墨西哥湾原油泄漏事件后,能源巨头BP公司股价暴跌。

长生生物疫苗事件16个月后,宣布破产退市。

一谈到这类社会责任感薄弱的企业,很多人都敬而远之,那么我们在投资中如何才能避免这类“三观不合”的股票呢?

ESG投资策略就应运而生了。近年来在发达国家,ESG已成为一种主流的投资理念。国内的公募基金也竞相进入该领域。ESG这个听着有些不明觉厉的名词,究竟是什么意思,会给我们的投资带来哪些好处呢?今天南南就带你认识一下。

什么是ESG?

E、S、G分别是三个英文单词的首字母,E代表环境,S代表社会,G代表公司治理。ESG投资起源于欧洲,是指在投资决策过程中,在考虑财务回报的基础上,进一步充分考虑环境、社会、公司治理等因素为企业带来的道德影响。换言之,ESG投资对上市公司进行评估的时候,不仅要看它赚不赚钱,还要看它有没有污染环境,有没有践行社会责任和治理公司的手段这三个非财务因素。

学过历史的童鞋都知道,发达国家在高速发展的过程中,实际走的都是“先发展、后治理”的道路。比如第一次工业革命英国崛起,同时也带来了人类历史上第一次大规模的空气污染。但随着时间的推移,人们对于环境和资源日益重视,投资时也开始注重企业的社会责任意识。高盛2005年建立了“环境政策框架”,正式将E/S/G三个看似并无关联的名词并列在一起。此后,越来越多的投资者和资产管理公司将其引入公司研究和投资决策的框架中。

ESG的投资优势

在ESG的框架下进行投资的积极意义是显而易见的,投资ESG评级高的上市公司,可以督促更多企业走上绿色发展道路,促使他们改善自身经营管理,提高社会责任感,从而给环境和资源带来积极的影响。不过这样来看ESG似乎更像一种情怀投资,投资最终还是要回归在利益上,不能空谈道德。那么ESG投资到底能给普通投资者带来什么切实好处呢?

首先在一定程度上有效规避投资风险开头我们谈到了A股市场“长生疫苗”、“罗平锌电重金属污染”等黑天鹅事件,问题严重者可能导致公司形象受损,甚至引发生存危机。俗话说,常在河边走哪能不湿鞋。ESG评级不好的企业,或多或少都存在着一些经营隐患。

ESG投资框架能较好识别出投资风险,以曾在港股上市的辉山乳业为例:

2016年 MSCI即明晟公司的 ESG研究部门发现辉山乳业的会计指标有异常,杠杆率上升。同年9月就将该公司的ESG评级由2B下调至B。紧接着12月 国际知名沽空机构浑水连发两篇报告,警告辉山乳业存在利润造假并宣布做空。次年3月,由于资金链断裂问题暴露,辉山乳业股价暴跌85%,停牌并被剔除了恒生指数。

其次是改善投资收益。巴菲特曾说投资要注重管理人素质,以及企业是不是有社会责任。承担社会责任的公司往往掌握着更多的经济社会剩余价值。研究发现的确如此,据巴克莱研究显示,在债券/信用市场,资产的收益率和ESG因子有高度相关性——ESG分数高的公司大幅跑赢分数低的公司。在股票市场,特别是新兴市场,这一逻辑同样适用。

MSCI新兴市场ESG领先者指数2007年成立,据统计截至今年7月该指数上涨了179.52%,大幅超越同期MSCI新兴市场指数,并且最近3年、5年和10年三个区间内都表现出了比基准更高的年化收益率。

一句话总结:ESG的投资组合能够帮助投资者筛选长期业绩更强劲的公司,同时在一定程度上降低风险,还能创造积极的社会价值。

这样的投资优势也带来了ESG规模的持续增长。据GSIA报告,2018年初全球5个主要地区ESG投资总规模超30万亿美元,占全球资产管理规模的30%,并且仍保持着年复合增长15%以上的高速增长。

国内ESG投资发展状况及评价体系,还处于发展初期。社会责任投资最大的难点在于信息需求量大,不透明,难以获取。目前从政策方面来说,仍然处于鼓励企业进行自主披露的阶段。但随着监管层和社会各界对ESG的重视程度不断提高,相信未来ESG的舞台会越来越大。

说了这么多ESG投资的广阔前景,问题来了,我们怎么通过基金布局呢?南南家的ESG主题基金即将安排上了,A类代码008264,主要投资于ESG主题证券。2019年12月2日-20日正式发行认购,拟任基金经理是章晖,他管理的南方新优享成立于2014年2月26日,截至今年三季度末上涨了174%,而同期沪深300指数收益为77%,去年3月曾获得“三年期开放式混合型持续优胜金牛基金”。有需要的南粉可以重点关注一下。如果觉得今天的内容不错,欢迎随手分享给小伙伴哦。


南方ESG基金12月16日结束募集!感兴趣的南粉请多多留意。

注:奖项来源及日期:《中国证券报》、《证券时报》,2018年3月。排名来自银河证券,2019年9月27日,基金类别为银河证券三级分类;南方新优享自合同生效之日起至2014.12.31累计净值增长率为10.00%;2015年度71.36%;2016年度2.33%;2017年度31.26%;2018年度-17.38%;2019年第1-3季度31.07%;数据来源:南方新优享基金2014年-2018年年报、2019年第3季度报告,2019.9.30;过往业绩不预示未来,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。基金投资需谨慎。

尊敬的投资人:

首先感谢您对南方ESG主题股票型证券投资基金的关注。为了更好地帮助您了解基金的相关知识,南方基金管理股份有限公司在此真诚地提醒您仔细阅读以下资讯:

一、基金是一种长期投资工具,其主要功能是分散投资,降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄和债券等能够提供固定收益预期的金融工具,投资人购买基金,既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。

二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险,既包括市场风险,也包括基金自身的管理风险、流动性风险和技术风险等。

三、基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金等不同类型,投资人投资不同类型的基金将获得不同的收益预期,也将承担不同程度的风险。一般来说,基金的收益预期越高,投资人承担的风险也越大。

四、本基金由南方基金管理股份有限公司依照有关法律法规及约定发起,经中国证监会于2019年10月29日证监许可(2019)2066号文注册募集。但中国证监会对本基金募集的注册,并不表明其对本基金的价值和收益做出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。本基金的《基金合同》和《招募说明书》已通过基金管理人的互联网网站(www.nffund.com)进行了公开披露。

五、本基金为股票型基金,属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种,其预期风险和预期收益水平高于混合型基金、债券型基金及货币市场基金。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件,了解基金的风险收益特征,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。

六、投资人应当充分了解基金定投和零存整取等储蓄方式的区别。基金定投是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是基金定投并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资人获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。

七、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由投资人自行负担。

八、投资人应当在销售机构办理基金销售业务的营业场所或按销售机构提供的其他方式办理基金份额的申购与赎回,基金销售机构名单详见本基金《招募说明书》以及相关公告。

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