外资狂买A股！扫货530亿，砸盘300亿！最后三分钟发生了什么？北上资金单日净买入创历史，五年净买9150亿！接下来外资投资A股买什么？
11月26日，MSCI的第三度扩容终于来了，而且是年内最大一次！北向资金大规模涌入市场同时，部分纳入股再度上演尾盘惊魂。
A股市场今天最后3分钟再现暴力买盘！北上资金在3分钟内，狂扫350亿A股筹码，全天最高流入了近530亿。但最诡异的是，截至下午15点收盘，北向资金净流入瞬间降至243亿元。这意味着，在下午收盘前的最后一分钟内，北向资金又净流出了近300亿元！
不过今天全天243亿元的净流入额，超越2018年11月2日的173亿元，刷新历史最大单日净流入额。截至今年11月17日，北上通道开通已经有五年时间。在这五年时间里，外资以净买入为主，五年时间总计净买入A股约9150亿元。
北上资金扫货最高超500亿
最后3分钟流入近350亿元
在MSCI历次扩容当日，都会有外资的被动买盘在尾市疯狂涌入，今天也不例外。
果然，今早开盘北向资金便强势流入。东方财富网显示，截至上午收盘，北向资金净流入71.56亿元。下午北向资金继续强势流入。到了尾盘时间，果然再度上演大戏。与5月28日尾盘8分钟脉冲和8月27日尾盘5分钟脉冲不同，这次的脉冲时间缩短到了最后3分钟！两市最高净流入量近530亿元，最后3分钟一度净流入近350亿元，随后有所回落，全天净流入243亿元，超越2018年11月2日的173亿元，刷新历史最大单日净流入额。
作为MSCI纳A三步曲的最后一步，此次除了纳入一定量的大盘股外，还将一次性将中盘股的比例提高20%。本次MSCI中国指数增加的204只A股中，将有189只为中盘股。
分析人士认为，虽然此后MSCI成分股仍主要集中在银行、非银、食品饮料和医药生物上，但未来中盘股相关行业的走势将大概率利好。特别是医药、计算机、电子等方面，更将有不错的表现。
最后一分钟被砸盘300亿
究竟发生了什么！
虽然A股今天尾盘上演了疯狂三分钟，外资最高流入了近530亿，但最诡异的是，截至下午15点收盘，北向资金净流入瞬间降至243亿元。这意味着，在下午收盘前的最后一分钟内，北向资金又净流出了近300亿元！
这样的戏码，在上一次的MSCI扩容当中，也发生过！
今年8月27日的时候，MSCI二次扩容于当天收盘后生效，大盘A股纳入因子从10%增加至15%，北向资金扫货240亿、砸盘120亿！
为什么会发生这样的情况？可能是套利资金在作怪！
套利资金选择在扩容生效前一日以收盘价建仓，然后在生效日当天以收盘价抛售给被动配置的外资，类似的短线抢筹策略正愈发受到关注。
最开始第一次扩容的时候，外资当了冤大头，最后集合竞价因为必须要买入。而要买入足够的量，必须要往上报价，导致一堆权重股尾盘集合竞价股价大涨（详见2019年5月28日尾盘集合竞价）。后来，外资学聪明了，第2次和第3次扩容之前，先用关联账户大量买入A股的相关标的股票。然后在当天（比如今天）必须买进的最后三分钟集合竞价时，大量抛售给自己的被动资金账户，这样即能买的足够，还不用当冤大头。这也是为什么今天沪深股通资金，天量净流入243.63亿元（尾盘一度净流入达529.86亿元）。外资关联账户，在最后三分钟集合竞价，倒给被动资金账户的量很大。
有些还是直接挂跌停价卖出，让被动资金用买盘再拉回来。
比如贵州茅台，今天尾盘集合竞价一度跌停，然后大量被动资金进场买走了约92万股，大约耗资11亿元。
像贵州百灵、中化国际等公司，最后三分钟因为关联账户供给的股票过多，但并没有足够的被动资金买入，而导致股票收盘价瞬间大跌。这样的股票，明天大多会涨回来的。
我已经尽量讲解的通俗易懂了，能懂的就懂，不懂的也没关系。这个对大家的短期基本没什么影响，对A股是长期利好。
哪些股票被砸盘？
哪些被暴力建仓？
据中国基金报，指数方面，深证成指、创业板指数、中小板指、以及沪深300比较明显。
个股方面，则有这些。
“砸盘”方面，则上证50比较明显。
五年净买9150亿A股
截至今年11月17日，北上通道开通已经有五年时间。在这五年时间里，外资以净买入为主，五年时间总计净买入A股约9150亿元。截至11月25日，外资A股流通股的占股比例越来越高。从沪市来看，以上海机场为最。中国资产因何遭狂“粉”？首先，来看看目前中国经济大概是个什么状况？整体来看，我国的经济处于下行通道当中，今年前三季度，我国的GDP增速降至6.2%。
