A股波动较大,股混基金的收益也会随之大幅变动,那有没有什么基金,能跟着股市涨又不会亏太多呢?


预测是投资中最难的事,但往往又是大家最热衷的事。

每次打开行情软件或者财经资讯类APP,评论中出现最多的就是“XX还能涨吗?”“现在还能上车吗?”“XX要不要先卖点?”“感觉还能涨,但又怕跌下去”。


今天,我们就来讨论下,当你看好A股后面行情,但又怕回落时,该怎么办。


先和大家说下,这里就不介绍看市场估值或者定投、分批买入等思路和操作了,而是重点来聊聊一类真正能实现进可攻退可守的基金——二级债基


为什么说这类基金进可攻退可守呢?


先看下面这张图,以Miss摩家的二级债基大摩多元收益A为例,在近5年里该基金净值增长率大幅跑赢沪深300指数和中证国债指数。

(数据来源:Wind,统计截至2020年2月13日)


具体来看,在A股大涨的时候(红框部分),这只二级债基的净值也加速增长;而在股市大跌时(绿框部分)这只债基受到的冲击较小,甚至还能继续震荡上涨!


可能有人会好奇,这不是一只债券基金吗?怎么也能跟着股市上涨?


这其实跟二级债基的投资特点有关。


虽然说起债券基金,很多人脑海中想到的词是 “稳”“每天波动都很小”“赚不到大钱”,但其实都是刻板印象,债券基金中也有其他类型的产品波动会更大一些,收益可能也比纯债基金高。


二级债基就是这样一类债基,它的全称是“混合债券型二级基金”,主要资产都投向债市,但也有一部分仓位可以结合行情来自主选择投不投股票。


这样当股市行情向好时,基金经理可以拿一部分资金投向股市,跟随A股反弹赚钱,收益会比只投债市更高;


而当股市行情不乐观时,基金经理就可以减仓股票甚至清仓股票,以减少股市的冲击,同时“股债跷跷板”效应下,还能在债市中赚钱。


不过,要提醒下大家,这类基金虽然可以投股票也可以投债券,但是和混合基金还是有区别的——可投资于股市的仓位限制不同。


简单点说,二级债基可投资股票的比例较低,因此相对多数混合基金而言,抗跌能力会更突出。


(基金分类来源:Wind)


所以对于想参与到股票类资产投资,但又害怕承担太高风险的小伙伴来说,二级债基可能会比较适合你。


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