集采惨案

医药采集又来了。

在糖尿病药板块,阿卡波糖品类由华东医药、绿叶、拜耳三者竞争。

作为原研的拜耳直接放出0.18元的极限价格,降价幅度达到91%。

而作为仿制药的华东医药,则只给到0.465元,直接被打趴下。

消息出来后,市场当仁不让,直接一个板打下去,

当然,仁慈的A股也算给了逃生机会,消息出来之后还留了点时间可以小亏走人。

华东医药这一波,再次体现了集采对当前医药板块的压制。

过去10年仿制药药企躺着赚钱的日子已经一去不返,当前的仿制药企就跟化工厂差不多,如果没能在成本控制上做得足够好,那么下场就会非常悲剧。

并且,这个趋势是不会停下来的。

医药行业的分化

所以,我一直都不建议大家在当下配置医药板块的行业基金,顶多在医疗板块上找点机会。

一方面,A股的医药板块中,包含大量类似华东医药的这种仿制药企。在集采的政策趋势下被无情碾压。

另一方面,由于A股缺乏优质药企,因此受益于集采的原研药企(比如恒瑞)或者是不太受医药政策影响的医疗器械板块,估值就直接冲上天。

这是医药100里面的前十权重个股平均PE,大家可以看到这估值可以说非常夸张,而这些品种大多则是当前比较火热的医疗品种,以及部分原研药企。

在头部的这些高估值品种影响下,当前医药100的指数估值已经去到38.61,可以说从19年年初到今年的上涨,医药100指数都是凭着估值提升而涨上去的。

这种大幅度的估值提升,疯狂程度已经有点15年创业板的味道,尤其是医疗板块的估值情况。

所以,虽然从年初起医疗类的主被动基金表现继续延续上年的火爆,但是整体的风险却是在原有的泡沫基础上不断吹大,就等着爆炸的一天。

所以,A股的医药板块,当前的风险是远远大于机会,并且不断累积当中。

蓝筹萎靡

医疗板块涨势喜人,科技板块独领风骚,然后大蓝筹又重新变回了大烂臭。

今年以来上证50至今收益为负,50三剑客的茅台平安小招均表现不佳。

不过,港股平安却连续爆发。

今天港股平安大涨4.3%,成为当下两地市场唯一一个H股溢价的品种

同时港股平安也创下了自身的历史新高,可以说非常强势。

结合平安近期的情况,港股的强势大概率是因为12月的新单,因为港股那边是相对比较有效的市场。

不过如果这情况能持续,那么A股平安的投资价值必然会进一步凸显。

至于当前该配置A股平安还是港股平安,那毫无疑问选择A股了

因为考虑打新、分红税两大A股福利,当前A股的中国平安投资价值可以说显著高于港股。

其他一些品种来看,近期比较凶残的优质板块大概就是汽车配件和地产后周期的企业了。

东方雨虹我说得比较少,因为虽然成长极高但是波动和风险是存在的,如果大家看不清楚的话很容易拿不稳。

不过雨虹最近也是不断创下历史新高,当前21.35PE下结合19年四季度的增长的,大概率会重新回到20PE以下。

如果成长性能保持,那么雨虹接下来还是非常值得期待,目前来看概率比较大,也算是当前A股少有的估值偏低的成长股之一吧。

年前的节奏差不多就是这样,蓝筹板块主要靠外资,而价值的进一步发现则还是需要年报季报逐渐实现。

......

1.前段时间割韭菜的刘格菘又继续发新基金了。。。

这次发的基金限额80亿,然后两小时就引来300亿的抢购,这说明当前市场本身是真的不缺钱,只是太多人都想盲头苍蝇一样乱买一通。

但无论卖的多火爆,这种靠着一年业绩然后拿着基民的钱疯狂炒作的基金经理我之前也跟大家说过,一律拉黑没商量