来源|价值线综合


编辑|边江  梦真 

亲爱的A股投资者:

节后两周人们还沉浸在应对疫情之中,资本市场这边却走出了一道奇异风景。

首日的巨大跳空后,上证指数一度走出8连阳的走势,强势尽显,周五上证指数收在2917点,离3000点整数关口已经近在咫尺,创业板指数创了这一轮上涨的新高。

经济学家刘煜辉称,无数条传统经济指标失去了生命特征的心电图和一条陡峭的强劲的股票K线摆在一起,直感上好像发生一场重大科技革命。

有市场人士称A股十天就干了半年到一年的活儿,投资者接下来该怎么办?

请看《股市鸡毛信》正文

    

价值线编辑部

2月16日

A


疫情下经济与股市的反差


 


疫情影响之下,中国经济几乎停摆了半个多月。

格隆汇从五个细分领先指标上分析了疫情对经济的冲击到底有多大:

1,截至2月11日,六大发电集团日均煤耗(你可粗略理解为发电量)37.2万吨,不到去年同期的60%;

2,截至2月10日,春节后全国旅客发送量(你可粗略理解为节后返工人数)2.34亿,较去年同期大幅萎缩八成;

3,支柱行业房地产。截至2月11日,30大中城市商品房成交面积5.04万平米,仅为去年同期的大概10%;

4,支柱行业汽车。2020年1月全国乘用车市场零售169.9万台,同比大幅下滑21.5%,创自2005年乘联会统计以来的历史新低,且预期2月同比下滑会进一步超过30%;

5、就业。春节后的十天,除房地产行业象征性增长0.2%,其余所有行业对应届生需求同比都大幅下降。其中汽车、广告/传媒行业的应届生需求跌幅超过65%;


 


令人惊讶的是,在如此的经济基本面之下,股市这边却反差强烈。

首日巨大跳空后,上证指数一度走出8连阳的走势,强势尽显,周五上证指数收在2917点,离3000点整数关口已经近在咫尺,创业板指数创了这一轮上涨的新高。

经济学家刘煜辉称,无数条传统经济指标失去了生命特征的心电图和一条陡峭的强劲的股票K线摆在一起,直感上好像发生一场重大科技革命。


 


A股为何表现如此强劲?

业内人士解释称,A股如此奇异走势首先得益于有形之手的干预;其次是美股相关板块的持续走强对A股的示范效应;第三是央行存在的放水预期对投资者的心理引导;其四是部分机构投资者等反向逼空操作。

该人士同样提醒投资者称,A股短暂的狂欢,大多股票炒的是概念,投资人应记得坐在离出口近一点的地方。

B


证监会周末放大招支持融资者


 


周五晚间,证监会发布上市公司非公开发行新规定,取消创业板非公开发行股票连续2年盈利条件,将锁定期由36个月和12个月分别缩短至18个月和6个月,发行价9折改为8折,将再融资批文有效期从6个月延长至12个月。将发行对象数量由分别不超过10名和5名,统一调整为不超过35名。

证监会表示,预计创业板尤其是主板(中小板)实施注册制尚需一定的时间,新《证券法》施行后,这些板块仍将在一段时间内继续实施核准制,核准制和注册制并行与新《证券法》的相关规定并不矛盾。

投行人士王骥跃表示再融资新规解除了对上市公司再融资的不必要限制,有利于上市公司利用资本市场做大做强。

预计会有很多上市公司推出再融资预案,但市场资金是有限的,不是推出预案就能发得出去的,发行端的竞争会很激烈,投资者要挑选公司,从而以市场压力来分化公司。

对于投行来说,会是一块大蛋糕,但发行环节市场化压力显现,发行能力弱的券商也不见得能吃到多少。

发行价9折改为8折,锁定期缩短一半,有效期6个月延长至12个月,取消创业板2年盈利的红线。为了让企业拿到钱,简直太拼了!


