提到投资界的“大神”,很多人第一反应是巴菲特。这位“股神代言人”管理的伯克希尔哈撒韦公司股价从1965年的11美元上涨了2.05万倍,平均投资收益率达20.97%!
对很多投资者来说,能够将这种高收益率复制50年,是相当困难的。
巴菲特有一句很出名的言论:
从这句话也能窥见巴菲特的投资理念——长期持有,等待时间的价值。这也是为什么巴菲特不轻易卖出自己看准的股票,即便在股价下跌时,他也只不过是在办公室喝着咖啡看报纸。
其实在投资界,还有一位相当低调的“神级”投资选手,外界对他的了解非常少,在中国市场也远远没有巴菲特的名气大,但是他的年化收益达比巴菲特高约15%!
他就是华尔街的数学家——西蒙斯!
我们先来看一组数据:
数据来源:彭博
这是1990年至2008年,巴菲特和西蒙斯的收益率情况,可以很直观地发现,西蒙斯的基金在这20年间全部实现正收益,并且在大多数年份收益率比巴菲特高出很多。在2008年的金融危机中,西蒙斯的收益率为98.2%,而巴菲特为-9.6%!
西蒙斯是如何做到的呢?其实他的绝招就在于“数学模型”。
西蒙斯是世界级的数学家,1958年(20岁)毕业于麻省理工数学系,1961年(23岁)获得加州大学伯克利分校的数学博士学位,1968年(30岁)成为纽约州立大学石溪分校数学学院院长,1976年因多位平面面积最小化研究成果获韦伯伦奖,1978年离开学术界,1988年创立大奖章基金,第一次将数学模型全面应用于投资中,开启了全球量化投资的序幕。
西蒙斯雇用了大量的数学、统计、物理领域的博士来打磨大奖章基金的投资模型,在避免投资者行为偏差的基础上,利用计算机进行快速大量的交易,并不断优化算法模型,用“量化思维”在资本市场大获成功!
作为国内量化投资领导者,华泰柏瑞拥有一支实力强劲的量化投资团队。团队总负责人田汉卿女士是中国最早一批量化投资人,曾任职于国际顶尖量化公司贝莱德投资,其管理的华泰柏瑞量化增强A(000172)等基金在长期获得了可观的收益。
数据来源:华泰柏瑞基金,Wind,截止2019.11.7。华泰柏瑞量化增强A(000172)成立于20130802。本基金2019上半年、2018年、2017年、2016年、2015年、2014年收益依次为:24.56%、-22.54%、22.10%、-1.36%、24.77%、70.42%。业绩比较基准为:沪深300指数收益率*95% 2.5%(指年收益率,评价时按期间折算),同期收益依次为:27.23%、-22.18%、23.70%、-8.34%、8.39%、52.47%。
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