周度观点12.09 万家成长优选

农业 预计行业明年供需缺口将加大

万家成长优选关注农业板块。

上周农业板块小幅上涨0.8%左右，结束板块连续调整状态，但继续跑输沪深300。

1、 重要事件：12月4日，农业部印发的《加快生猪生产恢复发展三年行动方案》,确保2021年行业产能恢复正常。我们认为产能恢复中，规模化牧场在非瘟防疫、资金和管理等方面优势较散户明显突出，本轮猪周期行业集中度将大幅提升。

2、 上周猪价反弹，根据猪易通数据，猪价从上个月底反弹了2-3元每公斤。旺季来临，我们判断供需矛盾在节前更加突出，猪价有望新高。

3、维持观点不变，建议继续持有：预计行业明年供需缺口将加大，后续价格仍有望继续创新高，对明年全年均价乐观，行业逻辑并未发生改变，当前情况下建议继续持有。

后市展望

周末政治局会议缓释了当前经济的压力，但是11月CPI、社融等经济数据有可能会给市场带来一定的压力，而此时市场更关注的是月中即将召开的中央经济工作会议，该会议对于2020年一季度专项债、房地产政策都会有较大的影响，从而影响A股市场的波动方向。

数据来源：Wind，截至2019.12.08。

本文内容及观点仅供参考，不构成任何投资建议。基金有风险，投资需谨慎。