创业板吹响改革号角,科创企业红利释放

今年下半年以来,监管密集发布了多项政策推动多层次资本市场改革,创业板作为创新创业企业的“发动机”,继科创板后,创业板改革已是资本市场改革的第二支箭,而且已经“箭在弦上”。

首先,推动创业板注册制改革方向已定。8月18日发布的《中共中央国务院关于支持深圳建设中国特色社会主义先行示范区的意见》指出,提高金融服务实体经济能力,研究完善创业板发行上市、再融资和并购重组制度,创造条件推动注册制改革。10月20日,证监会副主席李超在第六届世界互联网大会致辞,力推创业板改革并试点注册制。继科创板后,创业板将称为下一个注册改革的领头兵,进一步高效发挥资本市场的投融资功能。

其次,在存量改革方面,再融资与并购重组政策大幅放宽并创新。10月18日证监会正式发布《关于修改上市公司重大资产重组管理办法的决定》。取消或放松相关限制,允许符合国家战略的高新技术产业和战略性新兴产业相关资产在创业板重组上市。管理办法还拟取消重组上市中对净利润的认定,降低重大重组时间的触发条件,鼓励上市公司通过重组改善资产质量。办法拟恢复重组上市配套融资,多渠道支持上市公司置入资产改善现金流、发挥协同效应,引导社会资金向具有自主创新能力的高科技企业集聚。连续密集的改革红利逐步释放,更多科创型企业有望通过股市的直接融资渠道获得更多资金投入研发和创新,实现产业升级、培育发展新动能,进一步引导经济结构转型。创业板已上市的头部公司已经积累了丰富的融资经验,在科技创新与产业升级中形成了较为成熟的盈利模式,为即将通过并购重组上市的科创公司提供了良好的示范效应。

创业板50大涨2.53%,领跑各大宽基指数

受创业板改革消息刺激,昨日市场整体上扬,创业板50领跑各大宽基指数。截至收盘,创业板50上涨2.53%,而创业板指上涨2.15%,沪深300上涨0.77%,中证500上涨0.95%,均弱于创业板50。从年初以来的收益来看,创业板50也跑赢了主要的宽基指数。

主要宽基指数涨幅

数据来源:wind、华安基金,截止2019/12/5

创业板50集聚了创业板中优质的龙头科创企业,是创蓝筹的代表,行业分布上覆盖了超过85%的科创板重点支持行业。在医药生物、TMT等领域的权重显著高于创业板与创业板指,符合创新成长驱动的产业发展方向。从细分行业上看,创业板50成分股构建的对应申万一级行业今年收益显著。其中医药生物行业涨遥遥领先全指医药指数;通信板块涨幅显著强于5G通信指数;板块成分中科技属性最强的医药生物、电子与计算板块收益整体显著高于科技龙头指数。整体来看,创业板50是一个综合性的科技指数,创业板50指数成分对应的行业指数整体表现要强于对应的细分行业指数。

创业板50成分行业涨跌表现

数据来源:wind、华安基金,截止2019/11/19

与其他综合性科技ETF相比,创业板50ETF的表现也毫不逊色。截至收盘,创业板50ETF大涨2.32%,涨幅高于其他科技类ETF。

科技类ETF昨日涨幅

创业板50ETF(159949)是创业板50指数唯一的场内ETF标的,科技属性明显。创业板50ETF规模大,流动性好,弹性高,是捕捉创业板行情的利器。受益于创业板改革政策红利,创业板50ETF的表现值得大家关注。

来源:魔都资产管理人

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