华宝券商ETF联接(006098)、华宝券商ETF联接(007531)


1、“券商ETF及券商ETF联接”是什么?

券商ETF是一只上市交易型基金,代码512000。这种基金可以像股票一样在二级市场交易,本质上属于指数基金,投资策略为跟踪复制中证全指证券公司指数(399975)

券商ETF联接基金主要通过投资券商ETF,来紧密跟踪标的指数,所以券商ETF联接继承了券商ETF的高效低成本的优势,方便场外投资者申赎和定投。

习惯通过证券账户进行投资的朋友,可以像炒股一样交易券商ETF(512000)。

没有证券账户的朋友,则可以很方便申赎券商ETF联接基金,A类(006098)适合长期持有,费率更优惠;而C类(007531)适合短期持有,费率短期更优。

2、券商板块的投资价值如何?

分享资本市场改革红利:券商是资本市场改革的最大受益者。科创板、期权扩容和最新公布的再融资新政,均对券商行业直接利好。

业绩回暖明显,盈利能力持续改善: 2019年券商业绩大幅回暖,截至最新,30家上市券商披露了2019年业绩预告/快报,预测合计归母净利润849.67亿元~886.77亿元,同比增长73%~81%。

估值底部,向上空间大:截至2月14日,中证全指证券公司指数最新估值为1.7倍PB,低于历史中位数1.9倍PB的超过10%,低于历史68%估值水平,大约处于2014年牛市启动前的估值水平,具有较高的布局价值。

(数据来源:Wind,截取2014.1.1—2020.2.14)

3、通过券商ETF(512000)投资券商板块有何优势?

一键买入一篮子券商股,解决了个股分化和黑天鹅事件烦恼。

截至2020年2月14日,在中证证券公司指数的44只成份股中,除去次新股红塔证券,最近一年涨幅最大的中信建投(152.13%)和最末尾的天风证券(-18.71%)差距超过170个百分点,过去3年中证证券公司指数跑赢了50%的成份股,跟踪中证证券公司指数的券商ETF很好地解决了个股选择问题,投资更高效。

(数据来源:Wind,2019.2.14-2020.2.14)

4、券商股的高弹性体现在哪里?

券商股有市场体温计之称,在市场处于明显反弹/上升行情中,券商板块显现出相对主要市场指数以及其它各行业板块更高的涨幅。

比如2018年10月19日至2019年3月7日的区间内,中证证券公司指数涨幅达84.7%,涨幅是沪深300指数(25.1%)的3.4倍,是上证综指(17.8%)的4.8倍,高弹性属性明显(2个指数历史阶段涨幅比较如下图)。

数据来源:Wind

5、券商股的“大盘风向标”作用是如何体现的?

除了超高的弹性,券商股作为市场风向标,总能提前“预演”大盘走势。如2015年大盘顶部5178点为6月12日,中证证券公司指数于4月23日就提前见顶!

在2019年5月6日大幅调整后,券商股亦先行企稳并反弹。自5月6日至7月3日,大盘上涨3.74%,中证证券公司指数上涨8.17%。

6、券商ETF持仓情况如何券商ETF联接基金持仓怎么看?

券商ETF跟踪复制的中证证券公司指数包含了所有上市半年以上的券商股,目前成份股共44只,将上市券商一网打尽,帮助投资者充分把握券商股行情,同时规避个股选择风险。成份股权重分布上,龙头券商的权重占比超6成,有效分享龙头券商长期发展红利,另外近4成权重兼顾中小券商业绩高弹性的特点。

中证证券公司指数成份股】

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(数据来源:Wind,截至2020.1.23)

券商ETF联接基金(A类:006098;C类:007531)的直接投向是它的目标ETF也就是券商ETF。很多投资者反馈互联网上券商ETF联接基金的持仓页面里看不到持有重仓股的问题,这是因为联接基金是指将其绝大部分基金财产投资于跟踪同一标的指数的ETF(即目标ETF,密切跟踪标的指数表现,追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化,采用开放式运作方式的基金。也就是说,券商ETF联接基金是投资持有券商ETF的基金份额,而不是直接持有中证全指证券公司指数成份股个股,但相当于持有中证全指证券公司指数成份股个股,即买券商ETF联接基金,和买券商ETF,实际上均是投资中证全指证券公司指数!

7、券商ETF规模和流动性如何?

