“全球投资之父”约翰邓普顿曾表示:“别将所有的鸡蛋放在同一个篮子里:要将投资分散在不同的公司、行业及国家中,还要分散在股票及债券中,因为无论你多聪明,也不能预计或控制未来。”

在资产配置的金字塔中,偏股型基金是“弹性”较大的投资品种,债券型基金则是相对稳妥的,兼具控制风险、获取较稳定回报的能力,是资产配置中的“稳定器”。

最近偏股型基金涨势喜人,很多基民朋友都在频繁加仓,但实际上偏股型基金在获得较高收益的同时,也存在较大风险。我们在通过投资赚取收益的时候,要注意均衡资产配置,把风险控制在自身能接受的范围之内。

全球影响力很大的信用评级机构标准普尔,通过严谨的调研,提出了世界上公认的、科学稳健的家庭资产配置方式。


标普家庭资产分配方式将家庭投资分成了4部分,占比最多达40%的部分是长期收益账户,不仅不能随意取出,还应该坚持投入,要求收益稳定、持续成长。这部分钱该如何投资呢?

纯债基金是一类不错的选择。万家鑫璟债性纯正,通过信用债力争稳定的底仓收益,利用利率债价差策略进行收益增强。万家鑫璟纯债基金2019年回报6.87%,银河排名第3,妥妥的债基中的优等生

以上为万家鑫璟A收益数据,数据来源银河证券,截至2019.12.31



一、业绩表现

万家鑫璟2019年收益6.87%,银河排名第3,同类基金平均收益4.11%;2020年以来收益1.89%,同类基金平均收益0.78%



自成立以来连续13个季度获得正收益


以上为万家鑫璟A收益数据。2019、2020年以来数据来源银河证券,分别截至2019.12.31、2020.2.5.同类基金指的是银河证券分类的长期纯债债券型基金(A类)。13个季度正收益数据来源万家基金,该产品定期报告,截至2019.12.31。过往业绩不代表未来。


如此优秀的业绩,是怎么做到的?这就是要说到它的投资策略。

二、投资策略


万家鑫璟债性纯正,通过信用债力争稳定的底仓收益,利用利率债价差策略进行收益增强。

o 信用债,以3A高等级、短久期信用债为主;

o 利率债,以10年期政金债等长久期利率债为主。看好市场的时候,会提升利率债仓位并拉长久期。正是由于利率债价差策略运用地比较成功,使得万家鑫璟过往业绩表现优异。


万家鑫璟还设置了3的回撤红线,一旦触及,立即降低组合久期,严控波动。注:3‰回撤红线并非合同约定,是管理人根据近期市场表现及该产品投资策略所制定的内控要求,管理人有权根据产品投资运作情况对该内控指标适时调整。
未来,万家鑫璟将继续采用这一投资策略。效果将如何,债券市场又将朝着什么方向发展?来听听基金经理的后市观点。

三、市场观点

万家鑫璟基金经理周潜玮,此前多年商业银行的工作经历让他尤为擅长利率债投资,人送外号“利率哥”。正是在“利率哥”对市场的精准把握下,万家鑫璟业绩不俗。

周潜玮指出:“1月份,新冠疫情超预期发酵,债券市场在利多刺激下,连续大幅上涨,年后又再次跳空高开上涨,全月收益率累计下行30bp-40bp。所以在目前这种情况下,我认为短期会是一个震荡行情。但是拉长时间来看,短期涨幅较多但并没有脱离今年的基本面,全年债券市场有望呈现一个牛市行情。特别是下半年,随着经济承压、CPI回落,货币环境有望更加宽松,债券市场或将有一个更亮眼的表现,所以现在是布局固定收益类产品较好的时点。”



万家鑫璟A为长期纯债债券型基金(A类),成立于2016-09-18,2016-2019年净值增长率为0.30%,3.58%,7.38%,6.87%; 2016-2019年业绩比较基准收益率为-1.05%,0.37%,7.53%,4.32%。以上数据来源于万家基金,该基金定期报告。以上数据来源于万家基金、该基金定期报告。

声明及风险提示:投资人购买基金时候应详细阅读该基金的基金合同和招募说明书等法律文件,了解基金基本情况。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。我国基金运营时间短,不能反映股市发展所有阶段。基金的过往业绩不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现,也不构成基金业绩表现的保证。基金有风险,投资需谨慎。

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