今日导读:


>>70年不遇的大蝗灾正在来袭,它们亟待守卫粮食安全!


>>国产手机巨头发力柔性屏,政策大力扶持3500亿大市场


>>Wi~Fi6时代已来!路由器作为基础设施率先落地,重点关注这些公司


>>小米有望引爆GaN在手机快充应用,行业2017-2022年CAGR达34%


>>流动性和政策预期双轮驱动,券商后市机会可期


>>国内稀土金属钕镝镨价格上涨,它们将受益涨价潮


大新闻

1、粮食安全 70年不遇的大蝗灾正在来袭,它们亟待守卫粮食安全!

自2019年始,东非国家肯尼亚爆发了七十年一遇的蝗灾,随后泛滥的沙漠蝗虫群迅速蔓延至东亚和南亚。蝗虫已跟着风飞到巴基斯坦境内,该国预计粮食损失高达40%。此外,蝗虫大军已越过印巴边界,入侵印度拉贾斯坦和古吉拉特两邦,印度为全球粮食大国,若虫灾进一步发展,预计对印度国内生产可能会产生一定影响,甚至影响全球格局。

2月11日,联合国粮食及农业组织(FAO)向全球进行了预警,称希望全球高度戒备现在正在肆虐的蝗灾,防止被入侵国家出现粮食危机。FAO估算,此次东非蝗灾的蝗虫数量应在3600亿只以上,如果不加以控制,到6月份,此次蝗灾的数量将达到现有的500倍之巨,并可能会蔓延到非洲和亚洲的30多个国家,将成为全球粮食安全的重大隐患。


FAO向全球进行了预警,蝗灾会带来严重的食物短缺,以百万计的人将需要食物救济,控制事态或需要好几年。


点评:

农业农村部监测调度分析显示,沙漠蝗对我国的危害概率很小,国内大规模暴发蝗灾风险很低。目前,我国农业农村部正密切跟踪境外蝗灾动态,同时安排云南、西藏等省区加强边境的蝗虫监测,严防迁入危害。且近年来,我国蝗虫监测预警和防治能力不断提升,防治技术水平属于世界领先水平,防蝗药械储备充足。

在蝗灾来袭的情况下,全球粮食供给可能紧缺,粮食及种子价格有望上涨,苏垦农发北大荒隆平高科大北农荃银高科等有望成为市场的关注焦点,同时,农药类概念股亟待守卫粮食的安全,相关上市公司有安道麦A诺普信先达股份等。


2、电子 国产手机巨头发力柔性屏,政策大力扶持3500亿大市场


据最新报道,计划于2020年2月24日-27日在西班牙举办世界移动通信大会(MWC 2020)宣布取消,但华为终端“5G全场景”系列发布会仍将单独举行,届时将展示华为领先的产品与解决方案。据悉,华为已做好了发布Mate X柔性屏手机二代的准备。按照计划,这款新机将在MWC 2020上亮相,而发售工作则是在3月份开始。

2月13日,小米10系列手机正式发布。小米产业投资部合伙人潘九堂最新表示,2019年小米CC9 Pro实现了柔性OLED屏的大批量出货。今年小米还会和本土合作伙伴一起,推动更多本土柔性OELD屏量产,让整个产业链受益。


点评:


柔性屏(柔性OLED)被誉为“梦幻显示器”,具有低电耗、高亮度、色彩丰富、更轻薄、能弯曲等特点。柔性屏幕可广泛应用于智能手机、电视、电脑、平板、车载显示、可穿戴设备、AR/VR等等领域。移动互联、智能化时代,显示无处不在。可以想象,柔性屏的应用替代空间有多大。


据前瞻产业研究院发布的《中国OLED产业市场预测与投资前景分析报告》,预计2020年全球柔性OLED产值规模将达500亿美元左右,约3500亿元人民币。为支持柔性显示产业的发展,工信部携手发改委发布了的《新型显示产业超越发展三年行动计划》,加大政策力度扶持相关企业加快柔性面板等量产技术研发。

公司方面,维信诺:柔性显示技术国内领先,主导制定了柔性显示国际标准,多款国产手机均使用了公司柔性AMOLED显示屏,包括小米柔性屏手机CC9 Pro等。另据业内人士透露,公司已进入华为供应链体系,目前基础测试已通过,今年开始批量供货。

