经历了耕种与收获,颗粒归仓的时节里更能彰显能力与价值。
WIND数据显示,截至9月30日,上证指数、深证成指、创业板指年内涨幅16.49%、30.48%、30.15%。
这种行情下,谁才是为投资者创造更多回报的王者?
海通证券新发布的《基金公司权益及固定收益类资产超额收益排行榜》显示,截至2019年9月30日,长城基金旗下权益类基金今年以来获得了21.37%的超额收益率,在125家公募管理人中排名第9位。
如果说一时赚得多可能是运气,那一直赚得多就是本事了!
该排行榜数据显示,截至2019年9月30日,公司旗下权益类基金近1年、2年、3年、5年超额收益率均位居业内前1/3。市场上能够在中长期实现如此持续优异业绩的基金公司屈指可数。
一枝独秀不是春,百花齐放春满园。公司整体实力上去了,自然离不开每一只基金的努力,那到底都有哪些选手在做贡献呢?
选手一:长城医疗保健(000339)
听名字就知道,这是一只投资于医疗主题的基金。该基金关于“医疗保健”的界定,是指研发、生产、销售医疗保健相关产品或服务的行业,包括化学制药行业、中药行业、生物制品行业、医药商业行业、医疗器械行业和医疗服务行业等子行业。
医疗行业是非周期性行业,与人们生活息息相关,可谓是刚性需求,不易受市场下行影响。
从近20年涨幅前十的申万一级行业指数来看,医药生物指数涨幅654.03%,排名第2,如下图。
近20年申万一级行业指数涨幅前十排序(%)
数据来源:WIND,统计区间1999.9.30-2019.9.30
医药股的长跑实力不容小觑,但收益与风险并存。正因对医药行情和医药选股的出色把握,长城医疗保健才能保持长短期业绩俱佳的状态。
短期——
今年以来,长城医疗保健主要持仓于高景气度的细分行业,如医疗服务、创新药、CRO、疫苗、医疗器械等,还参与了部分底部区域的上交所公司,获得了不菲的回报。WIND数据显示,截至2019年9月30日,该基金年内回报54.75%,同期业绩比较基准收益率为21.72%。
长城医疗保健累计净值增长率
与同期业绩比较基准收益率历史走势对比图
(统计区间:2019.1.2-2019.9.30)
(数据来源: 2019年基金定期报告基础数据,截至2019.9.30)
中长期——
截至2019年9月30日,该基金近三年、近五年和自成立以来的回报也远超同期业绩比较基准。
(数据来源:WIND,截至2019年9月30日。)
(2014-2018年度长城医疗保健基金的业绩/业绩基准涨幅分别为4.10%/10.72%,40.06%/39.88%,-3.09%/-10.54%,9.98%/12.40%,-14.65%/-22.86%,2019年1月1日至2019年6月30日业绩/业绩基准涨幅33.21%/16.02%)
随着时间的拉长,长城医疗保健的表现可谓历久弥坚。
现任基金经理谭小兵是从2016年开始接任管理这只基金,最近几年医药行业受政策影响较大,但长城医疗保健凭借对医药股细分行业投资机遇的把握,各年度收益均不错。
2017年是医药政策的大年,细分行业优质公司的长期投资价值趋现。长城医疗保健将主要资产配置在稳定增长的细分龙头个股,因此业绩表现稳健。
2018年,年中“黑天鹅”事件打破医药翩翩起舞的姿态,年底的集采价格公布降幅超一半,加剧行业回调。而长城医疗保健这只基呢,在控制整体仓位的前提下,主投代表中国未来或者是政策避风港的公司,如创新药、疫苗、医疗服务等;以及预期2019年业绩能出现拐点的板块,如特色原料药、医疗信息化,估值相对较高的配置较少,因此业绩表现明显强于比较基准。
基金经理谭小兵
l 证券从业年11年,拥有医药企业从业经历;
l 暨南大学管理学硕士;
l 2014年进入长城基金管理有限公司,自2016年2月至今任“长城医疗保健混合型证券投资基金”基金经理,自2017年3月至今任“长城中国智造灵活配置混合型证券投资基金”基金经理。
