一、市场解读---低开、下行、一朝回到秋季前

   11月11日沪深两市双双低开,走出单边下行的态势。沪指接连跌破60日线和120日线两道防守关口,下方仅剩年线支撑。深市来看,创业板指和深成指亦失去20日线保护且跌幅更大。上证指数收跌1.83%,报2909.97点;深证成指跌2.17%,报9680.57点;创业板指跌2.23%,报1673.13点。万得全A跌逾2%,两市成交4230亿元,北向资金则未受指数影响连续13日净流入。

二、今日关注---防御转向进攻、可待春季躁动

今日市场跌幅较大,我们认为主要原因或是中外经贸关系扰动的再起以及再融资政策的放松或对市场情绪造成的冲击。尽管如此,往后看我们认为无需悲观,从战略防御转向战略进攻,不会一蹴而就,需要时间去孕育,夯实基础。短线市场利空利多因素都有,市场预期也有一定分歧,因此或仍处于震荡态势,在3000点附近徘徊。往中期看,中线投资者或可以开始积极布局每年都有的春季躁动红包行情了。

三、后续操作---年末银行或有异动、科技引领长牛向前

短期的结构性机会,建议关注低估值银行板块,以及业绩改善、催化剂较多的科技板块的投资机会。

(1)根据海通证券观点,岁末年初,银行板块受益于估值偏低、前期涨幅少、机构持仓低和政策催化,往往会有异动。今年岁末年初同样具备这些条件。这次险资“资产荒”也将有可能成为助推力。同时,由于资管新规的推出,许多非标债权类资产到期后险资无法再次续作,这压缩了险资配置非标的空间。为保持利润的稳定性,高股息股票或将成为险资的较优选择。建议选择比较符合当前市场风格——偏向业绩高景气、低估值、前期滞涨特性的优质资产的银行板块。

(2) 根据兴业证券观点,科技板块的投资机会,则源于创业板政策松绑,三季度收入利润双双改善,结合国家的规划预期,以华为产业链、5G产业链、新能源等大创新方向有望迎来业绩+政策共振。同时,创业板改革、衍生品工具推出、货币宽松序列等的再确认,或让目前这一轮“长牛”走得更踏实、更稳健。这一次战略进攻中我们正在经历的可以说是A股历史的第一轮“长牛”,不同于以往的“疯牛”“水牛”“快牛”。我们建议对科技板块中的计算机、电子、创业板等进行布局。

【推荐关注】

天弘中证计算机C(001630)

天弘中证电子C(001618)

天弘创业板ETF联接C(001593)

天弘中证银行C(001595)

【风险提示】

历史收益不代表未来业绩表现,指数基金存在跟踪误差。定投不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资人获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。文中观点仅供参考,不构成投资建议。购买前请阅读《基金合同》、《招募说明书》等法律文件。市场有风险,投资需谨慎。

(来源:天弘基金的财富号 2019-11-11 17:12) [点击查看原文]

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