投资如同打仗,最残酷的地方在于不管大胜多少次,只需要一次大败就有可能再也无法翻身,所以控制好风险,在市场上长期活下来才是最重要的。分散投资,别把鸡蛋放在一个篮子里就是控制风险的最好方法之一,下面我们来看一个简单的分散投资组合。

如上图所示,这四个策略是一个系列,他们的基本逻辑都是一样的,收益相差也并不是太大,但是也有一定的区别。

轮动组合不同

比如C1的轮动组合是上证50、中证500、创业板和黄金,而C2和C3的轮动组合是上证50、创业板50和中证500,C4的轮动组合是上证50、创业板50、中证500、黄金和豆粕。

判断和交易时间不同

C1是每天中午11:30判断,下午收盘之前完成交易,C2是下午2:50判断,收盘之前完成交易,C3和C4都是收盘之后判断,次日收盘之前完成交易。

策略的参数不同

这几个策略的判断逻辑基本相同,但是参数不同,这样让每个策略对相同行情的敏感程度不同。

如果使用这4个策略组成一个投资组合,在这几天的大幅波动行情中,会表现怎么样呢?

上图是昨天收盘之后的持仓情况,其中C1是1月13日就已切换成债券了。本周一的大跌只有3个策略是持仓状态,所以在一定程度上减少了周一的资金回撤幅度。C4是周一收盘后判断需要卖出,然后在下一交易日收盘之前卖出,策略模拟回测使用的是下一交易日的收盘价计算收益的。所以只要不是周二开盘就卖出,大概率会卖出一个不错的价格。现在是C2和C3持有创业板50,而C1和C4都已持有债券。如果未来行情下跌,也已经有一半是空仓,对整体影响会减弱。如果未来行情延续周二的反弹继续上涨,我们还有两个策略是持仓状态,保留了一半的仓位,并不会完全踏空。

通过建立这样一个简单的分散投资组合,就可以让我们在大涨大跌中进退自如。

写完这篇文章时看了一下行情,今天又继续大涨。可能有人说,如果只使用C2和C3不是更好,就已经收复之前的失地了。现在看是这样的,但是如果行情继续大跌呢?


上图是文中所举投资组合例子的历史收益统计。


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