MSCI名单今变动富时3月亦扩容 不惧疫情外资疯狂买买买


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北京时间2月13日凌晨6点,MSCI在其官网发布了2020年2月季度调整名单,本次例行季度调整,MSCI对MSCI A股在岸指数以及MSCI全中国指数成分股都进行了变更。


根据官方公告, MSCI新兴市场指数新增成份股中,总市值前三的分别是中国人保闻泰科技和瑞幸咖啡;MSCI全球标准指数新增7个成分股、剔除4个,其中涉及新增6个并剔除3个中国成分股,其中新增的有:瑞幸咖啡、中国人保上海莱士、滔搏国际控股、闻泰科技、再鼎医药;剔除中国首控、美的集团、趣店。此外,MSCI中国全股票指数新增9个成份股,剔除3个,增加的分别是:金山办公京沪高铁、瑞幸咖啡、中国人保上海莱士深科技、通富微、滔搏国际控股、再鼎医药,剔除的有:中国首控、美的集团、趣店。MSCI中国A股在岸指数新增6个成分股,没有剔除,增加的分别是:金山办公京沪高铁上海莱士深科技天风证券中天金融


以上相关变动将会在2月28日收盘后生效。与此同时,MSCI也在官网披露了后续8次季度调整的时间。分别是2020年5月12日、2020年8月12日、2020年11月10日、2021年2月9日、2021年5月11日、2021年8月11日、2021年11月11日和2022年2月9日。


从今日市场反应来看,A股MSCI概念板块多数呈现高开低走态势。截止午间收盘,其中:新纳入的成分股京沪高铁(601816-CN)平开午间收跌2.62%报7.43元,成交额12.54亿元;中国人保(601319-CN)涨近2%随后回落抹去早盘涨幅收平报7.07元,成交额3.37亿元;而此前受益云办公概念大涨的金山办公(688111-CN)今日盘初更是一度再超3%,但冲高后随后跳水,该午间大幅收跌4.53%报220.53元,成交额7.15亿元。


富时罗素三月份亦将扩容A股


值得一提的是,港交所此前2月10日公告“剧透”,关于MSCI指数及富时指数暂定在2020年2月起,调整中国A股的权重;富时指数更会进一步增加中国A股的权重。实际日期及详情,有待MSCI及富时罗素网页的正式公布。为了应付于上述期间经沪深港通的中国A股买卖交易的高成交量,香港交易所建议中华通结算参与者及托管人注意结算及交收事宜,并作合适及必需的准备。


此据悉,富时罗素有关于A股增加权重的“三步走”计划将于今年完成。具体来看,2019年6月,A股以5%纳入因子首次纳入富时罗素指数;2019年9月份,A股纳入因子由5%升至15%;2020年3月份调整实施完毕后,A股纳入因子将由15%升至25%。


根据富时罗素此前公布的2020年上半年指数评审时间表,富时罗素全球股票指数系列半年度评议的初步结果将于2020年2月21日发布;2月21日至3月6日,客户可就公布的结果提出反馈意见;3月9日开盘,富时罗素将锁定指数评议结果;3月23日开盘,本季的指数评审结果生效。此次评议将调整全球指数系列中的部分指数,同时也将A股的纳入因子提升至25%,完成富时罗素A股第一阶段第三批次的纳入。


富时罗素方面表示,第三批次的正式生效将在2020年的3月23日(周一开盘),即被动资金将在3月20日(周五)收盘前全部到位,且并不会受到疫情的影响。至于后续的扩容纳入事宜,目前要等第三批次纳入结束后,再根据之前纳入的结果来决定如何进行下一阶段的市场咨询和评估。


北上资金今年累计净流入逾1100亿


历史经验来看,外资扩容在A股都会引发资金的大幅流入。不过,由于今年MSCI等国际指数针对A股的扩容将有所放缓,纳入计划或将“缺席”,不少分析预计外资带来的被动增量资金会相应减弱。但实际从北上资金流入情况来看,外资布局A股似乎并没有 “缩水”。


此前,央行公布数据显示,2019年末,境外机构与个人持有的境内股票市值为21018亿元人民币,较上年同期增长幅度超80%。而在面对中国疫情出现一定恐慌下,今年春节后北上资金更是加快步伐大举买入A股,节后首个交易日便大幅净买入182亿元创历史第二大单日净买入,北上资金显然已成为稳定A股市场情绪重要力量之一。


2月12日,北上资金在前一日小幅流出后,反身再度开始加仓A股。统计数据显示,自2020年以来,截至2月12日,不足一个半月的时间,北上资金累计净流入1127.29亿元,占去年全年净流入规模的近20%。其中,沪股通净流入达498.23亿元,深股通净流入达629.06亿元。


对于这一现象,有市场分析指,MSCI等国际指数扩容导致一部分被动资金买入A股,另外欧洲目前投资机会和标的匮乏,因此也吸引了一些外资通过北上通道买入A股。考虑到目前境外资金在A股持股比例水平不高,仍处于加仓阶段,参考韩国和中国台湾纳入MSCI的进程,预计2020年境外资金总体仍将保持净流入状态,总体预计将达到2500亿元-3000亿元。


另外,值得关注的是,除北上资金流入速度明显加快外,外资调研热情也在持续升温。有统计数据显示,2020年刚刚过去9个交易日里,海外机构就走访调研了22家上市公司。其中,中顺洁柔接待海外机构调研家数46家,中国广核期间亦受到11家海外机构扎堆调研。万达信息巨人网络九阳股份科大讯飞等4家公司接待海外机构调研家数也均在2家及以上。此外,从海外机构调研的股票所属概念来看,科技类股占据半壁江山,包括超图软件万达信息长亮科技科大讯飞华工科技海康威视沪电股份等均涉及科技概念,占比逾五成。


而从海内外机构发布的观点来看,多数认为,中国新冠病毒肺炎疫情风险下,A股市场虽然短期内会受到冲击,但其调整也将带来配置机会,仍然看好A股长期发展。


瑞银在最新报告中指出,鉴于本次疫情冲击应是一次性的,随着经济活动恢复常态,预计2021年中国GDP增速将为6%。此外,尽管消费受到本次疫情的冲击较大,但中国经济再平衡、服务业占整体经济比重逐步上升、科技升级等长期趋势不会改变。此外,摩根士丹利研报也表示,新冠肺炎疫情将延缓全球经济复苏的步伐,但不会使其脱轨。


在风险冲击以及资产价格的波动当中,股票本身的估值水平将成为重要的决策变量,因此,价值类股票短期或仍将是北上资金的配置重心。值得注意的是,据证券时报数据显示,截至2月12日,有42只股的北上资金持股比例就较春节前增加1%以上,其中丸美股份上海机场开润股份新天然气等4只个股更是增超2%以上。

作者:毛莉


编辑:彭尚京

(来源:财华社的财富号 2020-02-13 13:25) [点击查看原文]

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