场外配资活动通常借助信息系统,为投资者开立虚拟账户,借用他人证券账户、出借本人证券账户,代理客户买卖证券,按照交易量按一定比例收取费用。场外配资活动看似一本万利、方便快捷,其实往往蕴藏着巨大风险。
一、交易风险
(一)投资者适当性风险
场外配资对投资者缺乏必要的门槛限定,致使低风险承受能力的投资者参与。大量场外配资参与者投资本金少,投资经验缺乏、但交易策略激进、喜欢“以小博大”选择高杠杆,容易跟风操作,一旦市场行情出现波动或投资失误,就会被强制平仓,血本无归。
(二)高杠杆风险。正规的证券经营机构融资融券业务的杠杆比例有明确的规则上限,场外配资则可能使高杠杆成为“脱缰的野马”。有市场人士测算过,假设场外融资杠杆按1∶5比例操作,买入单一股票的话,跌幅只要达到5%就触及警戒线,一个跌停就会触及强行平仓线。
(三)下单风险。场外配资交易过程至少经过三个系统,一是配资系统,二是操盘系统,最后才是券商委托交易系统。三个系统在整个配资过程中相互叠加,容易出现指令丢失、交易差错等情况、给投资者造成损失。
二、诈骗风险
(一)开设虚拟盘对赌。一些不法分子利用虚拟软件模拟沪深股市交易盘进行对赌诈骗,投资者的交易指令并未真正通过证券经营机构进入沪深交易所,配资公司也并未将客户资金真实用于股票投资,而是进入个人账户后转走或提现,据为己有。
(二)擅自提高交易费率。擅自提高交易费率,也是配资公司常用的手法之一。对于操作频繁的客户,一般情况下因交易数据太多,不会仔细查阅交易记录、计算交易费率,直到亏损后才发现配资公司违背承诺,收取了畸高的交易费用,无形中吃掉了一定的投资本金,发觉上当受骗后,还评理无门。
此外,一旦配资公司倒闭、老板卷款跑路、被监管部门、司法机关立案调查,投资者也将面临无法交易、无法出金,甚至血本无归的风险。
来源:中国证监会
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