特斯拉风暴
最近这段时间，东西方市场同时挂起了一阵新能源风暴。
特斯拉自从在上海建厂后，一路狂飙，最近四个月暴涨了268%。
同时期，A股中做新能源电池的宁德时代，也同样一路狂奔，近四个月涨幅达到89.31%。
当前宁德时代的PE为80，市值3617亿，虽然现在只是创业板的第二权重股，但是近期的疯狂程度已经远超第一权重股了。
对于宁德时代的未来，我难以判断究竟能赚多少钱，但是宁德时代是显然跟随特斯拉来上涨的，并且在业务预期上构成强烈的关联。
所以，对特斯拉当前的估值情况进行反推的话，我们一定程度能判断宁德时代的未来。
首先，基本面来看特斯拉作为电动车最有可能的龙头，以及产能问题的缓解，都一定程度上是实打实的利好。
在这基础上，市场对特斯拉的估值判断从原来的“造成公司”扭转为“科技公司”，是估值结构扭转的原因，也是上一年中特斯拉空头所犯下的估值判断错误。
基于第二点，由于特斯拉的实质利好和估值重构双重联动下，出现了“轧空”情况，空头的不断平仓反过来成为推动特斯拉股价上涨的原因。
在这三重因子共振下，构成现在特斯拉的暴涨的核心原因。
当然，这些都是事后才能完全确定的事情，实际上哪怕从基本面来看，特斯拉依旧有很多让我看不懂的地方。
比如，特斯拉的“科技企业”估值，是否合理？从产品来看，特斯拉的电动车似乎并不像苹果那样，从“产品维度”上颠覆汽车行业。
但我怎么看特斯拉跟市场怎么看特斯拉，是两回事。
那么回到当前宁德时代上，由于我依旧看不懂特斯拉的未来，而宁德时代还隔了一层产业链层面的不确定性，所以当前我必然是看不清晰的。
不过，如果大家还是想在特斯拉产业链上挖掘机会的话，我们还是可以从汽配板块上挖掘。
汽配行业的蓝筹
对于汽配行业，我们依旧遵循挖掘低估优质的品种思路下，当前值得考虑的品种就是福耀玻璃了。
首先，在上年9月的时候，福耀玻璃已经通过互动平台，明确自己成为了上海特斯拉的汽车玻璃供应商。
也就是说，在业务上福耀是已经明显构建了联系。
并且由于福耀在汽车玻璃上具备绝对龙头的地位，所以这个业务很有可能会进一步扩展到全球。
然后再看看上年的财务情况，由于18年福耀玻璃出售集团旗下子公司股权，获取了一笔收益，导致净利润有所波动，所以我们需要看扣费净利润的情况。
整体来看，2019年由于依旧是汽车小年，所以上游的福耀玻璃自然也不好过，但是3季度的扣费净利润相比已经有企稳的迹象。
并且，作为全球的汽车玻璃龙头，福耀玻璃的稳定性大概率会比其他汽配企业好很多。
估值方面也需要再重点说说，当前福耀玻璃18PE下的估值从百分位来看并不低，达到近3年的60%，但这是在净利润下滑的情况下导致的。
而一旦乘车市场回暖，同时叠加特斯拉的需求，那么当前福耀玻璃的估值实际上并不高。
除此以外，福耀玻璃的股息率也一直处于不错的状况，当前3.15%的股息率放在汽配行业里几乎是最良心的一家，而且由于是绝对龙头，所以股息率的稳定性，也大概率能有保障。
综合上述几点分析，如果大家真的想要在特斯拉供应链上挖掘风险低一些的机会，那么福耀玻璃是值得考虑的品种，并且也具备一定的长期投资收益。
但是，如果抛开新能源汽车产业链的“投机性”来看，福耀玻璃当前的性价比实际上并不算高，甚至比格力还要差点。
尤其是，对乘车市场的反转判断是投资福耀的重点之一。
这也是我一直没有配置福耀玻璃的原因，哪怕有特斯拉产业链的概念我也没有考虑，毕竟真实的安全边际和性价比，还不算好。
白酒板块的机会初期筛选
相比汽车板块，当前白酒板块倒是逐渐凸显一些机会。
昨天我有提到过，虽然中证白酒PE依旧28，但主要是因为茅台贵，而茅台外的不少一二线白酒企业，当前的估值并不高，
当前除了茅台之外，其他的全国一线及区域龙头白酒企业的估值，都整体去到了25附近。
并且四季度的业绩是疫情爆发前，确定性也比较高，所以整体的估值大概率会下降。
当然，由于今年一季度疫情原因，白酒企业一季度的业绩必然不好看，但是作为快消行业中最优质的品种，未来销售恢复会是大概率的事情。
所以，上述的这些品种都值得考虑。
其中，洋河会比较特殊，因为反转还不能完全确定，所以大家根据自己对洋河的认知来判断就是了。
如果完全判断不了，那么中证白酒依旧是当前值得考虑的品种，小牛慢跑今天也进行定投，求稳的话可以在28PE、24PE、18PE设置三档的仓位调整空间。
......
1.今天南下资金高达70亿！是过去半年里最高的一次（下图来自私房课，数据是截至到昨天），港股最近这段时间虽然又重新跑输，但是我依旧不担心。
2.银行最近有点惨，今天宁波银行自己还放出“免除部分企业三个月利息”的决定，这也许是作秀，不过也能看出当前银行确实不得不对实体做出一定让步，毕竟实体没干好银行也不好过。
但是，在当前的极端估值，且我不认为出现足以动摇整个银行板块的系统性危机的情况下，银行依旧是非常值得配置的品种就是了。
疫情逐步得到控制，极度低估阶段的时光或许所剩不多！
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