昨日(1月13日),上证指数收盘站上3110点,创近9个月新高;深成指与创业板指也均创阶段新高。
数据来源:Wind
A股一开年就这么“红火”,可能出乎很多人意料。A股还有哪些超预期的趋势或事件正在发生呢?
小通整理了招商证券在《2020年头两周的六大超预期背后》(2020/01/12)一文中分享的目前A股市场六大“超预期”事件,供大家阅览~
科技股超预期的强
今年年初以来(截至1月10日),科技板块超预期强势,信息技术指数涨幅超过7%,科技龙头涨幅超过6%,领涨其他行业指数。
无独有偶,美股的行业表现与A股较为相似,科技领涨。
为何全球投资者看好科技股?这或许是因为2020年正好是科技上行的长短周期同时开启,股票估值提升的空间仍旧较大。
主题投资超预期活跃、超预期早
2020年以来,主题投资异常活跃。
从前期的云游戏的持续火热,到特斯拉、异质结(HIT)等主题的爆发等等。
相比过去三年,今年的主题投资比以往更活跃,并且开始活跃的时间也更早。
主题投资的活跃,意味着市场风险偏好的显著提升。
增量资金超预期的多
2020年以来,各类资金延续2019年末强劲流入的状态,资金流入超预期。
总体而言,北上资金和居民资金在年初的流入总体超市场预期,带动了市场交易热情。
短期进一步加速概率不高,但预计仍有望延续净流入的状态。
市场风格超预期的漂移
2016-2019年以来,大盘风格整体占优。
2019年底,风格突变,市场更加看重成长,小盘风格占上风。
这种风格的持续性值得关注。不过,以业绩增速和估值匹配性作为未来考量,是未来一段时间选股的重要标准。
部分上市公司业绩预告超预期
2020年前两周,目前A股已有129家上市公司披露了2019年年报预告。
结合盈利情况以及披露个股的业绩情况来看,业绩整体情况较好的主要是医药生物、建筑材料、电子、计算机、农林牧渔、化工、传媒、非银金融等行业,它们四季度盈利增长相比前三个季度有了较为明显的改善。
国际局势超预期
美伊冲突再次升级,市场担忧地缘政治的冲突对权益资产的影响。
一方面,地缘政治冲突将会影响全球投资者的风险偏好;
另外,原油价格上行对全球通胀带来很大影响。
在“超预期”场景下,如何把握下一步投资呢?
海通证券:海外扰动不改变春季行情
2000 年以来,海外局部战争并不改变A股原有趋势。
A股春季行情的时空更可观,甚至演化为牛市第三浪。
2020年全年以盈利为核心,科技和券商或将更有机会。另外,春季行情也可兼顾低估行业的修复机会。
《外围扰动不改春季攻势》20200112
安信证券:关注二线蓝筹的机会
年初市场风险偏好较好,市场或将依然处于震荡向上趋势。
综合考虑,无论市场今年风格主线是科技成长还是金融周期,今年市场有可能向二线蓝筹扩散的特征。
《年初“首选科技”验证,关注二线走强的持续性》20200112
国泰君安:开门红或将提升全年行情预期
政策开门红助推春季行情,或将提升市场对2020年行情的预期。
细分行业方面,关注行业集中度提升空间大、目前行业景气度较低、2020年盈利复苏可能性较高、估值较低、行业龙头公司优势地位显著的行业。
《春季行情延续,把握低估值的困境反转龙头》20200112
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