兴全社会价值三年持有期混合型基金，12月23日起正式发行。
关于这只基金，你一定还有很多想要了解的。风险等级？费率情况？投资目标？……
我们整理了大家关心的各种问题，在本文中一一为你解答。
兴全社会价值基金是一只怎样的基金呢？
兴全社会价值基金是一只偏股混合型基金，股票仓位占比为60%—95%，投资范围包括依法上市的股票（含中小板、创业板、科创板等）、港股通等资产。本基金预期风险与预期收益高于债券型基金与货币市场基金，低于股票型基金。本基金除了需要承担一般性的投资风险外，还面临汇率风险、香港市场风险等特殊风险。本基金每份基金份额的最短持有期为3年，并采用“浮动费率”模式，其中固定管理费率为0.8%/年，业绩报酬在投资者赎回时提取。
同时，根据兴全基金股东会决议，公司将从本基金的管理费收入（含固定管理费及业绩报酬）中提取一定比例作为公益资金，用于开展社会公益事业。本基金拟任基金经理是兴全基金投资总监谢治宇，拥有12年从业经验，具有良好的中长期投资及大资金管理能力，曾获金牛奖、明星基金奖、金基金奖等共计21项大奖认可。
本产品自2019年12月23日~24日正式发行。
本基金作为一只“浮动费率”基金，具体是如何收取管理费的？为什么这样设计？
本基金采用浮动费率的运作模式，基础的固定管理费率为0.8%/年，每日计提后从净值中扣除。
浮动费率部分则在投资者赎回日按照每笔基金份额分别计算，计算方式为：以本基金每笔份额业绩报酬计算期间的投资年化收益率（采用简单算术平均法计算）高于8%的部分为基准进行计提，计提比例为20%。（以下为示意图）
“浮动费率”模式的优势：根据收益标准设定浮动费率，基金管理费与产品业绩挂钩，一定程度上，基金管理人的业绩贡献高则收费多，业绩贡献低则收费低。从费率模式上鼓励基金管理人从中长期维度为持有人创造超额收益。同时，由于每笔投资业绩报酬提取周期（同投资人持有周期）不短于3年，激励管理人追求长期业绩。
需要注意的是：
（1）本基金的赎回遵循“先进先出”原则，即按照投资人认购、申购的先后次序进行顺序赎回；
（2）本基金为逐笔计提业绩报酬的基金，投资者实际赎回金额可能低于按对应的赎回份额及赎回申请日基金份额净值计算的赎回金额，投资者实际赎回金额以登记机构确认数据为准。
兴全社会价值基金的拟任基金经理是谁？ 过往投资业绩如何？
本基金拟任基金经理为兴全基金投资总监谢治宇先生，拥有12年从业经验，复旦大学经济学硕士。曾获金牛奖、明星基金奖、金基金奖等共计21项大奖认可，具有良好的中长期投资及大资金管理能力，历史管理的3只产品均创造了显著的超额收益：截止到今年11月15日，兴全合润基金自其2013年1月管理以来获得年化回报23.75%；兴全轻资产基金在其管理期内（2014/12/8-2018/5/3）实现年化回报22.59%；兴全合宜基金自2018年1月成立以来实现超额收益17.28%。
数据来源：银河证券；数据截至：2019年11月15日；
本基金为什么要设定3年最短持有期？
根据本基金基金合同约定每笔认申购份额的最短持有期为3年，也就是说：基金认购合同生效日或基金份额申购确认日起满3年后的下一工作日，持有人才可以对该份额提出赎回申请。
设定3年封闭期的原因有以下几点：
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首先，设定较长时间的封闭期，主要是为了引导长期投资。历史数据证明，基金持有时间越长，胜率越大。以中证偏股基金指数近10年的数据测算，持有3个月，赚钱概率仅略高于50%，平均回报仅为2%；若持有5年及以上，则赚钱概率接近甚至达到100%。同时，基金业绩相对于沪深300指数的超额回报也在逐年扩大。（模拟结果如下）
数据来源：Wind；采用中证偏股基金指数进行测算，2009/11/1至2019/10/30
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同时，设定封闭期可以让基金经理更好地坚持投资策略，避免资金大额进出对投资管理的干扰。
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另外，我们可以看到，市场上80%以上的主动混合封闭型基金将封闭期设置在3年或以上（海通数据），3年在一定程度上符合经济小周期的时间长度
为何选择兴全基金的产品？
兴全基金自2003年成立以来，专注于打造主动投资管理能力，以优异的长期业绩受到了投资者及业界的广泛认可，十次夺得金牛基金公司大奖，获奖次数行业第一，被称为基金业的“长跑健将”。银河数据显示，截至2019年第三季度末，公司过去6年的股票和债券投资能力均位居行业第一（分别为1/68,1/52）。股债双优投研团队，为新产品信心担纲！
