各位基金持有人:

大家好!

2020年我们度过了一个特殊的春节。年后开市第一天后,很快接连几个交易日的上涨,出乎不少人的意料。一方面让人开心,也会有些手足无措:究竟是该择时卖出基金呢?还是继续持仓博弈后续行情的上涨?那我就来和大家分享一下我的一些看法。

目前,在举国体制和基层已经充分动员起来的背景下,本次事件发展已逐步进入到可控的阶段。从历史的经验来看,此类突发事件对市场造成的阶段性冲击是有限的,但是在市场预期可控之后往往就会开始反弹,而不是在事件完全消除以后!并且市场的风格和结构并不会改变,冲击结束后的反弹仍然是前期市场的主线:

过去一年我们一直在强调战略性看好科技产业的投资机遇!在5G拉动的管端云新一轮全球科技创新周期,和半导体、安全可控为代表的中国科技自立周期的双轮驱动下,这一轮科技成长股的行情无论从持续时间、还是幅度上都会超过2012-2015年移动互联网催生的那一轮行情。2019年TMT板块的中报,首次建制性的业绩超预期,就是本轮行情的发令枪,当前时点无论是从管端云的投资时钟,还是半导体、基础软硬件的国产化率等角度来看,行情都还处在前期阶段。

此次事件并没有改变科技成长股的基本面逻辑,即便是部分细分子行业的供给和需求受到短期的阶段性扰动,横向比较来看,科技产业的基本面是受影响程度最小的,科技成长风格中长期仍然占优。

更进一步来看,2003年的事件催生了中国电商产业从萌芽期向快速成长期发展,我们与其关注事件对短期市场波动的冲击,不如关注这种突发事件对于一些产业中长期影响带来的投资机遇,云视频,远程办公,直播+等行业都有望因此获得加速成长,这将进一步加速市场风格向成长股的切换。

因此在这个时点,基于事件冲击赎回基金很可能得不偿失;相反的,如果板块因为市场极端情绪的宣泄出现调整,一定要抓住这样黄金配置时间窗口!

21世纪的世界最大的主题就是大国博弈下的中华民族的伟大复兴,科技创新和科技自立就是这个主题最好的聚焦点。从组合管理的角度看,海富通股票混合基金过去一年一直自上而下围绕着全球科技创新和中国科技自立两条主线布局组合,同时自下而上结合子细分行业的加速度和优质公司的超预期动态微调个股,2020年我们仍将延续这个思路,不会因此而恐慌或者动摇。

最后,向全国各地奋战在第一线的白衣勇士致敬,中国加油,A股加油!振兴中华,匹夫有责!

海富通股票混合基金经理

吕越超

海富通股票混合:本基金2019年度净值增长率81.59%,2010-2018年度、2019年上半年净值增长率分别是6.72%,-29.05%,-1.63%,9.94%,20.44%,21.28%,-34.29%,19.37%,-22.95%,22.77%,业绩比较基准收益率分别是-5.88%,-21.52%,6.42%,-2.33%,37.76%、10.82%,-10.66%,9.00%,-24.32%,21.96%。数据来源:本基金定期报告、招募说明书(更新)、海通证券;基金成立于2005年7月29日。

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