 


证监会周末放大招,对上市公司和融资者是利好,可以更方便的拿到钱;对投行也是利好,可以做更多的项目;但对投资者却不是利好。对于普通投资者来说,更要注意识别手里的投资品种和投资风险,对那些只圈钱不发展或难于发展的一般型公司要回避了。

C

接下来看三招


 


最近十天的牛股一类是科技股,一类是疫情概念股。对于疫情概念股要注意回避,对于科技股要注意研判其龙头地位和可持续性。

这段时间涨得最强的股票,一方面是新能源汽车,特别是锂电池龙头和上游的钴锂资源股,另一方面就是半导体为代表的科技股,这些是真正有价值的方向,有价值的股票,他们已经走出了强势的走势。

投资逻辑很简单,新能源汽车的投资逻辑就是特斯拉强势入驻中国市场,形成鲶鱼效应,带动整个新能源汽车的发展,带动整个行业的技术进步,而特斯拉势必会逐步的实现零部件供应的本土化,这样可以大幅降低特斯拉汽车的成本,从而降低售价,促进销量。现在锂电池的龙头已经宣布和特斯拉合作,将来会有更多的零部件公司和特斯拉合作,所以新能源汽车的机会是贯穿全年的,虽然这一波涨幅有点大,但可以等待回调的机会,回调之后可以配置。而金属钴和锂的价格,已经发生趋势的反转,开始逐步的回升,在科技板块方面,半导体、软件、人工智能、消费电子等等,这些都是可以积极挖掘的方向。但这些股票短期涨幅很大,投资者可耐心等待,在其回落时低吸。


 


接下来A股的投资者该怎么办?

前海开源基金经理杨德龙建议未来关注三大方向,即消费、券商和科技。

大消费由于受到疫情的影响,短期内出现了调整,但是一个公司一季度的业绩波动,其实不会影响公司长期的投资价值,大家更多的要关注公司本身的竞争力、品牌价值,所以消费股经过一段时间沉寂之后,下一步有可能会走出强势的走势,比如说白酒、医药、食品饮料、家电,这些消费龙头股经过调整之后,已经具备了一定的反弹机会。等到疫情得到有效控制,每天确诊的人数开始直线下降,这时候消费股可能就会迎来一波新的机会,大家可以趁现在布局。

投资的时候,一定要有前瞻性的布局,追高确实有一定的风险,即使好的公司,好的板块,也要趁回调去布局。

第二个可以布局的板块,就是券商板块。券商是行情的风向标,往往在行情正式启动的时候,券商股会先行,并且我们发现券商股的行情都是脉冲式的,一波可能就30-50%,涨上去之后,再震荡回调,沉寂几个月时间,再来一波大行情,所以对券商股是要适当的做些波段的。

第三,值得常年关注的是科技股。科技引领未来,现在这一轮科技革命是第4次科技革命,可以说,我国错过了第1轮科技革命、第2轮科技革命,第3次科技革命只是参与了一个边,这一次科技革命我们一定要全部参与。美国已经率先的发展起来,美国前十大市值的公司,有7家都是科技股,这些科技股真正的改变了经济增长的模式,获得了很好的资本回报。科技股,短期避免追高,同时要注意选龙头。

综上,接下来投资者的投资策略可归纳为三招:买先进行业的龙头公司,买长青行业(消费行业)的龙头公司,逢低买入。

接1:

一周全球市场概览

1、美股

本周美股三大指数连创历史新高,截至本周收盘,美国道琼斯指数跌0.09%,报29398.08点,本周涨1.02%,本月以来涨4.04%,今年以来涨3.01%。

2、港股

截至本周收盘,恒生指数涨0.310%,报27815.600点,本周涨1.50%,本月以来涨5.71%,今年以来跌1.33%。


                           



3、人民币

截至本周日发稿,离岸人民币(香港)(USDCNH)报收6.9900美元/人民币,今日涨0.002%,本周跌0.17%,本月以来跌0.09%,今年以来涨0.44%。


4、黄金

截至本周收盘,纽约黄金期货报1587.030美元/盎司,今日涨0.51%,本周涨0.84%,本月以来跌0.40%,今年以来涨4.42%。

5、原油

截至本周收盘,纽约原油期货报52.259美元/桶,今日涨1.41%,本周涨3.81%,本月以来涨1.22%,今年以来跌14.61%。

6、比特币

截至发稿,比特币报收9994.5美元,本周涨0.91%,本月以来涨6.97%今年以来涨42.56%。

接2:

热门公司股价表现

这段时间涨得最强的股票,一方面是新能源汽车,特别是锂电池龙头和上游的钴锂资源股,另一方面就是半导体为代表的科技股,梳理部分热门公司表现如下: