五十年后,你躺在床上一动不动。

我问你喝水吗?你摇摇头。

问你吃水果吗?你还是摇摇头。

我看着你的样子,叹了口气,说大盘涨到3000点了。

你瞪大双眼,眼里闪着泪花说道:扶我起来看看。

——网友“才华横溢2018”

最近,很多炒股的小伙伴感叹“股票难炒钱难赚”。这和今年以来指数的全线上涨形成了强烈的反差。这样的反差,好像胜过以往任何一年。

而更强烈的反差,出现在炒股和买基金之间。

Wind数据显示,今年以来截止11月28日,代表主动管理偏股基金整体收益的普通股票型基金指数偏股混合型基金指数,分别上涨38.09%36.72%。大幅超越了沪深300(28.29%)和上证综指(15.87%)的涨幅。

今年以来Wind基金指数涨幅(截止11.28)

数据来源:Wind

再看一组数据:

今年以来涨幅超过40%的基金有810只,而涨幅超过40%的个股仅626只

今年以来普通股票型基金的涨幅中位数是33.38%,而全部个股的涨幅中位数是7.99%

(数据来源:Wind 截止日期:20191128)

这样的对比,无怪乎很多人都在说——“炒股不如买基金”

11月29日百度搜索“炒股不如买基金”结果

作为一名基金从业人员,看到基金受到追捧,自然高兴。

但在买基金之前,我劝你先冷静一下,至少看完下面的内容:

1

今年基金的收益率好过股票。而从历史数据来看,基金也确实是赚钱的。

根据Wind数据,代表全体基金整体收益水平的中证基金指数,自2003年以来,到2019年9月底的总回报率超过5倍,年化收益率12%。

但这不代表你买基金就一定能赚钱。

根据中国基金业协会发布的《基金个人投资者投资情况分析报告(2017年度)》,有几个数据耐人寻味:

77.1%的投资者在买基金时最看重业绩。

来源:《基金个人投资者投资情况分析报告(2017)》

61.3%的投资者持有单只基金平均时间少于1年。

来源:《基金个人投资者投资情况分析报告(2017)》

只有36.5%的投资者买基金总体是赚钱的。

来源:《基金个人投资者投资情况分析报告(2017)》

这三个数据背后,折射出一个投资者买基金的典型情景——

冲着亮眼的业绩买入,承受不了净值的波动,持有期过短,最后亏损离场……

2

上面投资者买基金的情景,像极了排队魔咒

食堂排队,或是火车站安检排队。你通过仔细观察,选了最短的一条队伍杀过去。

然后,这条队伍不动了。

看着别人的队伍稳步向前,你开始焦虑、着急,一咬牙,决定换条队伍。

刚站定,原先的队伍开始往前走了……

就这样循环往复,队伍好像总在和你作对,你永远站不到正确的那一条。

越是短期的收益率,越是依赖运气、风口,是难以复制且会均值回归的。

因此,追随亮眼的业绩买入,在短期内失望的概率会更大。

你要做好心理准备。

3

基金是赚钱的,如果你买基金想赚钱,还得有正确的姿势。

比起换来换去,保留在一个队伍中一直排下去,可能是最好的排队方法。

买基金不是炒基金,相对于波段操作,长期持有可能更靠谱。

首先,波段操作难度太高。

一个成功的波段,要满足两个条件:低买、高卖。你必须判断两次时机,并操作两次(买和卖),而即使是这两次都有70%的正确概率,这个波段的成功概率也只有49%

换句话说,你必须10次判断成功7次,才能和长期持有打个平手。

此外,频繁操作所付出的手续费,也会不断侵蚀你的资产。

而长期持有不但能提高赚钱的概率,也能熨平收益率的波动。

数据来源:Wind、小基快跑

数据测算区间:2003年12月31日—2019年8月31日

以Wind普通股票基金指数为测算对象,区间任意一天开始,计算1个月-10年各投资期限的收益率样本。盈利概率为收益率为正的样本数除以全部样本数。

注:上述盈利概率测算以历史数据为依据,仅供参考,不作为收益承诺。

“炒股不如买基金”,但并不意味着你买了基金就能赚钱。历史收益率只是纸面数字,买入以后的表现才是真金白银。

避免跟风买入,调低自己的收益预期,摒弃频繁操作,把目光放得长远,你可能会有更好的基金投资体验。