1月17日,第二轮全国带量采购在上海正式开标。天弘医疗健康两位基金经理刘盟盟和郭相博认为,经历第一次冲击后,第二次带量采购对医药板块影响整体可控。政策靴子落地后,市场将迎来业绩预告期,目前医药行业预披露公司表现较好,政策压制过后,医药行情有望走稳。全年来看,医药板块仍具有较好的结构性投资机会,重点看好成长明确的白马股、创新药及配套产业链、部分医疗器械细分品类。

天弘医疗健康基金经理:政策靴子落地,医药板块投资正当时

医药行业成长性好,值得长期投资

回顾2019年,医药板块结构性行情异彩纷呈,医药主题基金业绩整体表现优异,以天弘医疗健康混合为例,其A类份额在2019年全年回报接近60%(Wind)。该基金采取了业内少见的双基金经理管理的方式,由具有丰富医药产业经验的刘盟盟和郭相博联手执掌。

进入2020年,医药板块的行情还在继续。年初以来,截至1月16日,中信医药行业累计上涨3.41%,远超大盘0.79%的涨幅,去年以来累计涨幅近43%。未来医药板块行情能否继续?现在是否适合“上车”?

刘盟盟认为,医药属于典型的成长型行业,国内外历史经验均表明,医药行业牛股辈出,值得长期投资,可以持续获得超额收益。长期来看,人口老龄化、疾病谱转移、政府投入增加等因素将不断推动行业快速增长,并随着时间的演绎,不断催发新的重点投资领域。

她建议投资者,可通过自下而上选股,从空间大、景气度高或景气度正在上升的细分领域中甄选优质个股,像创新、进口替代、国际化、集中度提升等都将是2020年医药投资的重要线索。

主动管理+金融科技,或将创造长期超额回报

医药板块公司众多,同质化程度较低,专业性高,选股难度一直比较大,因此,医药主题基金经理一般具有专业医药经验的人来担任。

刘盟盟也认为,普通投资者没有受过专业训练,炒股风险比较高,最好通过专业机构来投资。特别是医药行业目前结构调整剧烈,个股分化严重,未来这一趋势还将持续。“目前市场上的医药基金,基金经理都是专业背景出身,大家可根据自己的实际情况,选择自己信赖的产品。”

刘盟盟本人是资深的医药产业研究专家,具有医药产业背景和16年证券从业经验,曾任职于葛兰素史客(中国)投资有限公司。她的搭档郭相博,曾任职于北京同仁堂科技发展股份有限公司。

天弘医疗健康基金旨在优选医疗健康行业相关的优质股票,在严格控制投资组合风险的前提下,深入产业研究,力争取得长期超额回报。该基金自2018年初转型成立以来,累计收益36.31%,年化回报接近17%(wind,截至2020年1月16日)。

郭相博表示,天弘医疗健康的独特优势在于,借助公司强大的金融科技辅助选股。“天弘医疗健康基金自成立之初就与天弘智能投资部一起构建了天弘医药大数据模型,这是我们的产品跟市场上同类产品相比较为显著的特点,即通过人工智能和大数据手段,协助医药行业的研究与投资。”

据郭相博介绍,通过大数据产品,一方面可以对上市公司产品销售情况进行实时跟踪监控,有助于投资上验证逻辑,还能预判上市公司业绩,更加深入和紧密地跟踪持仓公司的基本面变化。另一方面,通过人工智能算法跟踪,可以协助基金经理筛选出被市场忽略的热点和未来潜力产品,为投资提供指导和建议。

风险提示:以上观点仅供参考,不构成投资建议,市场有风险,投资需谨慎。