贯穿2020全年的投资主线,或许正在浮出水面。一方面,2月5日中央一号文件发布,农业板块受到提振,再次迎来新的机会;另一方面,近期人们再次感受到科技改变生活,科技成长类板块涨势领先。

银华基金经理刘辉曾说过,“最好的投资是时代的产物,是时代变化的纪念品”,其管理的银华内需精选(161810)也是这样布局的,自2018年底该基金就奠定了“农业大年 科技元年”的主基调。

中央一号文件聚焦「三农」

2020年中央一号文件2月5日发布,这是21世纪以来第17个指导“三农”工作的中央一号文件。文件指出,2020年是全面建成小康社会目标实现之年,是全面打赢脱贫攻坚战收官之年。中央认为,完成上述两大目标任务,脱贫攻坚最后堡垒必须攻克,全面小康“三农”领域突出短板必须补上。

受到中央一号文件的提振,农林牧渔指数情绪高涨,Wind数据显示,自2020年2月5日-10日,农林牧渔指数累计上涨13.04%,在28个申万一级行业中排名第2。

天风证券分析认为,一号文件出台,再度聚焦农业,强调脱贫攻坚和乡村振兴,对于农业板块主要指引以下投资机遇:

1、加快恢复生猪生产:防疫优势显著的集团养殖企业迎来发展机遇期。

2、加快非洲猪瘟疫苗研发:关注动物疫苗板块。

3、支持奶业、禽类、牛羊等生产,引导优化肉类消费结构:关注白羽肉鸡板块。

4、加强农业关键核心技术攻,加强农业生物技术研发:种子板块、转基因推动行业步入发展新时代。

科技成长板块「王者起航」

比农业更火热的投资主线,是科技股。

在不能走街串巷的日子里,人们更实在地感受到科技改变生活,足不出户也能处理各种业务,包括手机游戏、视频、网购、外卖、快递等在内的概念股,有望实现逆势增长。可以想象,如果以后5G普及了,这种智能化生活可能更方便。

科技指数延续2019年的强势,Wind数据显示,自2020年2月5日-10日,计算机指数累计上涨13.11%,在28个申万一级行业中排名第1;个股方面,全市场上市A股中,特拉斯锂电池、芯片、软件等板块个股成为强势股集中营。

国盛证券强调,三重驱动下科技成长仍是阶段性主线。

1)风险偏好驱动:参考03年非典,当冲击减小、市场反弹时,风险偏好是行情主线,TMT成为反弹主力军,涨幅远超大盘。

2)流动性驱动:近期监管持续释放暖意,明确对实体及资本市场市场的呵护。流动性充裕之下,对分母端更敏感的科技成长板块也更为受益。

3)景气度驱动:在基本面层面,科技成长同样具备较强支撑和景气度优势。从细分行业的情况来看,年报业绩预告披露率大于50%的行业中,最近两期连续改善的行业主要有电源设备、互联网媒体、消费电子、半导体等,科技成长景气度明显占优。

银华内需精选:一基布局【农业 科技】

最好的投资,是应时而生。

早在2018年年底,银华内需精选就洞悉了未来“农业大年 科技元年”的趋势,通过精准把握大势,近年来获得了不错的收益回报。银河证券数据显示,截至2020年2月7日,银华内需精选近一年累计回报为97.50%,同类排名11/417。

长期来看,该基金在各阶段也有优良表现,近2年、近3年、近5年累计回报分别为71.64%、45.97%、105.72%,在同类中的排名分别为14/361、112/339、42/318。

根据该基金2019年四季报,银华内需精选在四季度的震荡过程中,继续维持了农业与科技的核心配置,并着手进行医药类个股以及新能源类个股的配置准备,并少量尝试性布局汽车行业的部分公司。现在回头来看,该基金再次踏准了2019年末到2020年初的市场行情。

基金经理刘辉曾表示,“我们的基本工作就是理解当下,推演未来。我们所追求的,就是以自己的思考、眼界、心胸和格局,去穿越一段时间,并因为今天的思考和行为符合了未来时代的变化,最终豁然开朗并有所收益。”

未来行情或许继续波动,但农业和科技仍然是非常确定的投资主线。如果无法通过自己选股,可通过银华内需精选可一键布局一篮子农业优质个股和科技龙头,借助基金经理的专业眼光,捕捉未来的投资机会。

银华内需精选于2009年07月01日成立,自成立以来收益率142.13% ,数据截止至2020.2.7,数据来源:银河证券。2010、2011、2012、2013、2014、2015、2016、2017、2018、2019年的净值增长率依次为5.96%、-41.78%、2.27%、20.38%、25.03%、86.95%、-13.70%、-0.12%、-33.25%、100.36%(数据来源:基金定期报告、银河证券)

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