负利率,简单来说就是你到银行存钱,不仅没有利息,还要倒贴给银行钱,你在银行的钱会不停缩水。

听上去有点匪夷所思是不是?辛辛苦苦攒下的钱,还能这样被银行“偷”走了?然而,这事却实实在在已经发生了。

2014年6月,欧洲央行宣布将隔夜存款利率降低到-0.1%,正式开启了欧元区的负利率时代。而2019年以来,全球已经有30个经济体相继宣布降息。


今年8月,丹麦第三大银行——日德兰银行,还推出了世界上首例负利率按揭贷款,贷款利率为-0.5%。这意味着,如果你向这家银行借100万元买房,一年后你只需还99.5万元就可以了。

对于我国来说,从持续下行的一年期存款利率和不断走低的货基收益来看,我们也已经进入低利率时代。

如果考虑到CPI,目前我国1年期存款的基准利率为1.5%,而2018年CPI涨幅为2.1%

以此计算,10万元存在银行,到期实际价值将损失600元左右

因此,把钱放银行根本没有办法跑赢通胀,只会“越存越少”,我国进入“实际负利率时代”。


负利率是如何产生的?


负利率可以从两个维度进行理解:

目前,已经有五个国家和地区实施了负利率政策,分别是欧元区、日本、瑞典、丹麦和瑞士

负收益率债券方面,2018年9月开始,规模不断攀升,2019年9月初超过17万亿美元,占全球债券总规模约30%,相当于全球GDP的20%左右,之后全球市场风险偏好改善,负利率债券规模有所回落。

为什么会出现负利率呢?

当前负利率严重的地区,主要集中在欧洲和日本,都是人口老龄化比较严重的经济体。负利率归根到底是因为经济增速低迷,投资回报率偏低,无法支撑高利率。

而负利率提高了存款人的资金成本,一方面,对广大居民而言,就是鼓励你多花钱、少存钱,从而促进消费;另一方面,对商业银行来说,就是劝你别把钱存在央行,要多多放贷,从而刺激经济。


这两类人最受伤


负利率时代,最容易受伤的有两类人:穷人和老人

很多人觉得负利率时代下富人的资产将缩水,不过这个认识是片面的,富人的理财渠道多样,而且负利率意味着负债端也进行了减少。事实上,低收入者往往将财富集中在存款,他们才是更大的受害者。

另一个受害群体是老人,老人积累财富的过程已经结束,主要依靠储蓄来度过晚年。除了子女赡养外,利息是他们重要的收入来源。


负利率下,我们该如何理财?


负利率下,把钱存银行并不是一个好的选择。那么,究竟该如何投资理财呢?

我们将时间线拉长来看,大类资产历年收益情况或许能给予一些启发:

首先,你应该减少储蓄中国人喜欢储蓄,不过负利率下你最好还是少存点,今天你因为舍不得买买买而存了银行,一年以后你在银行的钱只会缩水,而想买的东西更加买不起了。

其次,你可以适当配点黄金黄金在国际储备、支付和清算中具有相当重要的地位,是硬通货,具有抗通胀的作用。

另外,你可以关注年金和A股优质公司。在所有资管产品中,公募基金以其运作规范、信批透明、制度化建设完善等特点而备受普通投资者喜爱,如果你觉得直接购买A股有难度,那么也可以尝试股票型和混合型基金。例如小富君家的优势成长混合、新兴成长混合、健康人生混合等。

而对于风险厌恶型投资者,还可以考虑债券

当然,如果你看不懂债券,可以购买债券型基金,由基金经理帮你打理资产,比如说小富君家的富安达富利纯债债券、富安达增强收益债券,都是很好的选择。

其中富安达增强收益债券(A类:710301,C类:710302作为二级债,除固定收益类金融工具以外,还参与了二级市场股票买卖。(基金是债券型证券投资基金,其长期平均风险和预期收益率低于股票型基金、混合型基金,高于货币市场基金)

增强收益A今年以来净值增长率为18.57%,在偏债债券型中排名6/430,增强收益C今年以来净值增长率为18.16%,在偏债债券型中排名8/430数据截至2019.12.6,数据来源:海通证券研究所金融产品研究中心)

富安达富利纯债债券(007520则不参与股票投资,只投资固定收益类金融工具。(该基金是债券型证券投资基金,预期风险和预期收益高于货币市场基金,但低于股票型基金和混合型基金,是较为稳健的选择)

业内认为,相比较而言,中国的利率类债券资产在全球具有配置价值。中国作为大国经济,产业链完整,经济和汇率相对稳定,当前我国国债利率税前在4%以上,在全球来看都具有很高的吸引力。

事实上,面对低利率下的资产荒,中国债券的确吸引了大量海外资金。根据中国外汇交易中心公布的数据,11月境外机构投资者进一步增持中国债券,而前11个月累计净买入规模已逼近1万亿。

负利率时代,为了跑赢通胀,不让资产缩水,您会怎么投资呢?欢迎文末留言。

历史数据:富安达增强收益债券A成立以来收益率15.45%(成立时间2012.7.25),2012:1.4%,2013:-2.82%,2014:25.02%,2015:16.71%,2016:-19.69%,2017:-4.17%,2018:-12%。富安达增强收益债券C成立以来收益率12.00%(成立时间2012.7.25),2012:1.21%,2013:-3.24%,2014:24.49%,2015:16.23%,2016:-20.02%,2017:-4.57%,2018:-12.35%。数据截至:2019.12.6,数据来源:海通证券研究所金融产品研究中心

风险提示:基金有风险,投资需谨慎。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金管理公司依照恪尽职守、诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。本资料为宣传用品,仅供参考。投资人在投资基金前,请务必认真阅读基金合同和招募说明书等法律文件,了解基金的具体情况。

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