今日关键词:普涨

周一,指数全天高开高走,大盘上演普涨行情,沪指逼近3000点,创业板指大涨3.7%,北上资金净流入超80亿元。盘面上,全线飘红,国防军工领涨,农业种植、物流、计算机等板块涨幅居前。

市场解读

1月通胀数据或为阶段性高点

2020年1月CPI环比上涨1.4%,同比上涨5.4%,涨幅大幅超出市场预期的4.8%。1月份最后一周鲜菜和猪肉价格的超预期大幅上涨是CPI超预期的核心原因。考虑到春节错位因素,2019年2月CPI环比涨幅为1%,基数相对较高,整体而言,广发基金宏观策略部认为1月份大概率为阶段性高点,但仍需持续关注疫情对食品价格的冲击。1月份PPI环比持平于2019年12月,环比仍为0,同比小幅转正至0.1%。当前通胀并非影响当前资本市场趋势和央行货币政策的主要矛盾,当前的通胀形势不会对央行的货币政策造成实质影响,货币政策整体还是会维持宽松,短端利率大概率创新低。

再融资新规利好中小市值

上周周期风格的涨幅显著强于其他风格,显示当前市场对复工预期开始转为乐观。广发基金宏观策略部分析,一方面,从公布的数据来看,疫情继续好转。全国新增疑似病例连续两周下行,新增确诊病例数据虽然在2月12日加入了“临床诊断”患者,但新口径下新增确诊数持续下行。另一方面,逆周期政策对冲持续。从不同渠道的复工调查问卷来看,当前复工情况仍然较为疲弱,疫情对经济的拖累需要更多政策对冲。上周政治局会议再次强调支持复工,同时地产、汽车等行业也陆续推出刺激政策,预计逆周期调节政策有望继续发力。此外,证监会推出再融资新规,新规降低了创业板再融资条件、放宽非公开发行定价机制、缩短非公开发行锁定期、放开非公开发行减持限制。整体来看,再融资新规的推出对中小市值风格、券商、科技成长等板块更为有利。

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投资风向

科技创新:

5G手机的商用将会在2020年开始大规模落地,而相应的硬件创新以及应用创新也会跟随而来。展望2020年,围绕5G的硬件创新仍将会驱使电子行业的景气度持续上行。

相关基金>>

广发双擎升级混合 005911

投资硬核科技,专注科技成长

今年以来收益率 20.31%

choice数据,截至2020.02.14。基金过往业绩不预示未来,投资需谨慎。

医疗保健:

医药行业作为刚性消费行业,在震荡市中防御特征凸显。在A股中,实现10年股价翻10倍的企业,医药行业占比达到1/3。

相关基金>>

广发医疗保健股票 004851

今年以来收益率 14.52%

choice数据,截至2020.02.14。基金过往业绩不预示未来,投资需谨慎。

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