据上海证券交易所2月13日公布的最新数据,券商ETF(512000)当日基金份额达92.09亿份!按2月13日的最新份额净值0.8916元计算,券商ETF当日最新估算规模达到82.11亿元,在沪深两市所有行业ETF规模排名中高居第二

(数据来源:Wind,截至2020.2.13)

此外,券商ETF的流动性也大幅增加。2月14日,券商ETF场内成交6.73亿元,高居当日沪深两市所有行业ETF成交额排名第二!券商ETF自2020年以来日均成交额高达6.40亿元,在同期沪深两市所有行业ETF成交额排名中亦高居第二!

8、券商ETF近期资金净流入的情况如何?

截至2020年2月13日,与券商ETF2020年1月23日81.19亿份的份额规模相比,券商ETF份额鼠年开年以来最近9个交易日增长合计达10.91亿份。按2月3日至2月13日期间券商ETF成交均价0.8737元计算,券商ETF最近9个交易日资金净流入合计高达9.53亿元,亦高居最近9个交易日沪深两市所有行业ETF资金净流入排名第二!

与券商ETF2019年12月31日57.31亿份的份额规模相比,券商ETF份额2020年以来增长合计达34.78亿份。按1月2日至2月13日期间券商ETF成交均价0.9378元计算,券商ETF2020年以来资金净流入合计高达32.62亿元,亦高居沪深两市同期所有行业ETF资金净流入排名第二!

9、如何投资券商ETF(512000)?

类似买卖股票在交易软件直接输入512800,价格为实时交易价格。对于大多数普通投资者来说,场内买卖交易是投资券商ETF的主要方式。交易门槛为1手(100份),非常亲民。场外投资者可以在各大互联网代销平台申购和定投券商ETF联接基金A(006098)、券商ETF联接C(007531),最低10元即可参与投资,便捷高效。

10、申购券商ETF的门槛多高?

不同于普通的基金,ETF除了可以二级市场直接交易,还可以在一级市场实物申购和赎回,主要针对资金量大的机构进行,但一般而言门槛都在百万级,即有一个最小申购赎回单位,每次申购赎回的份额不能少于这个最小申购赎回单位。

作为全市场交投最活跃次席的行业ETF,券商ETF(512000)最小申购赎回单位仅有30万份,是券商类ETF中申购赎回单位中金额最低的,对于同类ETF动辄100万份的最小申购单位而言,可谓非常亲民。

而如果根据券商ETF(512000)2月13日最新净值0.8916元计算,30万份基金份额预估申购资产仅27万元左右,而申购同类其它产品门槛需要90万元以上。相当于券商ETF最小申购单位仅有同类产品的三分之一不到,非常有利于机构提高资金利用率和进出效率。

11、券商ETF可以融资操作吗?

券商ETF于2018年7月9日起被正式纳入融资融券标的。对指数基金来说,必须在规模、流动性上满足一定条件,才能被纳入两融标的,侧面也反应了券商ETF优秀的交易特点。投资者也可以用券商ETF融资加杠杆,或者融券做空,玩法更多!

近期,券商ETF的融资余额不断创下历史新高。2月13日,券商ETF单日融资买入额为5177万元,高居沪深两市所有行业ETF第二位!截至2月13日,券商ETF最新融资余额5.94亿元,位居沪深两市所有行业ETF第二位!其过去3个月融资余额净增2.24亿元,增幅高达60%!

12、华宝券商ETF联接基金A(006098)、华宝券商ETF联接C(007531)申赎费率是多少?

券商ETF联接基金申赎费率如下图所示(但各大互联网代销平台往往提供低至一折的申购费率优惠):

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13、华宝券商ETF联接基金A/C如何选择?

口诀:短期投资买C,长期投资买A

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在当前申购费一折的情况下,持有期不足319天时,C类费率相对优惠,持有319天到1年,C类费率开始超过A类。一年以后,C类的费率持续上升,而A类的将稳定在0.10%,越持久越划算


重点提示:左持券商,右持科技,A股行情双龙头;守正银行,出奇医疗,财富作战胜负手;拳打波动,脚踢回撤,调整防御靠债基!

丨科技ETF(515000)/ 券商ETF(512000)/ 银行ETF(512800)/ 医疗ETF(512170)/ 消费龙头LOF(501090)A股龙头五雄争霸

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