作者/财来财旺

​从15年的A股百元俱乐部到如今面临退市,千山药机3年来的疯狂扩张终将迎来末路。

自今年年中,深交所勒令退市企业名单公布以来,乐视网、凯迪生态、金亚科技、千山药机、皇台酒业、龙力生物、德奥通航在2019年过的可谓是步步小心,稍有不慎就可能被强制退市。

但在12月2日晚间,这被勒令暂停上市的七家企业之一的千山药机披露一则公告,让其距离强制退市又近了一步。

图片来源:千山药机官网而据第一财经最新消息,关于公司财务造假,触及强制退市情形,千山药机表示,目前收到的是事前告知书,公司已聘请律师团,将在适当的时间进行申辩。

企业被罚实控人禁止入市

昨日晚间,千山药机宣布收到证监会《行政处罚及市场禁入事先告知书》,公司涉嫌信息披露违法违规案历时两年的调查终于结束。公告显示,证监会裁定公司2015年和2016年的年度报告均存在虚假记录,且2017年未按规定对关联方非经营性占用公司资金履行临时报告业务。同时,对于涉嫌信息披露违法违规案的处罚结果为:证监会对公司作出责令改正,给予警告并处以60万元罚款,相关高层管理人员给予警告并处以5万到90万不等的罚款,此外,对公司第一大股东兼董事长总经理的刘祥华、其胞弟刘华山采取终身禁入证券市场的处罚。该公告上提及,因上市公司2015年-2018年连续4年净利润实际为负,触及深交所关于上市公司重大违法强制退市实施办法相关条例规定的“重大违法强制退市”情形,如若千山药机因重大违法被强制退市,根据深交所的公告,退市企业深交所将不再接受重新上市申请,如若千山药机一旦从创业板退市,即为永久退市。

图片来源:天眼查

而据资料显示,截至今年9月30日,仍有4.82万户股民持有千山药机的股份,同时在据天眼查显示公司流通股东中,已经涉及到外资机构法国兴业银行

从A股“百元”到面临退市

据企查查显示,千山药机全称湖南千山制药机械股份有限公司,成立于2002年10月,后于2011年5月在深交所创业板上市。主营业务为塑料瓶大输液生产自动线和药用包装材料。公司自2008年开始,业绩一路飙升,平均每年将近以30%的速度高速增长,净利润也跟随营收稳步增长。据数据统计显示2008年公司净利润1735万,2014年净利润破亿达到1.35亿。公司自上市之后股价也一路水涨船高,短短几年时间暴涨22倍,2015年达到了每股109.00元的历史峰值,成功跻身A股百元俱乐部。但从千山药机巅峰时期并没有持续太久。自2015年6月起,千山药机的增长势头戛然而止,公司股价也自此开始一路暴跌,至今已跌去95%。具体数据上,15年营业收入同比下滑8.86%,净利润暴跌了55.57%。2016年开始有所好转,营业收入同比增长近40%,净利润同比增长244.33%。而到了2017年,千山药机的业绩又开始了大变脸,营收同比下跌59%,净利润同比下跌675%;扣非净利润-7.75亿,同比暴跌2100%;公司这几年所赚的钱还不够一年亏的。据报道,千山药机在2015-2017年间多次违规确认销售收入、虚构客户销售回款、虚减坏账准备、虚增利润,同时在2016年未如实对解除与太平洋证券的营账款保理业务进行会计吃力、虚增收入、利润及在建工程,其在2016年间共虚减应收账款1.17亿元、虚减应收账款坏账准备1.17亿元、虚增利润1.17亿元,占2016年年度报告披露利润总额的52.21%。为何一家A股百元企业会开始依靠虚构收入来增加年度报告利润总额?

疯狂扩张与入不敷出

自2012开始,千山药机开始了大幅度扩张的计划。先后于2012年投资4800万创建上海千山远东制药机械有限公司、2013斥资千万设立上海千山医疗子公司、2014年,花费数亿完成对宏灏基因的股权收购,后在收购湖南乐福地医药包材科技有限公司与成立广东千山医疗上斥资数亿元。而在千山大幅度扩展的这几年,千山药机的净利润呈陡坡式下滑,2014年净利润1.34亿元到2015年净利润负增长56%,仅有0.59亿元。而这种局面就是因为千山药机这几年投资的项目先后步入了营收艰难的阶段,虽然宏灏基因在被千山药机收购股权后一度呈现营收增长,但千山药机希冀通过一个全新的平台来推广宏灏基因的产品,并依靠宏灏基因产品来反哺平台,但与基因相关的产品,并不如日常消费品一般,品牌效应不明显,且需求端狭窄,只能以固有的平台或经销商进行销售,以产品推广平台的策略寸步难行。千山药机在医疗服务领域的布局,不仅失败,而且形成蝴蝶效应,宏灏基因也一落千丈。在千山药机的“基因梦”醒了之后,他们开始转型走上了烟花制造与农用机制造这条路。这次转型完全可以用“从头转到脚”来形容,但与集团业务毫无关联的烟花制造却一度在2017年成为影响千山药机营收的关键。

图片来源:千山药机财报

据资料显示,千山药机先后几次变更主营业务,包括烟花制造、制药机械、药用包装材料,其中还夹杂着并购、参股等扩张,最终千山药机也因为步子迈的太大,资产负债率急剧上升,直到2018年已经资不抵债。深交所于昨日就千山药机可能触及重大违法强制退市情形答记者问中提到,公司2018年度经审计净资产为负,且2017年、2018年财务会计报告均被注册会计师出具无法表示意见的审计报告。根据《创业板股票上市规则》第13.1.1、13.1.6条的规定以及本所上市委员会的审核意见,公司股票已自2019年5月13日起暂停上市。

图片来源:同花顺

目前千山药机尚处在停牌阶段,而深交所给出的复牌最终期限为2020年1月31日,留给千山药机的时间已经不多了。

综合自:药素网、叶檀财经、风云焱起