来源:零壹财经

作者:姚丽

多年来,港股市值最大的股票一直是腾讯(0700.HK),如今,另外一只旗鼓相当的“独角兽”阿里巴巴即将跻身港股,与之一争高下。

2007年阿里曾以B2B业务作为主体在港交所上市,后因业绩下滑,股价走弱而于2012年私有化退市。2013年,阿里拟在港交所整体上市,但由于“同股不同权”的股权架构遇阻,2014年转向美国上市。2018年港交所进行改革,接受同股不同权的公司上市,阿里回归不再有政策上的障碍。

此前,阿里已经于7月底完成了股份一拆八,从而降低了最低持有单位,如100股的投资额,能够方便小投资者投资成为股东。最新消息显示,阿里巴巴此次回归港股将于11月15日开始招股,11月20日定价,筹资规模最高1170亿港元。

作为独角兽中的“巨头”,阿里的业绩尽显“英雄本色”,保持着高速增长,除2017财年净利润出现过负增长外,其他财年,收入和净利润均实现了两位数甚至三位数的高增长。截至11月11日收盘,阿里静态市盈率22.5倍,市值4861亿美元。

图:2016财年-2020财年H1阿里财务数据

数据来源:wind,零壹智库

独一无二的阿里回归港股,带来了独一无二的打新机会。关于港股打新,上市首日的收益情况怎么样?在新股上市前,还有其他的新股交易渠道——暗盘,其交易情况如何?港股打新有哪些渠道?零壹财经对这些问题进行了梳理。

1. 新股上市首日卖出收益?

与A股打新相比,港股打新有中签率高的优点,但是收益情况较为复杂。零壹财经统计了今年以来截至11月11日的128家港股IPO,上市首日收涨(收盘价高于发行价)的为72家,占比56.25%,上市首日收平的12家,此外,还有44家上市首日收盘价低于发行价,占比34.48%。

对于投资者来说,如果今年以来参与了所有港股的打新,并且中签,在上市首日收盘时卖出,有56.25%的股票是赚钱的,还有34.38%的股票是亏钱的,当然,对于上市首日收跌的股票,还有盘中的机会卖出避免损失。

可见,与A股打新几乎必赚不同,港股打新收益情况较为复杂,考验投资者的选股能力,以及对市场情绪、资金面等因素的综合判断能力。对于阿里,由于标的的稀缺性,且头顶中国最大的电商巨头的概念,基本面稳健,参考其在美股一路走高的股价和业绩表现,未来港股IPO市场的热度可以预期。

结合截至10月31日的数据,来看看今年新股打新行情以及港股打新的特点。今年的打新行情依然火热,2019年港股新股上市首日较发行价涨幅第一的鲁大师,涨幅高达218.5%,让投资者赚个盆满钵满。


零壹财经梳理了这些股票上市首日的表现,发现与富途暗盘交易中的表现差异较大,仅从这十只新股来看,暗盘收盘价整体高于上市首日收盘价,赚钱效应更明显。

表2 上述十只股票上市首日股价表现

资料来源:wind,零壹智库

但显然暗盘的股价表现对于上市首日股价走向参考意义并不大,暗盘对于投资者的意义更多是提前止盈止损,以及对于未能中签的投资者而言,多了一个获取新股的渠道。 

ps:投资有风险,本文观点仅供参考,不构成任何投资建议。

(来源:零壹财经的财富号 2019-11-14 17:34) [点击查看原文]

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