投资方式选择,场外投资者可通过定投的方式,长期持有银华MSCI中国A股ETF联接,淡化波动分散风险。

银华MSCI中国A股ETF基金经理周大鹏此前表示:“MSCI依然按照既定步骤扩大纳入A股,反映了MSCI作为外资机构代表是认可中国将会继续扩大资本市场的方向,这是一个基本方面。

另外,长期来说,MSCI还会以更大的幅度扩大对A股的纳入,这样的话会引起外资机构对A股的更大幅度的增配,这是战略性的一面。”

市场有风险,投资需谨慎。过往业绩并不代表未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证,基金详情请仔细阅读基金合同、基金招募说明书。

(来源:银华基金的财富号 2019-11-11 16:52) [点击查看原文]

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