近来稳健型投资者普遍感受“做投资难,而且是难上加难”。究其原因,离不开传统银行理财产品打破刚兑、权益市场波动加大让人畏惧……不知你是否也遇到了类似的难题?


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稳定高收益理财产品额度有限

现在当我们如往常一样打开银行的网银APP,会发现关于银行理财产品的描述已经发生改变:以前所谓的“预期收益率”这几个字难觅踪迹。换句话说,银行不会帮客户做所谓的“预期”的判断,不给到预期收益,也不保证未来能刚性兑付。

这是《资管新规》施行以来的重要改变,根据《资管新规》的要求,银行理财产品要打破“刚兑”,随着理财净值化转型的推进,高收益的存量产品逐渐到期,从前的稳定高收益理财产品规模不断压缩,购买额度有限。

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权益产品对于稳健型客户来说波动偏大

尽管长期来看权益类产品回报丰厚,但因为股市波动较大,权益类产品的净值总是起起伏伏。Wind数据显示,截至2020年2月13日,上证综指近1年、近3年、近5年的最大回撤分别为-16.03%、-30.77%、-52.30%。而稳健型客户风险偏好较低,一般来说无法接受波动偏大的权益类产品。

中证综合债、上证综指不同时期的最大回撤率

(数据来源:Wind;截至时间:2020年2月13日)

盘点了一圈,

难道真的没有适合稳健型投资者的投资产品了?

不必担心,破解两大投资难题,探寻万亿理财新方向,现在一个新的概念横空出世——“固收+”

所谓“固收+”策略,就是指在配置优质债券获取基础收益的基础上,通过资产配置或寻找多种策略力求提高产品的整体收益。

专业的投资平台,同时致力于通过可持续发展战略,开发出能够满足用户需求的投资产品。在“固收+”领域,银华基金也不断深耕开发、持续布局。

目前,一款新的“固收+”产品——银华汇盈一年持有期混合型基金(A类:008833;C类:008834),即将于3月上线

“固收+”策略

作为一款“固收+”产品,银华汇盈的策略精髓就是——

1、债券策略贡献基础收益。通过合理配置利率债、优质信用债,基础收益来自于债券票息。

2、多种策略力求获取增强收益。在多个可选策略中,不设置固定的策略,而是寻找多种策略中确定性较强的机会。

从投资比例来看,该基金股票投资比例0-40%,其中投资于港股通标的股票的比例不得超过股票资产的50%。

策略效用如何?

银华基金在“固收+”领域已有布局,以银华汇利A为例,该基金成立于2015年5月14日,于2017年初开始采用“固收+”策略,后来历经2017年股牛债熊、2018年股熊债牛的行情切换考验,成为公募基金中2016年以来,唯一一只每年收益均超过5.5%的产品

(收益率数据来源:基金定期报告、银河证券;最大回撤、夏普比率数据来源:Wind;截至时间:2019年12月31日)

金牛基金经理领衔

“固收+”策略,涉及多个投资领域,想要有效运用“固收+”策略,需要基金经理既要有较深厚的固收投资能力,也要精通大类资产配置。银华汇盈的拟任基金经理邹维娜女士拥有10余年投资经验历经债券市场多轮牛熊,个人及带领团队管理的产品涉及多类资产。资产配置能力强,对市场认知清晰,历史业绩稳定且优异,多次荣获“金牛奖”。(邹维娜旗下管理产品金牛奖:银华信用季季红:三年期金牛基金,2019.4;银华信用四季红:三年期金牛基金,2018.3;银华信用四季红:三年期金牛基金,2017.4;银华纯债:三年期金牛基金,2016.3;评奖机构:《中国证券报》)

除了“固收+”策略外,为了让投资者有更好的收益体验,银华汇盈基金设置了“一年持有期”——申购便利,随时可买;在每笔基金份额持有期满一年后,随时赎回,不收取赎回费。该基金即将于3月2日登陆市场,敬请关注。

银华汇利A于2015年5月14日成立,自成立以来收益率52.70% ,数据截止至2020.2.7,数据来源:银河证券。2016、2017、2018、2019年的净值增长率依次为7.51%、5.64%、5.86%、7.81%。(数据来源:基金定期报告、银河证券)
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