其他各行业观点汇总
医药
新冠肺炎疫情对于医药板块以结构性的主题投资机会为主，受益的主要细分领域包括防护，体外诊断和医疗器械，连锁药店以及预防及治疗相关的药物为主。
我们复盘过2003年非典时期医药股的表现，并没有明显的跑赢大盘，中长期看疫情不改变医药板块的长逻辑，对医药板块的影响有限。
医药的长逻辑在于医改深化下的产业升级，头部公司在政策及行业变革中持续强化自身的产业竞争优势，护城河逐步加深。背后享受的是改革和巨大的市场红利，我们看到中国的制药产业已经开始逐步融入全球医药产业。
因此医药板块的投资应该立足于产业逻辑，包括新药研发创新及服务商，进口替代趋势下的国产创新医疗器械，特色原料药制剂一体化，集中度持续提升并享受处方外流增量的连锁药店，医疗服务和消费升级，未来会涌现出越来越多具备国际竞争力的细分龙头公司。
军工
军工行业比较特殊，需求非市场化，故基本面受到肺炎事件的影响会比较小（除了舰船相关领域因为有一些院所在武汉，会影响相关产业链）。估值方面预计会受到市场整体带动而波动。
机械
机械行业中，分为偏周期的板块和偏成长的板块。偏周期板块中有工程机械、通用设备和油气设备，其中工程机械产业因下游的开工延迟会有负面影响，但预期国家会有财政和货币政策对冲，使后续需求产生比较大的弹性，具备投资机会。油气开采领域受影响较小，政策和业绩确定性强，具备投资机会。
通用设备领域则预计会受到开工延迟的影响。而新兴的板块，比如新能源设备、检测行业以及出口导向型的优质企业，因为需求旺盛，所受影响较小，具备投资机会。
传媒
1）影响最负面的是线下院线，由于疫情限制出行，春节档电影撤档，部分影院关停，春节期间院线的票房收入和非票收入均受到直接的负面影响，根据测算，春节票房将损失全年票房收入的10%左右，由于院线重资产，业绩同比下滑更高。且在未来1-2个季度，票房都会非常惨淡。短期建议回避。
2）电视剧制作公司由于拍摄的停工，预计未来1-2个季度的开机受显著影响，进而影响全年业绩。短期建议回避。短期建议回避。
3）疫情限制出行，用户在线娱乐时长增加，预计Q1各家游戏公司业绩将明显增厚，估计增厚幅度在15%-20%左右。
4）线下教育培训短期会受到疫情的影响，面临部分学生退费、春季招推迟、资金链受影响等问题。另一方面，疫情拉动了在线教育机构发展，降低线上获客成本，带动在线教育渗透率提升，长期教育转线上速度加快，利好在线教育股票。
5）部分行业及公司长期逻辑未变，竞争格局不变，受疫情影响有限，包括出版、广电等。
家电
影响程度一般。和其他制造业相似，内销方面，将体现在消费意愿减弱、工厂产出下降（延迟复工、用工不足、上下游效率降低等等）、房屋装修推迟（装修慢，则家电购买也慢）三个方面。根据网购渠道占比和地产后周期关联度，我们判断子板块的负面影响程度从大到小依次为厨电、白电、小家电。
整体看，行业的长期逻辑没有改变，并且随着家电产品必须消费品属性增强，家电消费会推迟但不会消失。
计算机
主要影响在于招投标、实施和回款的延迟，以及IT需求的减弱，其中对各个子版块影响不一，其中IT外包和企业级IT公司短期受影响较大。网络安全、医疗信息化、金融IT（与金融机构预算有关）、公安大数据、政务信息化等下游客户实施预算制的子行业收负面影响较小。
建材
供给所受影响小于需求，复工时间是关键因素。一二月份是传统施工和需求淡季，各子行业主要进行设备整修检查等活动，一季度大部分需求来自3月，因此若2月底前能够复工则影响不大。
金融
银行方面，本轮疫情短期将影响信贷需求，对信贷量价产生负面影响，一季度信贷等金融数据需要下调预期。预计货币将保持宽松。
券商方面：Beta属性强，不确定性短期将打击市场风险偏好，波动或加大。
商业贸易
行业内可选消费影响较大，龙头企业生鲜供应链优势和线上布局优势凸显。
汽车
未来2-3个月产销受到负面影响，但中长期影响有限。汽车是大件耐用消费品，购车决策通常有3-6个月的计划期，可以推迟购买，需求不会消失。
食品饮料
食品饮料是个古老的行业，历史证明，经历过2003年的非典后，食品饮料行业走得更健康，走得更远。短期对食品饮料行业的影响是分化的，对必选消费食品是利好的，在外就餐改为在家就餐，消费场景改变，消费内容不变，依旧是柴米油盐酱醋茶，可选消费短期有一定负面影响，过后有望出现恢复性增长。
电子
电子行业整体受疫情影响较小，行业趋势较为确定，需观察后续疫情发展变化对供给和需求端产生实际影响。预计实际影响有限。半导体产业处于行业顺周期阶段，产业周期依然向上，同时受益于国产化替代大趋势不断深化，行业受疫情实际影响更小。
预计电子板块在受情绪影响出现回调后可能最早迎来反弹。
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