2月17日开盘,三大指数迅速走高,A股放量大涨。截至收盘,上证指数重上2900,回补节后跳空缺口,创节后反弹新高。Wind数据显示,申万一级28个行业全线上涨。其中,国防军工涨幅居首位,单日上涨6.35%,部分相关股票涨停。

一时间,看到不少基友谈到军工板块的话题,针对大家关心的问题,邀请长信国防军工量化混合基金经理宋海岸为大家解读。

Q1:这轮军工股的突然爆发主要原因是?

军工集团资管证券化率40%左右,大量优质资产在体制外,再融资新规利于提升军工企业再融资效率,提高公司治理质量,军工改革红利有望持续释放。

因此,带动了本次军工股的爆发。

Q2: 再融资新规对军工板块有哪些影响

证监会降低再融资发行门槛、优化非公开发行制度,利于提升军工企业再融资效率,提高公司治理质量。在一定程度上激发市场活力,军工创业板受益最大。

2019年以来,军工资产证券化呈现全面加速趋势,随着各大军工集团提出的十三五末资产证券化目标时间节点的临近,资本运作落地规划有望进入密集兑现期,军工改革红利有望持续释放。

Q3:多数券商看好军工板块,您怎么看?

行业景气:周期和军费开支节奏来看,2019年军工景气拐点得到验证, 2020年军工基本面比 2019年相对更好,行业景气度维持,行业整体业绩和订单预期有望进一步提升。

业绩估值:优质个股业绩增长确定性强、估值吸引力提升:核心配套2020年估值回到20-30倍,总装企业30-40倍,由于2020年主机厂业绩增速有望达到20%,军工白马业绩往上的确定性较高,2020年军工板块具备配置价值。

博弈角度:随着风险偏好提升,军工是最受益的板块之一,看好军工2020年行情。

Q4:军工板块主要看好哪些投资方向?

首先,依然最看好“成长 改革”双重受益的军工成长白马。其次,装备更新换代节奏有望提升,看好主机龙头盈利能力继续提升。最后,2020年军工国企改革仍是重要投资方向。


由此可见,军工板块确实值得我们关注。同时,由于军工行业的特殊性,其走势较难把控。并不是说就没机会上车了。军工相关主题基金风险相对较小,收益也不错。Wind数据统计,截至2020年2月17日,31只航天军工行业主题基金(A/C分开统计,排除分级B)最近两年的平均收益率为16.04%,同期沪深300涨幅仅为2.78%。


其中,长信国防军工量化混合最近两年收益达32.64%,在所有航天军工行业主题基金中排名第一,中长期优势明显。四季报显示,前十大重仓股主要为航空装备、航天装备、船舶制造等。该基金主要通过低估值、高成长性、高盈利能力、人工智能因子等,捕捉相对持续的超额收益。

想要搭上军工板块投资快车的基友们,不妨关注长信国防军工量化混合(002983)哟~



来源:德盛微财经

风险提示:基金投资有风险,基金的过往业绩并不代表其未来表现,投资需谨慎。

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