社会消费品零售总额也在下降通道当中。
在大多数内资的眼中，中国资产的吸引力似乎已经没有那么大了。但外资为何却狂粉A股呢？分析人士认为，可能是基于四大潜力。一是，中国商品市场的潜力依然巨大。二是中国资本市场的扩张潜力。三是中国资本市场还有较大的制度潜力。四是资产荒背景下的估值潜力。近期美国股不断创出历史新高，而相对于美股，目前A股市场的确是处于相对低位。
接下来外资投资A股买什么？
瑞银今天发表研究观点表示，2020年末沪深300年末点位看到4400点（比当前点位高14%），2020年外资流入约为3000亿元。2020年瑞银中国股票主管施斌作为消费股选股老手，重申了对消费蓝筹的厚爱。其表示2020年还是看好消费蓝筹。施斌认为，外资持股集中的趋势也会持续。景顺投资则表示在A股投资上，短期内把握确定性。原因是，现在总体经济增长放缓，企业盈利增长不确定性增强。红利低波策略积极把握投资确定性。中长期看好高成长性的公司，关注包括科技医疗在内的高成长性企业。此外，景顺投资董事会主席、CEO Marty Flanagan上周在领英上发表文章：“我最近去中国见客户，也与一些数字公司，政府官员见面。通过与他们沟通，我更加确信中国经济在保持强劲增长，中国为改善资本市场、改善市场准入条件在持续努力。这一切对海外投资者和本地投资者来说都是有吸引力的机遇。”贝莱德集团近期在报告中表示，中国的机会大到不可忽视。而贝莱德之所以看好中国，强大的内需消费是重要原因。“消费需求正在推动中国经济，而非贸易，这使得该行业成为投资者关注。中国13亿消费者的庞大消费基础是一个强大的增长引擎，2017年消费支出从2012年的3.2万亿美元增至4.7万亿美元。”不只是贝莱德，中证君在采访中了解到，内需消费和科技创新是目前外资配置中国的主旋律。外资持续流入
MSCI还会继续扩容吗？
华泰证券的研究报告指出，从短期来看，A股入摩进程的推进将带来北向资金的显著增加，对短期股市或有一定提振作用。5月底和8月底MSCI扩容的时点前后，陆股通买入净额都有较大幅度的上涨。而11月底的这次MSCI扩容，大盘A股纳入因子从15%提升至20%，同时新纳入的约200只中盘股纳入因子则一次性提高到20%，可以预计将吸引更大规模的外资流入，带来更大规模的资金增量。
本次完成扩容后，后续是否继续扩容，目前MSCI还没有具体的计划，因此这也是目前投资者最为关注的话题。
根据此前的咨询结果，MSCI是否能继续扩容，有四个问题将对其有直接影响。据2019年2月末MSCI公布的提高A股纳入比例的咨询结果显示，目前A股市场尚存待改进的问题主要包括四个方面，即对冲工具、衍生产品不足，股票资金结算周期短，互联互通中的假期风险，逐渐向综合交易账户机制过渡。
招商证券张夏指出，本次扩容实施完成后，年内A股纳入国际指数及扩容全部落地。A股纳入MSCI比例继续提高主要面临四方面约束，且均属于市场基础建设待改善的问题。预计今年11月扩容完成后，A股纳入MSCI进程短期或有放缓，而富时罗素指数下一阶段安排大概率要等到2020年9月。参考韩国、中国台湾经验，扩容进程暂缓的情况下，明年外资仍会持续流入，但被动增量资金的减少可能导致规模略降。
张夏预计，如果明年各对冲工具如期稳健运作，能够为海外机构投资者提供更有效的对冲工具，不排除MSCI抛出扩容计划的可能。但是，鉴于需要8个月左右时间落地，如果MSCI在2020年一季度的季度调整中提出扩容征询意见，那明年才有继续扩容落地的可能。
兴业证券分析师根据以往经验判断，MSCI有可能在12月份收集全球投资者的反馈意见，最快的话可能在2020年2月看到投资机构关于A股纳入因子进一步提升的问询意见，慢的话也可能在2020年5月的半年度指数审议会议上讨论这一问题。
懂私慕综合自中国基金报、券商中国、财联社
中国证券报、证券时报网、吕杨先生等
（来源：懂私慕的财富号 2019-11-27 08:53） [点击查看原文]
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