2019年年初，我们从生猪行业的历史数据进行统计分析后，发现生猪会变成“疯狂的外星猪”，结果，今年猪肉概念的股价和猪肉的价格已经成为了全民关注的焦点，但是猪肉概念已经成为了过去，2019年也即将结束，谁又会成为2020年的明星行业，才是投资者关注的重点。
这个行业很有可能会是水泥行业。理由是：
一、政策的角度
国家统计局16日发布的31省份2019年前三季度GDP数据显示，中部六省GDP增速全部“跑赢”全国，西部地区表现抢眼，云南、贵州、西藏GDP增速位列全国前三甲。而最近的政策方面，也是在不断加大对中西部地区的基础建设投入。不管是重点开建一批高速铁路和公路重大项目，打造多个国际航空枢纽，提速推进西部陆海新通道建设，还是之前提及的国家战略的“八横八纵”，或者是国务院近日批复原则同意修订后的《重庆市城乡总体规划（2017-2020年）》，要加快公路、铁路、机场和港口等交通基础设施建设，把重庆市建设成为长江上游地区综合交通枢纽和国际贸易大通道。都将大大的提升对水泥的需求。
这些都将增加对水泥的需求，但是从数据上看，水泥的产量一直保持着缩量，具体如下：
从上图可以看到自从2014年水泥的产量达到峰值以后，水泥的产量就开始出现了下滑，并且水泥行业产量的增速也一度出现了负增长，直到2019年，水泥的产量增速才有所恢复，但是水泥的产量并没有出现明显的增长，所以，水泥的产量整体还是保持着缩量的。
即使在这种情况下，还有一些政策在对水泥的产量进行限制，确切的说是对水泥行业的生产时间进行限制。从2019年全年错峰停产主要是河南、山东、河北、辽宁、黑龙江、山西、陕西、内蒙古8个省自治区，最长停产天数为河北省185天，尤其是河北省唐山地区，基本上月月都有停产的情况。
在供需不能保持平衡的时候，那么涨价也就成了重要的措施。从目前水泥的数据上看，水泥的盈利情况是相当靓丽的，所以，这就会让水泥行业继续保持甚至扩大行业的盈利比。
二、行业角度
从水泥的价格上看，从2016年至今，水泥的价格一直保持着增长，并且在最近两年，水泥的价格一直保持着相对高位的震荡，而目前随着错峰生产的实施，水泥价格很有可能会突破2018年的高点。
随着水泥价格的上涨，水泥行业的利润也在不断的放大。
可以看到，水泥行业的毛利和水泥的价格一直保持着同步的走势，即使在2016年，水泥价格触底之后，水泥行业还能保持着一定的毛利润，而随着最近几年水泥价格的上涨，整个行业的毛利润也在不断的增加，虽然生产成本也出现了增加，但是从上图可以看到，生产成本的增加对水泥的毛利润来说，只是很小的一部分，所以，水泥行业的盈利情况是毋庸置疑的。
具体到A股中那些上市公司的财务数据，更能说明问题。
从今年三季度水泥上市公司的财务情况可以看到，虽然有部分水泥公司的净利润增长出现了下滑，但是这些公司只是盈利缩小，而大部分的水泥公司，他们的净利润增长速度还是保持着两位数的增长，并且增长速度超过50%的企业也不在少数。
如果从盈利的数额上看，海螺水泥作为行业龙头，是唯一一个利润在百亿以上的企业，而利润在十亿以上的业绩也有7家。只有一个博闻科技的利润在亿元以下。
同时，在水泥行业中利润较大的企业，他们的市盈率均在9倍以下，并且这些盈利较强的水泥企业也受到了多家评级机构的关注。这也是符合最近市场“以大为美”的风格。
所以，水泥行业，将是替代猪肉的明星行业。
来源：巨丰投顾
作者：刘朝 执业证书：A0680617050005
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（来源：巨丰投顾财富号的财富号 2019-11-19 15:00） [点击查看原文]
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