在很多的基金介绍、分析中,我们常常会看到这样一个名词——夏普比率。有不少基友对这一指标还不甚了解,不知其一个数字背后隐藏的含义。

夏普比例(Sharpe Ratio),也叫做夏普指数,是基金绩效评价标准化指标。夏普比率可以同时综合收益与风险,来进行计算和衡量。通常在投资中,人们的预期报酬越高,能够承受的风险也越高;反之则风险越低。

在基金的投资决策中要综合考虑预期收益与风险等级,如果单独考虑历史业绩或是回撤,可能并不能综合全面地对基金进行评价。此时夏普利率就能够排上用场了。

当投资组合内的资产皆为风险性资产时,我们可以使用夏普比率来进行衡量。夏普指数代表投资人每多承担一分风险,可以拿到几分报酬。若为正值,代表基金报酬率高过波动风险;若为负值,代表基金操作风险大过于报酬率。

这样一来,每个投资组合都可以计算出夏普比例,即投资回报与多冒风险的比例,这个比例越高,投资组合越佳。

那么基于这个标准,我们观察了市场上的混合型基金的夏普比率,我们发现全市场混合型基金的夏普比率为-5.6956,这一成绩似乎并不是很理想。于是我们又继续筛选,对于市场上所有偏股混合型基金的夏普比例进行观察,其平均值为0.8916,其中超过10%的基金产品夏普比率低于0。

在市场的震荡种,大部分基金并没有带来较好的风险收益比,而如果选择了夏普比例较低的产品,可能一定程度上意味着承担的风险大于了可能收获的收益。

这里花财要倾情推荐财通家的价值成长混合产品,其夏普比率达2.0556,基金回撤控制良好,风险收益比突出。

数据来源:Wind,截至日期:2019.12.31。

财通资管价值成长混合基金采用了GARP策略,精选景气行业中高成长性的个股,兼顾价值与成长。自2019.3.25成立以来,收益率达30.38%,近6个月涨幅21.52%。

数据来源:银河证券,截至日期:2020.1.3。

自2019年3月25日基金成立以来,财通资管价值成长混合型证券投资基金2019年上半年、2019年3季度净值增长率分别为5.39%、12.28%,同期业绩比较基准收益率分别为0.02%、0.08%;成立以来至2019年3季度末,本基金净值增长率为18.33%,同期业绩比较基准收益率为0.10%。

数据来源:本基金2019年半年度报告、2019年第3季度报告。

风险提示:本资料为宣传资料,不作为任何法律文件。本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。投资有风险,投资前请仔细阅读本基金的《基金合同》和《招募说明书》。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。完整业绩见官网。本材料中提及的策略为当前环境下的投资策略及其举例阐述,本基金将根据宏观环境和市场情况,适时进行投资策略的调整。

以上信息仅供参考,如需购买相关基金产品,请您关注投资者适当性管理相关规定,提前做好风险测评,并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。