兴全奉行“精品策略”，截至2019年11月15日，兴全旗下成立满一年的基金自认购并持有至今全部实现了正收益（不考虑申赎费用），其中偏股型产品成立以来的平均年化回报更是达到14.77%。银河证券数据显示，2004年到2019年二季度末，在可比的36家基金公司中，兴全基金旗下单只基金平均盈利超过28亿元，位居行业第一。
本基金的投资范围、投资比例是什么？
本基金的投资范围：包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板、科创板及其他国内依法上市的股票）、沪港通和深港通试点允许买卖的港股、债券、债券回购、货币市场工具、银行存款、同业存单、资产支持证券、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。同时，本基金可参与融资业务，但基金总资产不得超过基金净资产的140%。
本基金的投资比例为：股票资产占比为基金资产的60%—95%（其中港股通标的占股票资产的 0-50%）；每个交易日日终在扣除期货合约需缴纳的交易保证金后，本基金应当保持现金（不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等）或一年内到期的政府债券投资比例合计不低于基金净值的5%。
本基金的投资目标和业绩基准？
本基金力求在有效控制投资组合风险的前提下，追求资产净值的长期稳健增值。
本基金的业绩比较基准是：沪深300指数收益率60% 恒生指数收益率（使用估值汇率折算）20% 中债综合（全价）指数收益率20%。Wind模拟测试的结果显示，截止到2019年11月15日，本基金业绩基准过去三年、五年、六年的业绩表现分别为11.38%、32.72%和46.25%。
兴全社会价值基金的风险和收益等级怎样呢？
本基金是一只偏股混合型基金，其预期风险与预期收益高于债券型基金与货币市场基金，低于股票型基金。
本基金除了投资A股外，还可投资于港股。除了需要承担与境内证券投资基金类似的投资风险外，本基金还面临汇率风险、香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别风险。投资人应当根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等，判断本基金是否与自身的风险承受能力相匹配。
本基金名称中的“社会价值”具体代表什么含义？
根据兴全基金股东会决议，为更好地履行企业社会责任，公司拟参照兴全社会责任基金的做法，从兴全社会价值基金的管理费收入（含固定管理费及业绩报酬）中提取一定比例作为公益资金，用于开展社会公益事业，成为兴全基金公益资金的又一固定来源。兴全社会责任基金同样约定了从管理费收入中提取一定比例的公益金，截至2019年11月已经累计提取了5000万元。
“责任文化”是兴全基金最重要的企业文化，其中包括对客户、员工、股东、社会的责任。公司始终坚信“责任创造价值”，并用善意回馈社会。2008年至今，兴全基金已成立了多只从管理费中计提公益金的基金和专户产品，这成为了兴全公益项目稳定的资金来源。加之公司自有资金及员工捐款，兴全十余年来累计捐赠资金超过1.3亿元，支持公益项目200多个，覆盖27个省份，受益人数超23万人次。
此次发行会设置规模上限吗？
本基金在募集期内设置募集规模上限30亿。若募集期内任何一日本基金有效净认购总金额超过30 亿元，基金管理人对该日有效认购申请采用“末日比例确认”的原则给予部分确认，未确认部分的认购款项将在募集期结束后退还给投资者。
募集期内任何一日（T日），若T日日终的有效认购申请≥30 亿元，本基金将于T 1 日（含）提前结束募集，自T 1 日起（含）不再接受认购申请，末日比例配售的结果以基金管理人公告为准。
末日（即T日）的配售比例和确认金额的计算方法如下：T日认购申请部分确认比例＝（30亿元－募集期首日起至T-1日全部有效认购申请金额）／T日有效认购申请金额；T日投资者认购申请确认金额=T日提交的有效认购申请金额T日认购申请部分确认比例。
备注：以上公式中金额均不包括利息，基金管理人可根据基金销售情况，在募集期限内适当延长、缩短或调整基金的发售时间，并及时公告。具体事项请关注基金管理人公告。
（来源：兴全基金的财富号 2019-12-06 09:57） [点击查看原文]
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