——致#海富通股票混合#的真爱粉 round2
科技发展——我国战略高度的“核心武器”
10月24日下午，中共中央政治局就区块链技术发展现状和趋势进行第十八次集体学习，提出要强化基础研究，提升原始创新能力，努力让我国在区块链这个新兴领域走在理论最前沿、占据创新制高点、取得产业新优势。
当前全球科技创新正处于空前的密集活跃期，世界主要国家都把信息技术作为新竞争优势的战略方向。近年来，从我国中央政治局集体学习的主题中，也可以明显感觉到，我国对于科技核心技术自主创新也是越发重视，定调提升到了前所未有的新高度。
科技行情的巨轮已势不可挡
今年6月6日，随着5G商用牌照正式发放，波澜壮阔的科技大周期拉开了序幕：
从经济基本面来看——自2016年以来，A股市场价值风格持续占优，主要原因在于经济周期处于上行区间，盈利为市场主要驱动因素；而近两年，经济逐步进入下行周期，伴随着宽松货币环境，成长性行业迎来适宜的生长条件。今年半年报已显示出重要信号，科技板块业绩自2016年以来第一次超预期；加之三季度以来，A股刮起了一股强烈的科技风，经历了一波巨幅上涨，正式吹响了科技股行情的号角！
从政策方面来看——在等因素的催化下，国家致力于推进新兴产业的崛起，积极鼓励科技创新；同时，宽松的货币政策，将使市场流动性不断改善。监管与流动性都转向有利于成长风格，优质成长股弹性更大。
发力点一波接着一波，不只是5G！
说到这次科技板块的崛起，大家不免和当年4G的发展模式进行一番对比。事实上，5G不单单是多了1个G这么简单，而是对4G的颠覆性改变，通信行业将迎来史无前例的大爆发，也将创造出崭新的商机，实现更大、更深入和更全面的飞跃。
全球科技创新周期的开启。5G产业链可分为上游（支撑层、基础层）、中游（传输层）以及下游（应用层、潜在场景层）。上游产业主要包括芯片市场、光器件市场、射频器件市场；中游产业主要包括基站市场、传输设备市场、基站天线市场；下游产业主要包括运营商市场和终端设备市场，以及潜在的场景应用市场，包括5G与人工智能、大数据、云计算等的结合从而衍生出的无人驾驶、智慧城市、物联网、智能医疗等带来生活便利的丰富场景。5G生态体量庞大，产业联动与协作紧密，而目前刚刚走到第一步。
中国科技自立周期的开启。伴随着国家政策的进一步支持，科技现在已经成为国家的重点扶持的行业，以5G手机电子供应链和华为国产替代供应链为驱动力，“自主可控”概念股、半导体概念股等或将迎来黄金时代；另外，未来逐步受益于5G技术的普及与物联网的实现，应用软件和媒体内容未来或有不错的发展空间。
相较2012-2015年4G创新带动的泛TMT牛市，本轮由5G开启的科技行情，内涵更丰富、持续时间更长、发展空间更大。
专注成长的战斗“基”
相信大家都已经对这轮科技行情有了进一步的了解，在未来几年产业链中的龙头企业，必定会从中受益。
在选股方向上，吕经理表示，商业模式是评估企业业绩弹性和持续性的重要因素，在目前需求扩张的初期，产品型的软件公司和设计类的半导体公司的业绩往往具备较大的爆发性，因此是投资上优先考虑的方向。
短期来看，泛TMT板块（科技、媒体和通信）经过过去一个月左右的调整，科技股龙头公司估值回到了更有性价比的水平；
展望未来，科技仍是A股基本面确定性和景气度最好的板块，这在三季报中也得到了进一步的确认和验证。
科技板块未来的成长空间还很大，短期内股价调整带来的投资机会且行且珍惜。在战略性的重大投资机遇面前，投资者更需淡化短期涨跌、长期持有才能成为真正的赢家。
注: 海富通股票混合2010-2018年度、2019年上半年净值增长率分别是6.72%，-29.05%，-1.63%，9.94%，20.44%，21.28%，-34.29%，19.37%，-22.95%，22.77%，业绩比较基准收益率分别是-5.88%，-21.52%，6.42%，-2.33%，37.76%、10.82%，-10.66%，9.00%，-24.32%，21.96%。数据来源：本基金定期报告、招募说明书（更新）；基金成立于2005年7月29日。
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（来源：海富通基金的财富号 2019-11-12 10:49） [点击查看原文]
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