利率向下,创新向上。在当前理财市场面临变革的背景下,以绝对正收益为投资目标的量化对冲产品,正迎来广阔成长空间。

  wind数据显示,截至今年三季度末,市场上18只(A、C份额合并计算)量化对冲基金总规模为73.39亿元,年内增幅达到58.15%。其中,规模最大的海富通阿尔法对冲规模达16.89亿元,比去年末增加了36.43%。

  事实上,到2019年11月20日,海富通阿尔法对冲混合(519062)成立恰好五周年,在见证了公募量化对冲基金这一细分品类蓬勃发展的同时,也向投资者交出了一份满意的业绩答卷。

  五年持续正收益,以量化对冲熨平牛熊波动

  对冲策略型产品主要通过股指期货来对冲市场系统性风险,追求“阿尔法收益”。而在震荡市乃至单边下跌市场中,采取对冲策略的基金产品仍有获得正收益的可能性。相比之下,其优势就更为明显,甚至常常会出现“万绿丛中一点红”的效果。

  成立五年来,海富通阿尔法对冲混合始终坚持绝对收益的思路,通过股指期货来有效对冲权益市场的波动,严守风险预算边界,在努力为投资者营造舒心体验的同时,也逐渐走出了一条具有特色和品牌效应的发展之路。

  据定期报告,2014年至2018年末,海富通阿尔法对冲混合成立以来的每个自然年度均获得了正收益,分别为2.00%、17.16%、2.51%、9.14%、6.35%(基金成立于2014年11月20日)。

  从排名来看,2017年、2018年,该基金连续两个自然年度斩获“同类第一”。(排名来自海通证券,2017年、2018年本基金同类排名分别为1/20和1/19,同类为对冲策略混合型基金)。

  得益于基金优秀的业绩表现,2019年上半年,海富通阿尔法对冲混合同时获得了“金牛基金”、“金基金”和“明星基金”三大权威奖项,实现基金荣誉“大满贯”。其中,金牛基金是指由《中国证券报》颁发的“三年期开放式混合型持续优胜金牛基金”,“金基金”是由《上海证券报》颁发的“三年期灵活配置型基金奖”,而“明星基金”则是由《证券时报》颁发的“三年持续回报绝对收益明星基金”。

  立足理财需求,打造风险收益特征明确的“固收+”产品

  当前,随着资管新规有序落地,万亿理财市场存在较大的投资缺口。与此同时,公募FOF、养老基金等稳健型产品,对于“固收+”产品也有较大的需求。据最新披露的基金三季报,截至9月30日,多只FOF基金均持有海富通阿尔法对冲混合。

  “从我们自己的实际来看,这类产品的风险收益特征其实可以做到很清晰,即努力降低产品波动,同时取得不输于纯债产品的收益率。如果产品能以每年5%左右的最大回撤,收获年化8%-10%的收益率,对于偏稳健的投资者来说,就是非常理想的好产品。”谈及海富通阿尔法对冲混合的运作经验,基金经理杜晓海如是说。

  今年以来,公募权益产品普遍取得了较为不错的收益,再加上A股打新市场较好,量化对冲产品也是受益者。但杜晓海认为,如何尽可能地实现绝对正收益目标,在市场震荡和牛熊切换中,为客户提供较好的理财体验,是海富通阿尔法对冲混合更重要的使命与目标。

  “我们希望能够兼顾风险与收益,不管市场如何,我们始终把‘风险管理’放在非常重要的位置。” 他说。

  海富通量化投资 专业致胜 不断丰富投资策略

  海富通量化团队是业内较早成立的量化团队之一,团队平均证券投资经验近10年。其中,部门“领头羊”杜晓海,自2003年加入海富通基金后,就一直坚守至今,历任海富通基金定量分析师、高级定量分析师、定量及风险管理负责人、定量及风险管理总监等职。目前,他担任海富通基金量化投资部总监一职。

  作为资本市场的“老水手”,杜晓海坚信,基金投资收益的“阿尔法”应来自于正确的价值观、应时而变的方法论,加上精细化管理和勤奋的工作态度。

  在股票投资领域,杜晓海偏爱投资于资产负债表健康、现金流稳健、估值与成长匹配的公司,追逐稳健可持续的超额收益。

  目前,该团队管理的产品涵盖对冲策略、主动量化、指数增强、被动指数、偏债混合等多类公募和专户产品。多种策略都得到了充分的开发和应用,伴随着金融衍生品的不断发展,团队也将进一步丰富管理策略,力争为投资人打造特征清晰的,适合于不同风险偏好的产品。

  “我是一个喜欢认认真真踏踏实实做事的人,希望能做到让客户满意。没有什么比客户的满意更让人感觉欣慰的。”杜晓海说。

风险提示:资料仅为宣传材料,不作为任何法律文件。投资有风险,基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。投资人购买基金时应详细阅读本基金的基金合同及招募说明书等法律文件,了解本基金的具体情况。基金管理人的其他基金业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现。基金有风险,投资需谨慎。

(来源:海富通基金的财富号 2019-11-20 15:32) [点击查看原文]

追加内容

本文作者可以追加内容哦 !