展望后市,中信建投表示,截至2019年10月11日,医药板块估值为35.97倍,处于历史低位。同时也从估值溢价率的角度分析,继续看好医药外包、器械国产替代、创新药等投资主线。
长城医疗保健的显著业绩,除了把握趋势和基金经理的努力外,还离不开长城基金投研团队的支持。长城基金在业内以擅长挖掘医药股投资机会著称,曾数次领先于同业挖掘出医药行业的牛股。请看栗子——
选手二:长城安心回报(200007)
长城安心回报是长城基金的耐力型作品之一,成立于2006年8月22日,通过动态的资产配置平衡当期收益与长期资本增值,争取为投资人实现长期稳定的绝对回报。现任基金经理何以广从2017年3月接棒管理该基金。
从行业配置上看,该基金长期重仓医药行业。WIND数据显示,截至2019年9月30日,该基金自成立以来回报231.67%,同期业绩比较基准收益率92.87%。今年更是精准把握医药、食品饮料等行业,截至2019年9月30日,该基金年内收益34.63%,同期业绩比较基准收益率为2.27%。
长城安心回报累计净值增长率
与同期业绩比较基准收益率历史走势对比图
(统计区间:2019.1.2-2019.9.30)
(数据来源:2019年基金定期报告基础数据,截至2019.9.30)
(2009-2018年度,长城安心回报基金业绩/业绩基准涨幅分别为61.32%/4.50%,9.99%/4.61%,-20.43%/6.56%,7.01%/6.49%,8.95%/6.18%,7.50%/6.00%,39.50%/4.23%,-9.31%/3.05%,15.06%/3.05%,-24.34%/3.05%,2019年1月1日至2019年6月30日业绩/业绩基准涨幅25.33%/1.50%。)
数据来源:WIND,截至2019.6.30
基金经理何以广
l 证券从业8年;
l 清华大学工学学士、工学博士(硕博连读),特许金融分析师(CFA);
l 2011年进入长城基金管理有限公司,现任研究部总经理;
l 自2015年6月至今任“长城中小盘成长混合型证券投资基金”基金经理,自2017年3月至今任“长城安心回报混合型证券投资基金”基金经理,自2018年6月至今任“长城智能产业灵活配置混合型证券投资基金”基金经理,自2019年8月至今任“长城研究精选混合型证券投资基金”基金经理。
选手三:长城中小盘成长(200012)
这只基金主要投资具有较高成长性的股票。自2015年6月4日长城基金研究部总经理何以广接任后,该基金在医药行业的配置显著提升。WIND数据显示,截至2019年9月30日,该基金近三年回报42.42%,同期业绩比较基准收益率仅为-10.68% 。
长城中小盘成长累计净值增长率
与同期业绩比较基准收益率历史走势对比图
(统计区间:2016.9.30-2019.9.30)
(数据来源:2019年基金定期报告基础数据,截至2019.9.30)
(2011-2018年度,长城中小盘成长基金业绩/业绩基准涨幅分别为-20.80%/-18.73%,-0.63%/4.41%,13.21%/6.54%,38.27%/36.41%,-4.06%/31.90%,-1.44%/-12.59%,27.90%/2.60%,-19.95%/-25.51%,2019年1月1日至2019年6月30日业绩/业绩基准涨幅为19.62%/17.26%。)
数据来源:WIND,截至2019.6.30
值得一提的是,这位本硕博连读、毕业于清华大学的学霸基金经理,拥有8年证券从业经验,擅长自下而上精选个股,通过 “基本面+技术面”相结合的方式寻求最佳买入点,更独创CAR-LN(可乐)选股模型,作为投资参考,力争长期为投资者创造价值。
这幅优秀选手的名单还很长,等大家来挖掘哦!
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(来源:长城基金的财富号 2019-11-13 15:17) [点击查看原文]
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