同兴达:AMOLED模组已开始试产,触显一体化模组已大批量生产,并拥有TOC产品的柔性电路板及手机专利,华为是公司核心客户。


3、5G Wi~Fi6时代已来!路由器作为基础设施率先落地,重点关注这些公司


2月13日,小米发布支持WiFi 6标准的手机小米10 以及路由器AX3600,WiFi 6产品广泛进入大众视野。


经过一个周末的发酵,WiFi 6彻底火了,据不完全统计,周末至少5家券商召开电话会。


WiFi 6是WiFi联盟正式认可并命名的新一代WiFi标准,兼容前五代WiFi标准同时具有广连接、高速率、低时延、低功耗四大优势 ,可助力物联网应用加速落地(尤其是企业级应用)。2019年WiFi联盟正式启动WiFi 6认证计划,开启规模商用之路。



WiFi 6的商用化节奏可类似于5G,必须先建设好网络基础设施(路由器)。 当路由器端WiFi 6渗透率达到一定水平后,终端厂商才会加速推出终端应用,因此短期内WiFi 6主要搭载于旗舰手机/笔电,物联网批量应用尚需关注路由器端进程。



点评:


芯片方面,初期国际巨头将主导市场,国内厂商WIFI 6相关产品布局仍需持续观察。 天风证券建议产业链关注: 天邑股份(路由器)、共进股份(路由器)、博通集成(芯片)、乐鑫科技(芯片)、卓翼科技(路由器)、星网锐捷(路由器)。



光大电子:WiFi6时代已来,高频晶振推动产业变革,建议关注惠伦晶体



潜伏


4、半导体 小米有望引爆GaN在手机快充应用,行业2017-2022年CAGR达34%


小米2月13日新品发布会上推出明星产品65W GaN充电器,引发市场对GaN的关注。GaN材料具备高功率、高频率、高导热等优势,所做充电芯片实现了输出大功率的同时保持充电器体积可控。



目前市面上已有多家厂商布局GaN快充,预计随着用户对便携性的需求提高,2025年全球GaN快充市场规模有望达600多亿元,同时加速GaN芯片在其他新兴领域对Si基产品的替代。对应的氮化镓衬底的市场规模达到64亿元,2017-2022 年CAGR 达34%



公司方面,三安光电:提供包括GaN在内的化合物半导体晶圆代工服务,工艺能力涵盖微波射频、电力电子、光通讯和滤波器四大产品领域。与国内知名终端厂商都有业务对接,且已取得重要客户的合格供应商认证,与行业标杆企业展开所涉的全面合作已在逐步实施。


闻泰科技:子公司安世已发布650V的GaN功率器件,主要应用于电动汽车、 数据中心和高端电源等,在车载OBC领域全球领先,并批量出货。此外,安 世参股美国GaN半导体设计和制造领导者Transphorm9.9%股权,2018出货 超过25万件GaN功率器件。


5、金融 流动性和政策预期双轮驱动,券商后市机会可期


14日,证监会发布了再融资新规,对公司的财务指标限制、认购者的限售期、定向发行对象的人数、最高发行折价等方面进行了调整。总的来说,再融资新规解除了对上市公司再融资的不必要的限制,对券商的积极影响可能更大。


点评:

松绑再融资势必会吸引来自各路机构、产业资本的中长期资金加速入市,为其提供入场机会及渠道。从而,整个资本市场将迎来筹码端与资金端的双向扩容,并且在注册制、退出机制等制度建设逐渐完善下,资本市场将更将健康成熟。


另外,目前基于对疫情后续演变的理性预期以及对于流动性和政策的相对乐观预期,权益市场总体运行稳定、市场情绪偏向积极,券商充分受益。估值方面,当期板块估值1.5倍,位居震荡市估值中枢之下,看好板块估值全面提升。

相关上市券商概念股有东方财富同花顺国泰君安等。


6、稀土 国内稀土金属钕镝镨价格上涨,它们将受益涨价潮


据行业监测显示,截止2月13日,稀土金属中金属钕均价上涨1000元/吨至36.85万元/吨;金属镝均价为212.5万元/吨;金属镨均价为64.5万元/吨。稀土氧化物、稀土合金等多品种也出现不同程度上涨。


点评:

缅甸单方面关闭通关口岸,国内供应有所减少,加之近期由于疫情影响,部分稀土产品没有全面复工,国内稀土价格供应紧张,国内重稀土价格走势上涨。


此外,工信部会同有关部门起草了《新能源汽车产业发展规划(2021-2035年)》,表示到2025年,新能源汽车新车销量占比达到25%左右,在国家政策驱动下,稀土行业供需格局有望进一步改善。

相关上市公司有广晟有色银河磁体等产业链公司。


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