20年来，股神巴菲特始终不断的向投资者推荐：“通过定期投资指数基金，一个什么都不懂的业余投资者往往能够战胜大部分专业投资者。”
投资风格清晰、分散单一投资风险、分享市场整体收益、低成本……细数起来，指数投资的优势一箩筐。单纯投资指数基金是完全跟踪市场本身，目标是获取与指数大致相同的收益率的被动型基金。通俗而言，指数基金采取的是一种随大流的“中庸之道”，其核心思想就是：相信市场有效性、相信大趋势。
买单纯指数基金通常拿到的就是指数的收益，但如果想谋求进一步的超额收益，不妨关注下增强指数基金：在跟踪指数的基础上优化投资策略，并根据市场行情通过主动管理的方式调整或构建持仓组合。增强指数基金结合了传统被动型指数基金和主动管理型基金的优势。
一个利好的大环境是，中国这一类的新兴投资市场，市场有效性还不高、投资者结构偏向于散户，投机氛围相对较浓，指数增强获取超额收益反而比成熟市场容易。这也是自2018年以来，国内指数增强产品受追捧的原因，2019年，前十个月的发行数量就已超过2018年全年的发行数量。
指数增强基金主要以行业覆盖面较广的宽基指数为主，其中代表优秀中小盘股的中证500指数在当下估值优势、性价比优势尤为突出。
内核：均衡围猎核心成长股
中证500指数由全部A股中剔除沪深300指数成份股及总市值排名前300名的股票后，总市值排名靠前的500只股票组成，综合反映中国A股市场中一批中小市值公司的股票价格表现。
中证500指数由中证指数有限公司编制，对于成分股选择标准严格，要求公司经营状况良好，业绩稳定，近一年无违规事件，并且每半年调整一次。
从编制方法可以看出，中证500指数具有鲜明的特征。沪深300指数代表的是沪深两市市值最大的300只股票，而中证500指数则是剔除沪深300样本股后，挑选出的500只沪深两市成长性和流动性较好、估值合理、市值处于中等区间的中小盘股，因此，中证500指数的定位是中小型企业的领军者，代表我国经济结构转型中三个重点推动方向：消费升级、国家政策扶持产业、高科技产业。
中证500 偏向成长，但行业分布较均衡，指数前五大行业分别为电子元器件（9.61%）、医药（9.16%）、计算机（7.98%）、传媒（5.04%）基础化工（5.01%），每个行业的占比都不高，所以受到单一行业风险波动的影响有限，同时也可以享受到新兴行业的机会。（数据来源：Wind 20191130，按中信一级行业）
业绩表现出众：累积收益390%
从历史收益来看，中证500自2007年01月15日发布以来累积收益390%，优于沪深300、上证50、上证综指等大盘指数。
（数据来源：兴业证券 20191202 风险提示：我国股市运作时间较短不能反映证券市场发展的所有阶段。历史业绩并不代表其未来表现。）
性价比：估值回调
2015年以来，中证500指数估值由高点80倍逐渐回落。Wind数据显示，自发布以来截至2019年12月20日，中证500市盈率为24.83，低于中位数（34.22），历史分位数水平为尾部14.74% ；当前市净率为1.84，也低于中位数（2.74）从市盈率和市净率的角度来看，当前中证500估值处于相对较低的水平，接近十年以来底部。
（图：中证500指数市盈率 20191220 风险提示：我国股市运作时间较短不能反映证券市场发展的所有阶段。历史业绩并不代表其未来表现。）
从上图中，我们也可以明显的看到，历史上中证500指数每一次来到历史估值底部区域时刻，往往意味着其下一轮强势周期的开始。
横向对比，中证500的市净率低于中小板指和创业板指，市盈率低于创业板指，并且与中小板指较为相近。与美国股市相比，中证500当前市净率远低于标普500和纳斯达克100，市盈率低于纳斯达克100。
那么，投资者该如何选择中证500增强指数基金呢？
指数增强的规则相固定，标的指数、跟踪误差明确，投资信息公开披露，主要考量的是管理人在低跟踪误差下获得超额收益的能力，因此对团队要求高。
中邮中证500指数增强型证券投资基金A/C(590007/ 008124）是典型的以中证500指数为基金投资组合跟踪的股票指数增强型基金。管理人中邮基金，作为老牌基金管理公司，历经十余年沉淀，积累了丰富的市场经验，构建了全行业覆盖研究平台，拥有超60人成熟稳健团队。
具体操作上，中邮中证500指数增强策略在基本面深入研究与数量化投资技术的结合中颇具特色： “多因子模型”和“组合优化模型”、“风险模型”三个部分相结合。
在选股层面，首先筛选出在A股具备长期超额收益的单因子构建因子池，单因子选择上，既要保证单因子超额收益的稳定性和统计学上的显著，也要保证因子具备一定的投资逻辑。并通过“组合优化模型”确定最终的投资组合。
风险控制上，通过构建风险模型控制投资组合在各类风险因子上的敞口，降低组合相对指数超额收益的波动，风险因子包括但不限于行业、规模、波动、成长等。
中邮中证500指数在严格控制跟踪偏离风险的前提下，力争获得超越业绩比较基准的投资收益，分享中国经济增长的成果。在正常市场情况下，力求控制基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.5%，年化跟踪误差不超过7.75%，谋求基金投资组合在严控跟踪偏离风险与力争获得适度超额收益之间的最佳匹配。
风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本资料仅为宣传用品，不作为任何法律文件，本材料观点不构成投资建议或承诺。投资者在投资前请认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等法律文件。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金管理人承诺以诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证旗下基金一定盈利，也不保证最低收益。公司旗下基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对基金业绩表现的保证。投资者在投资金融产品或金融服务过程中应当注意核对自己的风险识别和风险承受能力，选择与自己风险识别能力和风险承受能力相匹配的金融产品或金融服务并独立承担投资风险。
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