一、市场解读---上证连涨今日结束,北向资金持续流入

12月12日大盘弱势盘整,大盘结束连续上涨。截至收盘,上证指数收盘跌0.3%,报2915.70点;深证成指跌0.17%,报9836.23点;创业板指涨0.16%,报1720.99点。两市成交4489亿元,较上日变化不大。北向资金方面为连续第21日净流入。

二、今日关注---大盘权重指数小幅回调,公司年报预告分化严重

今天市场走势可以说略显乏味,在周期板块的集体回调的影响下,大盘权重指数也出现小幅回调。与之相对的是,科技板块,尤其是电子、计算机等板块继昨天垫底回调之后于今日出现技术性反弹。我们认为12月的市场相对处于政策、业绩的真空期,机构资金也基本处于半“休眠”状态,因此市场大概率或仍以震荡态势为主。

但是,就新的信息而言,陆续有部分上市公司于近期公布了年报预告。观察来看可以说整体上分化严重,难见好坏。根据wind数据显示,截至12月11日,两市已有551家上市公司公布业绩预告,其中预喜公司数量达266家(含预增、略增、扭亏、续盈),占比48.28%;预亏公司数量165家(含首亏、续亏、预减),占比29.95%;略减公司数量25家,占比4.54%;另有95家公司业绩情况不确定,占比17.24%。

三、后续操作---多重因素提振年末情绪,银行科技仍为投资优选

短期趋势上,我们认为整体来说12月之后的市场还是相对乐观的。

主要原因有三点:(1)中外经贸关系从较低的预期慢慢复苏到中性预期(2)宏观经济数据短期好于预期,经济内生有韧性,尤其是新兴产业需求旺盛,能够形成一定支撑(3)宽松政策开始逐步出现,后续也可能有“稳增长”政策逐步兑现。

结构机会上,我们推荐关注和社融指标正相关性较高的银行板块,以及受到政策鼓励和明年行业创新集中商用落地利好影响的科技板块。

相对过山车的周期板块机会而言,银行板块安全边际较高,属稳健类投资,且前期滞涨,在中短期或有春季躁动可骑乘。加之近期经济的企稳回升有望带动银行信贷融资以及资产质量的改善所带来的积极影响,我们认为银行板块有望获得相对收益。

近期科技板块近期涨幅较大,尤其在昨日回调之后,今日又重回上涨态势,可以看出科技板块的投资价值依旧凸显。且随着这几日经济基本面出现向好变化,市场风险偏好有所提升,科技股或已经迎来强势突破口,有望迎来新一轮的上涨行情,配置价值较高。

【推荐关注】

天弘中证银行C (001595)

天证中证计算机C (001630)

天弘中证电子C (001618)

天弘创业板ETF联接C (001593)

【风险提示】

历史收益不代表未来业绩表现,指数基金存在跟踪误差。定投不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资人获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。文中观点仅供参考,不构成投资建议。购买前请阅读《基金合同》、《招募说明书》等法律文件。市场有风险,投资需谨慎。

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