昨天,我们请绩优基金经理赵伟讲解了他对疫情之下市场的判断与分析。

今天他将告诉我们,疫情之后的医药投资路径。

赵伟坚定地强调,从中长期来看,医药是当下最好的配置资产之一。

疫情之下,他更为关注刚性需求和结构性方向,CDMO行业、医疗服务、肿瘤用药是看好的三个子板块。

赵伟管理的农银医疗保健股票基金(代码000913)一年回报率为85.91%,在同类53只基金中排名第2。(成立以来回报率79.24%,来源:晨星,截至2020年2月12日)

农银医疗保健股票基金经理 赵伟

工学硕士,8年证券从业经历。

现任农银医疗保健股票、农银中国优势混合、农银中小盘混合、农银创新医疗混合基金经理。

医药需求较刚性

赵伟认为,春节期间出现一些“神药”,它们对医药板块产生的影响是短时间内一次性的,不会影响整体的用药结构和公司的发展前景。对于这类主题性投资,不符合长期医药投资的根本逻辑。

现阶段,医药是当前市场中需求比较刚性的板块,要关注刚性需求以及结构性方向。比如肿瘤,并不随着疫情而产生消费的抑制,相对较好。

今年的医药投资需要关注三季报的业绩,挖掘龙头个股的修复机会

赵伟指出,从整体来看,投资将会更加注重在边际好转的时候,那些收益或长期趋势不变的个股在主题投资回落的情况下,业绩向好的企业将会有很好的表现,他的团队将坚持从中长期的角度来确定个股的投资方向。

关注医药两大边际向好

赵伟说,目前需要关注两个边际向好的发展方向。

第一:未来基层的设备采购将更受重视

第二:医疗服务的提升将更受重视

从人文关怀的角度,结合就业情况来看,未来提高医疗服务的收费,关心医疗从业人员的待遇以及诊疗费用的提升,是非常确定的方向。

看好三大子板块

赵伟认为,今年最看好的子板块是CDMO行业,它和医保没有直接关系,属于出口型。

第二看好的是医疗服务市场修复以后,该板块业绩能随着需求的恢复逐步回升。尽管疫情会对板块造成短期的扰动,但长期来看,并不影响趋势。

第三是刚性需求的肿瘤用药对于今年的创新药需要持更谨慎的态度,一些最主流的仿创类药品已逐步面市,未来的边际变化趋小,所以会更谨慎选择创新药。

去年,赵伟的团队更关注的是龙头创新药标的;今年,他们的投资将集中在龙头和具有特色的创新药标的。