股市6连阳,注重风险控制

A股自开市第二天以来,直至2月10日收盘,已是6连阳,大盘重返2900点。病毒防控、在线教育、远程办公等板块退潮,但市场短线情绪依然亢奋。

可以认为股市对于未来信心的增强,短期的经济担忧并未成为主要焦点。

但对于股市往往要在众人疯狂时保持清醒,在市场热度日渐高涨的时候,我们也要警惕市场风险。很多投资者在此时可能已经按耐不住火热的心思,想要追高以防踏空行情。然而投资者同时需要小心冲高回落。

资产组合好帮手

一方面可以谨慎操作,不要盲目追涨;另一方面,如果您已经持有了一些指数基金或者偏股型基金,在资产组合中担任“进攻”的责任,那么配置一些债券型基金用来“防守”,也是极好的选择。

下图为上证指数与中债财富指数近10年收益走势对比图,我们可以看出,股市震荡起伏,而债市相对稳定,曲线更为平滑。

数据来源:Wind,统计区间:2010.02.10-2020.02.10。

波动较小,价值凸显

A股市场难以预测,债券在投资组合中可以起到稳定器的作用,是获取平滑股市风险的有效方法。对于普通投资者来说,一般不具备直接参与债券市场交易的资格,债券基金便成了普通投资者的不二选择。

鸿益中短债作为一只纯债基金,主投久期较短、流动性较好的债券品种,受波动影响小,成立以来最大回撤仅-0.09。

近一年收益率比较

数据来源:银河证券、Wind,截止日期:2020.02.07

鸿益中短债受到市场利率风险相对小;所投资企业债信用评级相对较高,严格控制了信用风险;持有人占比有利于资产的整体稳定性。在目前调整仓位配置稳健的债基品种,实属平滑波动的明智之选。

自2018年9月3日基金成立以来,财通资管鸿益中短债债券C类份额2018年、2019年1季度、2019年2季度、2019年3季度、2019年4季度份额净值增长率分别为1.53%、1.23%、0.91%、1.08%、0.89%,同期业绩比较基准分别为1.64%、0.92%、0.54%、0.94%、0.95%;自成立以来至2019年4季度末财通资管鸿益中短债债券C基金份额净值增长率为5.76%,同期业绩比较基准为5.09%。

数据来源:财通资管鸿益中短债债券2018年年度报告、2019年1季度报告、2019年2季度报告、2019年3季度报告、2019年4季度报告。不同基金的投资策略不同,风险不同,业绩比较不能反应基金优劣,基金的过往业绩并不预示其未来表现。

风险提示:本材料为宣传材料不作为任何法律文件。本公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。

投资者投资于本公司基金时应认真阅读相关基金合同、招募说明书等文件,根据自身的风险评级选择相应风险等级的基金产品。基金过往业绩并不预示其未来表现,基金投资有风险,请谨慎选择。